A股三大指数早盘集体上涨，截至午盘，沪指涨0.27％，深成指涨0.36％，创业板指涨0.54％，北证50指数涨0.35％，沪深京三市半日成交额4474亿元，其中沪深两市4454亿元，较上日缩量37亿元。 $上证指数(SH000001)$ 、 $深证成指(SZ399001)$ 、 $创业板指(SZ399006)$  板块题材上，商业航天、消费电子、AI PC、人形机器人板块涨幅居前；房地产服务、磷化工、有色金属板块跌幅居前。 消费电子概念股大幅走强，AIPC方向领涨，信音电子 $信音电子(SZ301329)$ 拉升封板，万祥科技 $万祥科技(SZ301180)$ 、光大同创 $光大同创(SZ301387)$ 、智动力 $智动力(SZ300686)$ 、春秋电子 $春秋电子(SH603890)$ 、亿道信息 $亿道信息(SZ001314)$ 等拉升。 消息面上，多项数据表明，消费电子行业景气度上升。 中银证券分析师表示，当前消费电子业在“被动换机”需求和“主动换机”需求双重刺激下，行业景气度持续回暖。 商业航天概念股持续活跃，西测测试 $西测测试(SZ301306)$ 20%涨停，航天晨光 $航天晨光(SH600501)$ 、天箭科技 $天箭科技(SZ002977)$ 、超捷股份 $超捷股份(SZ301005)$ 、广电计量 $广电计量(SZ002967)$ 、航天软件 $航天软件(SH688562)$ 。 中信证券表示，我国航天产业已进入发展“快车道”，卫星互联网等新兴星座的建设、大运力低成本趋势正引领商业航天开启新时代。 人形机器人板块异动拉升，斯菱股份 $斯菱股份(SZ301550)$ 涨停，丰立智能 $丰立智能(SZ301368)$ 、雷赛智能 $雷赛智能(SZ002979)$ 、鼎智科技 $鼎智科技(BJ873593)$ 、绿的谐波 $绿的谐波(SH688017)$ 、北特科技 $北特科技(SH603009)$ 等跟涨。 消息面上，开源证券指出，特斯拉股东大会将于6月3日召开，5月20日发布了宣传视频。此外，5月13日宇树发售人形智能体Unitree G1，开启国内人形机器人商业化。2024年下半年将分别有世界人工智能大会、世界机器人大会等重大论坛举行，板块催化密集。该行认为，特斯拉人形机器人有望在2024年实现1000-1500台左右的产量，2025年实现1万台生产，并有望在2024Q3或者Q4开启预售。板块布局窗口期已经到来。 此外，《安徽省人形机器人产业发展行动计划（2024—2027年）》（征求意见稿）公布。意见稿提到，到2027年，围绕“23456”目标体系，初步构建安徽省人形机器人创新体系和产业生态，形成产业化能力；构建两个中心，即合肥市研发制造与应用中心、芜湖市关键零部件生产配套中心；建设三大平台，即为人形机器人专设的省级创新平台、融资平台、招引孵化平台；打造不少于4种型号有国内代表性的人形机器人整机。 下跌方面，有色金属概念跌幅居前，利源股份 $利源股份(SZ002501)$ 逼近跌停，怡球资源 $怡球资源(SH601388)$ 、电工合金 $电工合金(SZ300697)$ 跌超5％，磷化工板块领跌，恒光股份 $恒光股份(SZ301118)$ 、川发龙蟒 $川发龙蟒(SZ002312)$ 跌幅居前。 展望后市方正证券：科技成长板块有望迎来良机 方正证券认为，进入6月之后，随着此前压制市场风险偏好的因素逐渐消退，市场将有望扭转此前的颓势，但大概率仍以结构性行情为主。依旧坚持科技是A股市场中长期的投资主线不变。现阶段外在因素扰动较多，所以更多建议关注科技成长细分赛道的龙头，6月大盘在科技成长板块的带领下实现“开门红”是大概率事件。 【大行报告精选】中信证券：政策与主题共振 关注新兴产业材料机会 中信证券发布研报称，展望2024年下半年，合成生物学、低空经济、氢能等新兴产业有望在政策推动下蓬勃发展，半导体、核电、海缆行业由产业景气驱动，利润扩张预期明确，锂电材料、高温合金、充电桩液冷枪线等材料因产品/技术创新迭代而受益，相关产业链环节趋势向好。 该行认为，尽管各行业驱动因素不同，导致相关材料需求释放节奏不一，但高增长潜力较为明确。建议重点关注合成生物学、低空经济、氢能的主题性机会，半导体、核电、海缆等景气驱动型机会，以及锂电材料、高温合金、充电桩、固态电解质、镁合金等因产品/技术创新迭代带来的机会。 中信证券主要观点如下： 聚焦核心驱动因素，把握行业投资脉络。 目前材料领域投资机会可归纳为三类驱动因素：政策与主题、行业景气以及产品/技术的创新迭代。 1）政策与主题驱动的行业包括合成生物学、低空经济、氢能，目前处于发展早期，当前市场规模虽不大但潜力充足，投资机会往往跟随特定政策的出台和市场风格的变化出现； 2）半导体、核电、海缆等行业已渡过最早的初创期，其投资机会主要由产业景气变化驱动，在特定时间点相关材料受行业β驱动而具备高增长潜力； 3）第三类驱动主要是产品/技术的创新与迭代，如锂电超充时代开启，对电池材料提出新要求。C919需求提升对高温合金及相关产业链有所带动，华为超级充电桩的布局中蕴含碳化硅和液冷枪线投资机会，固态电池的发展与渗透率提升也带来了固态电解质的需求，汽车轻量化的趋势也带来镁合金需求的提升，个体行业黑科技的突破也有望带来新的增长点。 政策与主题共振，关注新兴产业材料机会。 合成生物学、低空经济、氢能等新兴产业相关投资机会主要由政策与主题驱动。 合成生物学方面，国家层面有望在近期出台生物制造产业行业计划，产业化进度加速，相关公司业绩有望在2024Q2开始逐季兑现，下半年合成生物板块有望迎来业绩与政策共振，建议关注产品储备丰富的龙头公司、主业基本面较强且合成生物学布局能够形成协同的公司以及受益政策落地带来大规模资本开支的公司。 近期地方性支持政策密集出台，低空经济将持续受益政策引导，eVTOL是低空经济中的亮点，其发展有望带来相关材料和零部件的机会，建议关注与低空经济主题共振的非晶电机、碳纤维、固态电池、其他结构件相关标的。 氢能行业2024-2025年有望在政策引领下实现高增长，其中电解槽和燃料电池环节的增长潜力较大，建议关注具有技术壁垒且未来有望实现国产替代的环节相关公司，包括碱性电解槽中的PPS隔膜、PEM电解槽中的质子交换膜和催化剂，以及燃料电池电堆中的质子交换膜、催化剂和气体扩散层。 行业景气驱动，利润扩张预期明确。 1）半导体：半导体和消费电子景气复苏拐点或将到来，国产替代与自主可控也是半导体产业的长期主线。建议关注半导体行业中涉及相关材料的公司，包括a）需求景气恢复的前道晶圆制造材料；b）受益晶圆厂稼动率回升的先进封装环节相关材料，包括粉体填料、颗粒状环氧塑封料（GMC）、玻璃通孔（TGV）、ABF膜；c）行业渗透率快速提升的第三代半导体，相关材料为碳化硅衬底。 2）核电：2024年核电机组有望保持高核准，出口预期进一步提振零部件厂商订单，核电材料公司2024-2025年业绩确定性较高。建议关注具备清晰量利齐升逻辑的细分零部件企业。 3）海缆：2024年海风并网项目有望超9.36GW，同比高增长的确定性较强，具备港口码头属地资源的企业在竞争中先发优势显著，建议关注具备码头资源、业绩弹性较高的二线海缆企业。 产品/技术创新迭代，新兴产业链环节趋势向好。 1）锂电材料：快充动力电池技术逐步成熟，新能源超充时代开启，对电池材料也提出了新的要求，建议关注受益超充趋势的相关公司。 2）高温合金：当前我国军机数量和机型分布提升空间较大，民用C919订单也有望拉动高温合金需求，建议关注相关优质企业。 3）华为超级充电桩：当前中国充电桩建设不断提速，根据2024年华为智能电动&智能充电网络战略与新品发布会数据，华为超充桩截至2024年4月已完成2万根布局，未来料将带动相关材料需求持续增长，建议关注半导体功率器件以及液冷枪线环节的相关公司。 4）固态电解质：固态电解质具有更好的安全性和更高的能量密度，目前已进入产业化元年，其原材料锆金属有望受益，建议关注锆金属相关公司。 5）镁合金：汽车轻量化的趋势料将带动单车用镁量的增长，建议关注具有成本优势的镁行业公司。 6）黑科技：新技术从0-1，潜在投资机会广阔，建议关注钛白粉、己二腈、POE相关的实现国产替代突破的企业。 风险因素： 政策推出进度不及预期；新产品研发及市场推广不及预期；行业竞争加剧；技术进步引起行业格局剧烈变化；下游需求不及预期；行业资本开支力度不及预期；产业景气恢复不及预期；海外对我国半导体行业限制加码；技术突破不及预期等。 投资策略： 展望2024年下半年，合成生物学、低空经济、氢能等新兴产业有望在政策的推动下蓬勃发展，半导体、核电、海缆行业由产业景气驱动，利润扩张预期明确，锂电材料、高温合金、充电桩液冷枪线等材料受益产品/技术的创新迭代，相关产业链趋势向好。我们建议围绕三类驱动进行重点关注：1）政策与主题驱动；2）行业景气驱动；3）产品/技术创新迭代驱动。