指数早盘窄幅震荡，沪指半日小幅收涨。截至午盘，沪指涨0.21%，深成指跌0.25%，创业板指跌0.20%，北证50指数跌0.39%，微盘股指数跌5.38%。全市场半日成交额9987亿元，较上日放量779亿元。大小盘个股分化，全市场超4500只个股下跌。 $上证指数(SH000001)$ 、 $深证成指(SZ399001)$ 、 $创业板指(SZ399006)$  热点板块，AI眼镜概念强势延续，国星光电 $国星光电(SZ002449)$ 走出3连板，华灿光电 $华灿光电(SZ300323)$ 涨超10%，亿道信息 $亿道信息(SZ001314)$ 、弘信电子 $弘信电子(SZ300657)$ 、比依股份 $比依股份(SH603215)$ 、卓翼科技 $卓翼科技(SZ002369)$ 等跟涨。 消息面上，全球智能硬件行业先锋品牌闪极，12月19日发布了一款AI拍拍镜，这也是国内首款量产AI拍摄眼镜。该眼镜售价1499元，首批5万台共创版仅999元。 新疆本地股盘初异动，北新路桥 $北新路桥(SZ002307)$ 、立新能源 $立新能源(SZ001258)$ 涨停，新疆交建 $新疆交建(SZ002941)$ 、西域旅游 $西域旅游(SZ300859)$ 、青松建化 $青松建化(SH600425)$ 、西部建设 $西部建设(SZ002302)$ 跟涨。 消息面上，吉尔吉斯斯坦总统扎帕罗夫20日表示，中吉乌铁路将于12月27日开工建设。中吉乌铁路计划从中国喀什到吉尔吉斯斯坦，终点是乌兹别克斯坦的安集延。 培育钻石概念早盘强势，力量钻石 $力量钻石(SZ301071)$ 20cm涨停，黄河旋风 $黄河旋风(SH600172)$ 盘中涨停； 消息面上，近日北京大学东莞光电研究院发布最新研究成果，在金刚石薄膜材料制备和应用方面取得重要进展，成功开发出能够批量生产大尺寸超光滑柔性金刚石薄膜的制备方法。 银行板块走强， 浦发银行 $浦发银行(SH600000)$ 涨幅居前；保险股活跃，天茂集团 $天茂集团(SZ000627)$ 领涨； 近日国家外汇管理局党组召开会议，传达学习中央经济工作会议精神，并明确了2025年外汇领域改革和开放的主要方向。会议强调，将推进外汇领域的深层次改革和高水平开放，以促进金融市场制度型开放，支持中长期资本入市，同时创新优化自由贸易试验区外汇管理政策，鼓励首创性、集成式探索。 会议提出，将积极支持区域战略实施，特别是上海和香港国际金融中心的建设，以加强这两个金融中心在全球金融市场中的地位和影响力。 另外海南金融监管局印发《关于海南银行业保险业全力支持海南自贸港封关运作的指导意见》（简称《指导意见》）。《指导意见》聚焦全力支持海南自贸港封关运作，提出四方面具体措施。一是推进跨境资金流动自由便利，扩大金融高水平对外开放。包括积极运用多功能自由贸易账户推进跨境资金流动自由便利、探索对接金融领域国际高标准经贸规则、探索开展跨境资产管理业务试点等。二是积极服务实体经济，提升金融体系韧性。包括支持海南自贸港封关运作硬件设施建设、精准加大重点领域金融服务力度、助力因地制宜发展新质生产力、推动支持国家生态文明试验区建设、充分发挥保险业经济减震器和社会稳定器功能等。三是加强金融基础设施建设，大力优化营商环境。包括支持各类境外优质银行保险机构参与海南自贸港建设、加快推进银行业保险业数字化转型、打造自贸港平台特色应用场景、做好自贸港人才金融服务等。四是保障措施。包括加强统筹协调、加强推动实施、争取政策支持、强化风险防控等。 下跌方面，AI应用相关股集体调整，中广天择 $中广天择(SH603721)$ 盘中跌停；游戏股全线走弱，大晟文化 $大晟文化(SH600892)$ 跌停；电商股走低，新迅达 $新迅达(SZ300518)$ 跌超10%领跌。 总体来看，个股呈普跌态势，下跌个股超4500只。盘面上，培育钻石、银行、保险板块涨幅居前，教育、Sora概念、游戏板块跌幅居前。 【展望后市】华西证券：继续看好本轮跨年行情，深挖“新质牛”主线 华西策略李立峰团队提及，当前A股具备两个重要的特征：一是货币政策基调多年来首次从“稳健”变为“适度宽松”；二是股市资金供需关系已大幅改善，净减持和IPO募资均处于近年来低位，利率中枢下移的过程中，险资等有望成为后市重要的增量资金来源，这是本轮跨年行情的最有利支撑因素，期间“新质牛”主题有望反复演绎。其认为“新质牛”核心资产，主要包括AI+、人形机器人、低空经济、国产化等。 【大行报告精选】中泰证券：重点关注新技术成长、顺周期板块复苏 中泰证券发布研报称，回顾2024年，机械行业整体略弱于大盘，设备板块整体业绩承压、板块分化明显。内需方面，地产投资持 续下行，基建增速维持低位，内需动力不足。外需方面，海外库存同比增速企稳，逐步进入补库阶段。展望2025年，面对当前国内外经济形势的不确定性挑战，我国采取了一系列积极措施来稳定经济。2025年我国经济有望迎来复苏，景气度改善制造业内需有望受益。需重点关注新技术成长、顺周期板块复苏。 中泰证券主要观点如下： 新技术：产业升级、自主可控要求产业持续推出原创性、颠覆性科技创新，推动制造业产业升级，重点关注低空经济、人形机器人、3C设备、锂电设备、复合集流体、光伏设备及钙钛矿等方向。 低空经济：政策已从炒题材过渡板块性机会，看好基建、整机环节；人形机器人：特斯拉机器人25年进入限制性生产，重点关注磨床、车床等加工设备；3C设备：AI终端变革，设备率先受益，聚焦创新环节和减人降本带来的增量。锂电设备：行业仍处于上升通道，头部电池厂商扩产、新技术发展是必然趋势；复合集流体：相对传统锂电集流体优势显著、产业趋势确定，关注产业链各环节领先企业；光伏设备：行业融资环境改善，资本开支有望上行，重点关注双面POLY、HJT、BC、纯铜浆等方向；钙钛矿：行业迎来GW级扩产拐点，头部企业布局叠层技术路线，关注整线设备及钙钛矿制造标的。 顺周期：增量看海外拓展带动景气度提升，存量看政策推动带来更新需求。2025年出口有望维持高景气：11月全球制造业PMI回升至49.3%，创今年下半年以来新高，重回扩张区间。在全球资本开支周期与补库周期共振情况下，出口有望维持景气。工程机械：更新需求叠加地产基建边际改善，内需持续复苏，出口增长提速；消费设备：看好内需复苏、出口结构性机会。关注关税风险低、非美需求高、间接出口三大方向；轨交装备：客运需求复苏带来动车组增量市场需求，动车组高级修周期来临驱动存量市场需求，行业景气持续；船舶航运：随着全球贸易复苏、运输需求增加以及环保政策驱动，造船行业迎来持续繁荣期；机床刀具：随着宏观政策的持续发力，2025年制造业有望进入景气通道，机床将充分受益，需求复苏可期。 风险提示：国家产业政策不确定性风险；出口不及预期的风险；行业规模测算偏差风险；相关推荐标的业绩不达预期的风险；研报使用信息更新不及时的风险。