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父老乡亲们，南方东英港元货币市场ETF(3053.HK)(下文称”3053.HK”) 已于2019年3月8日成功推出ETF非上市类别(Unlisted Share Class)。
这也意味着：
南方东英成为
香港首家
推出ETF非上市类别的
资产管理公司
不明觉厉？别急，以下的Q&A会让你明白，「非上市类别」到底是什么骚操作！
Q1 什么是「非上市类别」？
一支传统的公募基金，往往有几个股份类别（Share Class），例如叫作「Class I」、「Class A」等，各个类别在投资门槛、派息政策、收费政策等方面可能有所差别，以满足不同投资者的需求。
而ETF作为交易所买卖基金，其形式更像是股票，往往没有股份类别划分。
2017年，香港证监会就是否允许一支基金同时拥有上市类别和非上市类别展开了咨询 ，即：
是否允许未上市的指数基金设立上市股份类别、从而增加其二级市场的分销渠道。
是否允许被动ETF设立非上市类别、从而增加其一级市场的分销渠道。
该建议获得了业界欢迎，并于2018年底获得香港证监会采纳。
如今，3053.HK成功设立了非上市类别，就意味着：
3053.HK的上市类别可以一如既往地在一级市场申赎、二级市场买卖；
3053.HK新增的非上市类别可以让投资者在银行、券商资管等平台，通过基金户口、而不是证券户口，进行买卖。
由于非上市类别没有经过交易所渠道，因此不涉及二级市场相关费用，这也促使我们降低了3053.HK的投资门槛——直接从上市类别的100万港币，降到了10港币！
投资者可以通过分销商申购3053.HK的非上市类别。投资者可查询自己的券商，是否已经可以提供3053.HK的非上市类别买卖服务。
我们正在陆续与各大机构展开合作，未来将有更多分销商上架3053.HK的非上市类别，详情请留意南方公司网站
http://www.csopasset.com/tc/products/money-market-etf
尽管每基金单位净值相差100倍，但3053.HK的上市类别和非上市类别的收益率是一样的。
其他相关阅读：
1 资料来源：SFC
https://www.sfc.hk/edistributionWeb/gateway/EN/consultation/openFile?refNo=17CP8
2 资料来源：SFC
https://www.sfc.hk/edistributionWeb/gateway/EN/consultation/conclusion?refNo=17CP8
3 资料来源：南方东英网站
http://www.csopasset.com/tc/products/money-market-etf
重要声明
本资料仅供参考用途。本资料并不构成买卖任何投资产品的招揽或承诺。南方东英资产管理有限公司（「南方东英」）在制作本文档时，相信获得数据源是准确，完整及合适。但南方东英没有为本资料所载信息的准确性或完整性作出保证。南方东英不会负上收件人使用本资料时所引致的法律负任。本资料可能含有「前瞻性」资讯而不纯綷是历史性的。这些资讯可能包括预测、预报、收益或回报估计及可能的投资组合构成。本资料并不构成对未来事件的预估、研究或投资建议、也不应被视为购买、出售任何证券或采用任何投资策略的建议。本资料所表达之意见仅反映南方东英于编制材料当日的判断，并可随时因随后情况变化而更改，恕不另行通知。
风险提示
投资涉及风险。基金的未来业绩及资本值并没有保证。过往的业绩数据并不预示未来的业绩表现。投资产品的价值可升亦可跌。南方东英建议投资者在进行投资前应索取及阅读有关投资产品的发售章程（包括风险因素）。投资者不应仅依赖本资料作出投资决定。在使用本资料以前，投资者应该细阅有关基金的销售文件，包括风险因素。根据个人财务状况，确定任何投资，证券或策略是否合适阁下，如有需要，投资者应咨询专业意见。本资料由南方东英编制，并未经证券及期货事务监察委员会审阅。与本微信所载资料有关的所有版权，专利权及其他产权均为南方东英所有。本资料并不授予收件人任何使用所载信息的版权或知识财产权（不论是直接，或非直接，或暗示）。在未经南方东英书面同意下，不得复印，分发或复制本微信内之任何资料或任何部份。
重要资讯 - 南方东英港元货币市场ETF
• 南方东英港元货币市场ETF(「子基金」)投资于以港元计值及结算的短期存款及货币市场工具。基金经理将采取被动追踪策略提供跟随由香港银行公会（「香港银行公会」） 计算的三个月期港元利息结算利率(一般称为香港银行同业拆息或「HIBOR」) (「基准」)的回报。
• 子基金提供上市类别单位（「上市类别单位」）及非上市类别单位（「非上市类别单位」）。上市及非上市类别的投资者受不同的定价及交易安排规限。由于适用于各类别的费用及成本不同，上市及非上市类别各自的每单位资产净值可能不同。上市及非上市类别单位的截止交易时间亦有所不同。上市类别单位按即日现行市价（可能偏离相应的资产净值）在证券交易所买卖，而非上市类别单位则透过中介人按交易日日终资产净值出售，并于单一估值时间交易而不会有公开市场交易的日间流动性。视乎市况，上市类别的投资者可能因此较非上市类别的投资者有利或不利。在市场受压的情况，非上市类别投资者可按资产净值赎回其单位，而上市类别投资者则不可以，彼等可能须按较大折让的价格退出子基金。另一方面，上市类别投资者可于日间在二级市场卖出其单位，从而锁定其状况，非上市类别投资者则不可以及时这样做，而须待日终才可锁定其状况。
• 上市及非上市类别的投资者会受到不同类型的风险的影响, 如上市类别的投资者会承受双柜台风险和依赖市场庄家的风险等。
• 子基金并不保本，而基金经理并无责任按发售价赎回单位。子基金并无固定不变的资产净值。子基金不受香港金融管理局监管。子基金并不保本，亦不受存款保障计划的保障。
• 投资者应注意，于子基金的投资涉及正常市场波动以及子基金可能投资的相关资产的其他固有风险。概不能保证投资价值会有任何升值，亦不保证可获偿还本金。
• 子基金的回报追踪基准的表现。影响利率的因素包括但不限于货币政策、财政政策及通账。若基准变为负数，子基金将会蒙受亏损。此外，若基准处于低水平，子基金亦可能会在一个特定期间内产生负回报，因为子基金的经常性开支或会高于子基金所收取的利息。因此，即使基准为正数，子基金仍可能会蒙受亏损。
• 银行存款涉及相关金融机构的信贷风险。子基金的存款未必受任何存款保障计划的保障，或存款保障计划下所提供的保障价值未必足以弥补子基金存放的全数金额。因此，若相关金融机构违约，子基金或会蒙受亏损。
• 由于子基金投资于短期内到期的短期债务工具，因此子基金的投资的周转率可能相对较高，且因买卖短期债务工具产生的交易成本亦可能会上升，因而或会对子基金的资产净值产生负面影响。
• 投资者可能承受信贷╱ 对手方风险、利率风险、主权债务风险、信贷评级风险及降级风险。在出现这些情况下，子基金或会受到不利影响。
• 投资者可能承受估值风险及集中风险。子基金的估值或会涉及不确定性及判断。若有关估值结果并不正确，或会影响子基金的资产净值的计算。与采用更多元化策略的作广泛投资之基金比较，子基金很可能更为波动。子基金的价值或会更容易受到影响香港市场的不利经济、政治、政策、外汇、流动性、税务、法律或监管事件所影响。
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本资料由南方东英资产管理公司发行。
