花旗升时代地产(01233.HK)目标价至11.32元 评级「买入」

2018-02-07 15:57 小H爱吃ICE 阅读 1266

花旗研究报告指,时代地产(01233.HK)可望迎接多项正面催化剂,包括去年业绩胜预期、次季潜在纳入互联互通、行业估值低及股价过度调整。今年2月初第二大股东悉售权益,股价曾挫逾14%,随着市场消化交易,公司基本面仍强劲,盈利增长前景更趋明朗,2017至2019年间盈利年复合增长料达25%;另公司专注大湾区发展策略,去年销售同比升42%胜预期,亦料为去年业绩带来惊喜。

报告指,在利润率改善下,时代地产去年全年核心盈利料按年升30%,胜市场预期按年升20%;派息亦料有惊喜。花旗指公司扩张有纪律,净杠杆料维持55%至60%水平。

花旗亦预计,公司去年补充土储后,在可售资源增加支持下,今年可录约30%销售增长,至约550亿元人民币;销售均价上升亦料支持毛利向上。花旗予时代地产评级「买入」,由于去年销售胜预期,目标价由10.53元升至11.32元。

链接:http://stock.qq.com/a/20180207/014069.htm

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