0725-世界第一跟第二终于义结金兰

之前总有人戏谑我们特色的资本市场中，似乎总是与外面的一些世界并不同频。周围花花世界总是五彩缤纷的红，而留给我们的却总是绚丽多姿的绿，说得好听点是-红花总要绿叶配，但是谁心里还没有个当头牌的念想，没人想降生就是个丫鬟。

毕竟谁乐意脑袋上总顶个绿油油的玩意招摇过市，况且我们不是牧民，也从不养畜生，没必要吃草总来我们这一亩三分地。要想这草吃得好，吃得多，那就得擒贼先擒王，去这源泉探索，去找草他妈，不行草他爹也行，你说是不是这理？

然而就在最近几日，曾经以为会一直天天顶着这草原绿，像个快乐的二百五一样，继续驰骋在这特色快速发展的经济高速公路上的时，却恍然见发现，终于周围的市场与我们同频了，而且是振幅都同步了。

平日总说，三日一小跌，四天一大跌。一周七天，放眼望去，满屋子都是爹，没有了娘的印象。然而就在此刻，堂堂的大漂亮也终于入乡随了俗，两天跌个百分之2、3，调整个日子，在跌个百分之3、4。仿佛这就是对面抛出的橄榄枝，跟咱们要化干戈为玉帛，共同奔赴酒泉的意思。

最起码，在这少有的同步的日子里，终于也可以提对面感叹一下，关灯吃汉堡是不是有时候也很咸。

言归正传，其实对于大漂亮来说，经年累月积累下的利润对于眼下这种规模的调整，其实并不为惧，而真正让人表示尴尬的是一些最近开始，使出吃奶的劲去奔赴过去的同胞们，这下是彻底体验了一张脸，两边挨抽的感觉。从最近几个月的数据，就是哪怕看一下场内相关外联ETF的成交量就能看得出，相当的股市消费者，认为对面更具有吸引力，不停的腾挪仅剩的做多资金向对面转移。然后就发生了近期的巨幅震荡，当然了在确定下跌趋势之前，这一切都只能是用震荡来表示。

其实相对于经验来看，死拿，或者拿到死，是我们这边消费者更擅长的手段。而对于初到对方市场，而且是从原来登高眺望到现在身临其境的去感受，是两个完全不同的观念。之前没有几个仓位，看到涨幅也好，下跌也罢，大多拿来当个段子看看，现如今是自己真金白银，而且往往是经过了几轮大A洗礼过后的资金，如今似乎又要接受纸老虎的狂轰滥炸，确实在情感上跟体验上，只能用这六个字个字来形容-脑子是哇哇的。

对面市场的垮塌并不能给我们带来多少快感，而我们每日所直面市场所带来的消费账单，总是能情真意切的体会到全聚德烤鸭的痛感。对于所谓的一百零八道工序，有人说这是对鸭子最后的尊重，然而真的到了这个市场上，面临每天几刀，特别还是钝刀子，估计现在没人说这是对于消费者的尊重了吧，这简直就是一场惨绝人寰的侮辱。

这种近乎于凌迟一样的方式，从哪个角度来看似乎都不能传递出这是一种体面，这相对于案板上的韭菜来说，应该是手起刀落的那种干净利落，才能体现出食客对于食材的敬意。要就来个痛快的，让每一刀都带着点酣畅淋漓，快速的出清，而不是扭扭捏捏，甚至有的时候还有点惺惺作态，这样最后也只会落得个怨声载道。就像是没有一只青蛙会感谢这温水，更不会有扒鸡感谢这坛子的气密性好。

国内市场：最近的市场不用多说，单从技术图形上来看又进入到了南向的一个趋势。反复念叨的半导体、泛科技板块，在即将达到之前反弹高点的时候，果然以现在目前的量能是不可能一鼓作气的，然而这已经是第2次冲锋。尽管意料到不可能会一帆风顺，但是接踵而来的调整确实比较剧烈。通过之前的持续性，能够看得出来在板块里的资金仍然还在参与。至于说是否能够起到再次冲击的作用，我们也只能根据后续的表现跟数据来看。

而对于超跌以后的各个板块。尽管今天可能是光伏，新能源明天可能是医疗医药又或者是其他。我们可以清晰地看到都是在超跌以后，并且又出现了一个新的局部低点，而随着近几日的资金的扰动而出现的反弹。对于这些板块。在资金完全没有出现持续性，也没有对于其他板块有相当的带动性，所以依旧认为这些反弹没有任何参与的必要。

任何的参与都应该有相关的数据以及原因。任何的趋势，也同时需要走出相当的形态才能够开启选择的条件。单从现有的情况，凡是创造出新低而又反弹；从来没有出现过一次新高的板块来说，参与的风险度要高得多。跌幅已经很大了，估值已经很低了，这样自我安慰式的原因作为投资的条件是很不理智的。

同时部分高息股的炒作与抱团，如果不能够有效地解决资金交替的问题。很有可能在未来对市场形成一个不利的因素。

只能说从目前的市场情况来看，一方面关注是否能走出新的有资金参与具有持续性的板块，同时继续跟进半导体的数据走势，并且可以开始关注近期已经有点拒绝下跌的医疗、医药方面。

香港市场：单纯从恒生指数来看，目前已经开始跌破平台调整线有了新的一次破位的情况。前面说过，对于香港市场本次的反弹是有希望成为反转的。并且表示了对本周的情况发展是极为重要的。按照目前情况的走势，如果本周末还不能形成有效的拉升。而且如此这般跌破平台弱势调整线。那对于后面的情况自然不言而喻，这也是为什么之前一直在强调对于目前的香港市场来说，要等待二次介入的时机，而不是认为经过了相当的调整以后，在目前的这个调整下就可以贸然开仓的原因。

因为从之前的走势来看，不停的高开低走，持续性不断的变差，以及总是在弱势调整线上无法展开有力的反击，反而经常出现要跌破调整线的情况，种种数据结合起来来看，没办法给我们一个清晰有效的二次介入的开通条件。

通过目前的观察。互联网。科技等板块作为传统的进攻先锋这一次基本上宣告了二次反弹的可能性的失败。因为每一次的调整几乎都是由他们带来，而每次的反弹又并不是那么具有力量。

但是也有一点好，通过近期的表现，因为随着全球降息热情的到来，我们可以明显地发现，对于香港市场来看，确确实实进来的外国资金比较少。所以目前对于这一方面的期待不要开展太多，大部分还是以国内资金为主。

继续观察数据。等待机会。同时应该关注近期出现比较抗跌的创新药、医疗、生物板块。

美及其他市场：作为全球资本市场的风向标，近期的表现可谓非常强烈，在降息的预期被打得很满的情况下，随着科技股业绩的披露。即一些不太理想的情况的发生。以及资金高低的切换等各种因素的夹杂在一起。尤为突出的是纳斯达克100不停的巨幅波动。

边说基本面的情况。作为openai公司来看，目前的盈利与投入确实不成正比。投资资金总要不断的被扩大，而产出的效益并没有之前那么理想。而作为卖水人的英伟达，在这一场的浪潮当中自然赚的是盆满钵满。而且目前还有一个情况就是说对于投资效益递减来看。迟早会达到一个边界值。然而在目前还没有出现边界值的前提下，投入产出比就已经比较低了。但是不能仅仅通过这些情况就来贸然了。证明此次的ai人工智能是伪命题。

因为目前还处于这一浪潮的开始期，其实就在当年被称为互联网泡沫的那一轮浪潮，当中我们用后视镜来看，互联网现在确确实实是生活中密不可分的一项，然而在当时更多的情况下，互联网只能被用作娱娱乐，最多是一个信息传递的载体，而且对于数据都无法完成一个大量的输送。然而经过不断的发展，基础建设的完备，具有跨时代意义的重大应用的落地，百花齐放，最终才成就了这一轮互联网的盛世。

当然，我们也不能用刻舟求剑的方式来推算这次ai人工智能会不会成为一场人类真正的新工业革命。然而仅仅是通过历史上的一段故事来向大家阐明，不要因为短期的一些投入产出比很低，又或者是没有看到重大应用的落地而就感觉这一切，不过又是一个编造的泡沫。

应该用审慎的角度来一步一步的去验证，当数据不断地被政委我们可以及时的来进行操作上的处理而不是贸然的认为他一定行或不行，毕竟他目前已经产出了价值，至于后面会有更高还是更低，我们应该继续观察，如果确实产出比太低，我们就要随时止掉，如果说一切情况在逐步的向好，那我们为什么又要总是担惊受怕的去证明他好或不好，一切等着时间跟数据来说话才是最客观的。

对于纳斯达克100来说，因为长期持有收益应该不低，因此对于目前的调整来说应该还是有足够的承载能力的，但是如果在近半个月内还有波动超过5%以上的振幅就要随时开始止掉。

对于布局期的标普，在经历了本次的调整中可以看到，确实出现了资金愿意在其中进行参与的情况。没有出现往前，从哪儿来到哪儿去的情况下，而是低点不断的抬高。那我们现在需要做的就是继续观察来确定它的走势。进入到了一个相对向上的阶段，只有确定了进入到了这个状态，我们才可以去完成最后的仓位。同时也要谨慎的小心美联储又要开始对于降息预期的管控。