@萧逸然：4.26 早评：慢慢变好！

@宝淇宝：长城汽车一季度业绩飙升，提质增效重回报行动方案展现雄心。

@爱飞翔：中国石油业绩再创历史新高，分红有望持续提升：$中国石油(SH601857)$

公司2023 年实现营业收入30110 亿元，同比下降7%；归母净利润1611 亿元，同比提升8%；扣非归母净利润约为1871 亿元，同比提升10%。其中Q4 实现营业收入7289 亿元，环比下滑9%；归母净利润约 295 亿元，环比下滑36%；实现扣非归母净利润约526 亿元，环比提升11%。公司2023 年共缴纳矿业权出让收益237 亿，业绩表现符合预期。

油气产量再创历史新高，上游利润有望维持较高水平。2023 年公司油气产量达到17.59亿桶油当量，同比增长4.4%，其中原油产量9.37 亿桶，同比增长3.4%；可销售天然气产量49324 亿立方英尺，同比增长 5.5%。2023 年上游板块实现经营利润1,486.95 亿元，同比下降10.3%，主要原因在于油价的下跌，公司原油平均实现价格为76.60 美元/桶，同比下降16.8%。公司2024 年目标原油产量9.09 亿桶，可销售天然气51426 立方英尺，未来随着油价高位震荡，预期公司上游板块盈利有望维持较高水平。

炼化业务复苏，炼油盈利下滑而化工扭亏为盈。2023 年公司原油加工负荷达到85.6%，同比提升4.7pct。全年共加工原油13.99 亿桶，同比增长15.3%，目标2024 年达到14.04亿桶；生产成品油1.23

@老铁科技说：图片

作为一家知名中概企业，市场对京东研究是非常之深的，关于其之前的市值收缩，主要有以下看法：

1）作为消费升级时代的既得利益者，就不太符合当前宏观背景需求，2022年之后自营电商的天花板越发明显，2023年甚至一度出现了负增长，京东的“运势”确实不太好；

2)带货直播异军突起之后，突然打乱了老牌货架电商的成长轨迹，尤其在下沉市场京东更是深受其扰。

宏观经济的大环境与电商行业的小气候结合，干扰了京东的既定成长路线，也有媒体披露徐雷和刘强东在企业战略方面也是存在分歧的。

2023年Q4财报公布之后，京东股价大涨16%，市场情绪一度亢奋起来，有声音开始认为企业已经熬过了拐点，这又当如何理解呢？





本文核心观点：
其一，京东市值与CPI，PPI以及家电换新等指标和政策密切相关，财报之后股价的上涨更多是来自这些“被动因素”；

其二，截至目前，京东低价策略仍是平台让利去推动，商家和用户是否具有主动参与的主观能动性仍需要观察；

其三，2023年京东运势一般，2024整体要好一些，但也不能轻言战略目标实现。



宏观政策推动“被动红利”

2023年Q4财报，整体上要超出市场预期，如总收入超出彭博预测的2%，调整后摊薄每股盈利5.3元，也要高于彭博一致预测的4.56元。

只是需要说明的是，基本面的惊喜并不足以给予股票16%的单日暴涨，经过分析我们认为主要原因为：
其一，

@小凡财经： $上证指数(SH000001)$ 今日的A股，日内震仓很明显，成交量放量了，市场分歧明显，却依旧不是出货的迹象，反而是洗盘的逻辑，一直有近4000家股票上涨。

权重股回调，小盘股补涨，日内反复震仓，出货的逻辑站不稳，市场却需要变盘了，节奏不对的人接下来会亏损累累，或者满仓踏空了。

种种迹象表明，A股迎来最后的洗盘

北向资金没有流出，A50、上证50却大幅调整了，主要原因是银行、电力、煤炭急跌，它们是节前反弹的核心，白酒、金融也是回调。顺周期的内部切换了，如小凡的预料，有色、化工逆势上涨了。

目前，不是反弹的结束，而是行业轮动的接力上涨，接下来的做多动能就是节前滞涨的权重股了，远离相对高位的股票就没有问题。

大多数人的持股应该是反弹，盈亏同源，指数反弹了，抱怨股票没有反弹，股票反弹了，又抱怨指数没有反弹，如此受折磨就不要在市场里面了。

不是见顶的信号，午后的探底回升差点实现9连阳了，一觉睡醒发现大盘指数再次急跌，不用找原因，既然跌了，散户应对就行，依旧还会继续上涨。

只是洗盘，不是出货，只是接下来的节奏会切换了，行情进行了高手行情，在3000点以下很容易盈利，3000点以上需要仓位管理，资产配置，市场大概率不会继续普涨反弹，而是轮动上涨了。

反弹没有悬念

继续反弹，不认为只是到3000点就结束了，回调不改变上升的趋势，依旧乐观。方式不重要，九阳连，十阳连都

@简单如初： $浙文影业(SH601599)$ 网达拉起来了，冲，我不相信你只有这点儿反弹幅度

@一江春水东流去：$雅戈尔 (SH600177)$ 这个是不是就像繁花里面爷叔对阿宝的策划，外贸是托底，给炒股托底。 回到雅戈尔，服装和地产是托底，给炒股托底。 这业务模式，是不是也类似于巴菲特呀。有稳定的现金流，股票不赚不走

@简单如初：$五 粮 液(SZ000858)$ 建议五粮液与新能源联名，在每个电池内的电池液中倒入50毫升的五粮液，把浓香型电池推广开来

@牛马股市：9月1日，拼多多跨境电商平台正式在海外上线，命名为Temu，应用商店详情页显示“Team Up，Price Down”，与国内的市场策略接轨。Temu APP上线后，下载量不断增长，在购物类应用程序中的排名亦是一直飙升。截至目前，Temu在苹果商店的购物类APP中排名35位。

Temu延续了国内拼多多的低价模式，暂时还未把拼单的营销方式搬运至北美市场。不到5美元的女士腋下包、0.57美元的饰品、0.99美元的时尚墨镜、1.99美元的3C产品……低价、高销量等诱惑，让一批供应链商家和普通消费者闻风而动。

不过以现在的走势，不出一个月Temu可能就要受到他的第一个罚单了 $拼多多(USPDD)$​

@小小一只牛：$奥飞娱乐(SZ002292)$ 想不到啊，这么坚决的跌停，直接封死一整天。从形态来说最近走势还是不错的，上交易日也创下阶段新高，就算今日跌停，相比于大市还是表现略强。值得注意的是，近日，奥飞娱乐股份有限公司曝出原高管侵占近千万财产内幕。此外，今年，国内疫情多点频发、重点城市内相关企业停工停产，使得企业上游供应商、物流运输及销售等环节受到影响。

@侃见财经：近期，宁德时代触及阶段高点575元之后，一路下跌，短短15个交易日就下跌了22%。9月14日更是大跌了近5%，受此影响，创业板指数也跌了1.84%。
首先，宁德时代下跌基本面不存在任何问题，且作为全球最大的动力电池厂商，宁德时代的高增长具有可持续性。
其次，宁德时代在9月9日还与宝马集团签订协议，根据协议，从2025年开始，宁德时代将为宝马集团“新世代”车型架构的纯电车型供应圆柱电池。据悉，宁德时代将为宝马供应标准直径为46毫米的新型圆柱电池，这些产品将在位于中国和欧洲的两座电池工厂生产，每座工厂供应宝马的年产能高达20GWh。也就是说未来订单也有一定程度的保障。
最后，由于近两年上游材料以及锂矿的价格疯长，下游以及终端的压力都比较大，所以我觉得这也是存在的问题，目前宁德时代的市盈率也降至54倍，慢慢趋于合理，所以下跌的空间并不是很大。 $宁德时代(SZ300750)$ 

@范大仙：港股不是一般难