下周可博反弹

$千方科技(SZ002373)$ 公司回应有没有参加北京本次99亿的方案招投标表示： 公司未参与方案招标，因为公司业务适配环节是项目招标流程。 公司深耕自动驾驶领域、车路协同业务多年，经过多年的业务布局，从路侧设施的软件、硬件及算法模型等已经具有完善的产业能力。 公司推出了新一代城市交通基础设施“鲲巢·双智路口”，该方案由一套基础设施、一个开放平台、多元生态应用组成，鲲巢开放平台具备车路协同的功能。 公司同时也布局了自动驾驶测试场业务，北京智能车联产业创新中心（以下简称创新中心）在支撑北京市和亦庄自动驾驶测试示范政策性测试工作的基础上，大力拓展自动驾驶和智能网联产品研发测试和认证检测业务，与戴姆勒、理想、长城、小米、集度等京津冀企业均开展深入合作，有力拓展自身市场化服务能力。 公司综合实力属于行业第一梯队，会积极响应行业内的招标需求，做大做强公司主业。

消费不起了

$深南电路(SZ002916)$ 2024年7月4日，深南电路披露接待调研公告，公司于7月4日接待国信证券、东吴证券、富国基金3家机构调研。 公告显示，深南电路参与本次接待的人员共2人，为战略发展部总监、证券事务代表谢丹，投资者关系经理郭家旭。调研接待地点为深南电路股份有限公司会议室。 据了解，深南电路公司在PCB业务方面专注于高中端产品的设计、研发及制造，其产品下游应用主要集中在通信设备，同时在数据中心、汽车电子、工控和医疗等领域进行重点布局。公司在通信领域的PCB业务长期深耕，2024年一季度无线侧通信基站产品需求未有明显改善，而有线侧产品需求有所增长。AI领域的发展推动了对高频高速、集成化等PCB产品的需求，公司在高速通信网络、数据中心交换机等PCB产品需求受到积极影响。 在汽车电子领域，深南电路以新能源和ADAS为主要方向，生产高频、HDI等产品，2024年一季度继续把握新能源和ADAS方向的机会，推进项目需求的释放。封装基板业务在2024年一季度需求延续去年第四季度态势，公司作为内资最大的封装基板供应商，在技术能力方面取得显著突破，特别是在FC-csp封装基板产品和RF封装基板产品上。公司PCB及封装基板工厂稼动率有所增长，电子装联业务聚焦通信、医疗、汽车电子等领域，提供一站式解决方案。 此外，公司主要原材料价格在2023年至2024年一季度整体保持稳定，尽管部分辅材价格受大宗商品价格变化影响有所上升，但目前未对公司经营产生直接影响。公司将持续关注原材料价格变化，并与供应商及客户保持沟通。 调研详情如下： 交流主要内容: Q1、请介绍公司目前PCB业务产品下游应用分布情况。 公司在PCB业务方面从事高中端PCB产品的设计、研发及制造等相关工作,产品下游应用以通信设备为核心,重点布局数据中心(含服务器)、汽车电子等领域,并长期深耕工控、医疗等领域。 Q2、请介绍公司PCB业务通信领域近期经营拓展情况。 公司PCB业务长期深耕通信领域,覆盖各类无线侧及有线侧通信PCB产品。2024年一季度以来,无线侧通信基站相关产品需求较去年第四季度未出现明显改善,有线侧交换机、光模块等产品需求有所增长。 Q3、请介绍当前AI领域的发展对公司PCB业务产生的影响。 伴随AI的加速演进和应用上的不断深化,ICT产业对于高算力和高速网络的需求日益紧迫,各类终端应用对边缘计算能力和数据高速交换与传输的需求迎来增长。上述趋势驱动了终端电子设备对高频高速、集成化、小型化、轻薄化、高散热等相关PCB产品需求的提升。公司PCB业务在高速通信网络、数据中心交换机、AI加速卡、存储器等领域的PCB产品需求将受到上述趋势的影响。 Q4、请介绍公司PCB业务汽车电子领域近期经营拓展情况。 汽车电子是公司PCB业务重点拓展领域之一,主要面向海外及国内Tier1客户。公司以新能源和ADAS为主要聚焦方向,主要生产高频、HDI、刚挠、厚铜等产品,其中ADAS领域产品比重相对较高,应用于摄像头、雷达等设备,新能源领域产品主要集中于电池、电控层面。2024年一季度以来,公司PCB业务在汽车电子领域继续把握新能源和ADAS方向的机会,聚焦国内外目标客户的开发突破,推进定点项目需求的释放。 Q5、请介绍公司封装基板业务近期经营拓展情况。 2024年一季度以来,公司封装基板业务BT类产品需求整体延续去年第四季度态势,部分细分领域产品结构随下游需求波动有所调整;FC-BGA封装基板各阶产品对应的产线验证导入、送样认证等工作有序推进。 Q6、请介绍公司封装基板业务在技术能力方面取得的突破。 公司作为目前内资最大的封装基板供应商,具备包括WB、FC封装形式全覆盖的BT类封装基板量产能力,在部分细分市场拥有领先的竞争优势。2023年,公司FC-CSP封装基板产品在MSAP和ETS工艺的样品能力已达到行业内领先水平,RF封装基板产品成功导入部分高阶产品。另一方面,针对FC-BGA封装基板产品,14层及以下产品公司现已具备批量生产能力,14层以上产品具备样品制造能力。公司在高阶领域新产品开发过程中仍将面临一系列技术研发挑战,后续将进一步加快技术能力突破和市场开发,同时也将继续引入该领域的技术专家人才,加强研发团队培养,提升巩固核心竞争力。 Q7、请介绍公司近期PCB及封装基板工厂稼动率较一季度变化情况。 公司近期PCB工厂稼动率较2024年第一季度有所增长,封装基板工厂稼动率相对保持平稳。Q8、请介绍公司对电子装联业务的定位及布局策略。 公司电子装联业务属于PCB制造业务的下游环节,按照产品形态可分为PCBA板级、功能性模块、整机产品/系统总装等,业务主要聚焦通信及数据中心、医疗、汽车电子等领域。公司发展电子装联业务旨在以互联为核心,协同PCB业务,发挥公司电子互联产品技术平台优势,通过一站式解决方案平台,为客户提供持续增值服务,增强客户粘性。 Q9、请介绍上游原材料价格变化情况及对公司的影响。 公司主要原材料包括覆铜板、半固化片、铜箔、金盐、油墨等,涉及品类较多,就公司成本端而言,2023年至2024年一季度原材料价格整体相对保持稳定。近期受大宗商品价格变化影响,贵金属等部分辅材价格有所上升,部分板材价格亦有抬头趋势,目前暂未对公司经营产生直接影响。公司将持续关注国际市场大宗商品价格变化以及上游原材料价格传导情况,并与供应商及客户保持积极沟通。

$卧龙电驱(SH600580)$ 公司表示，当下在低空经济相关政策催化下，电动航空主机以及电机电控需求增速加快。电动航空电机电控属于研发周期较长，但是壁垒较高的新质生产力。 公司经营稳健，订单饱满。 公司目前持有2511.67万股红相股份。 公司表示，卧龙能够为氢能产业提供智能化能效和设备管理方案，通过制氢电源、储能系统、泵、压缩机和风机驱动控制系统等产品帮助氢能产业达到高能效的存储和输送驱动。 公司表示，卧龙与德国Enapter公司也已正式签订合资协议，在中国成立合资公司，共同致力于AEM电解槽技术相关产品在中国区域的发展。 公司深耕伺服产品多年，开发了一大批具有行业领先水平的全数字化伺服驱动产品，已广泛应用于工业机器人、AGV、数控机床、工业自动化等领域。 通过深厚的积累和技术储备，公司布局开发了高爆发关节模组、伺服驱动器、无框力矩电机等人形机器人关键组部件，以极致性价比助力仿生机器人的产业化推广应用。 公司在机器人的应用场景上也有突破和创新。 公司旗下的希尔公司是全球领先的工业机器人系统集成商，现为全球多家知名车企提供自动化生产线，并持续获得全球多家知名车企订单，未来有望凭借客户黏性、墨西哥区域的早期布局优势打开更高增长空间。 公司亦布局了仿生机器人巡检系统、高空应急递送系统和外骨骼助力系统等解决方案，这些系统结合了运动控制、地图定位、自主导航、感知识别、通讯传输等先进技术，可广泛应用于电力、石化、煤矿、应急救援、医疗康养等多个领域。 公司发布2024年一季报，公司实现营业总收入37.41亿元，同比下降2.46%，归母净利润2.23亿元，同比下降13.60%。

$士兰微(SH600460)$ 公司已研发了多品类的模拟电路、变频控制系统和芯片、 MEMS 传感器产品、以 IGBT 、超结 MOSFET 和高密度沟槽栅 MOSFET 为代表的功率半导体产品、以 SiC 为代表的第三代半导体产品、智能功率模块产品（ IPM )、车规级和工业级功率模块产品◇ PIM )、高压集成电路等产品。 公司1月8日互动：截至2023年三季度末，公司子公司士兰明镓6时 SiC 功率器件芯片生产线的产能约为3000片／月。公司基于 SiC 功率器件芯片的主驱模块已实现向客户的小批量出货。 公司6月14日互动：基于公司自主研发的 V 代 IGBT 和 FRD 芯片的电动汽车主电机驱动模块，已在比亚迪、吉利、零跑、广汽、汇川、东风、长安等国内外多家客户实现批量供货；公司用于汽车的 IGBT 器件（单管）、 MOSFET 器件（单管）已实现大批量出货。

$武商集团(SZ000501)$ $中百集团(SZ000759)$ 据21财经，2021年7月，武汉商联变更同业竞争承诺，承诺在3年内通过资产重组等方式最终解决武商集团、中百集团的同业竞争问题。 如今，距离承诺履行期限只剩下不到10天！ 记者以投资者的身份致电上述三家企业，对变更同业竞争承诺的进展情况进行询问。 武汉商联的相关人士回应称，关于变更后承诺的相关事宜，后续将会在7月内通过公告向外界公布。 武商集团因事务繁忙未予以答复。 中百集团的电话则无人接听。

$清水源(SZ300437)$ 公司拥有三氯化磷的生产、销售许可资质，三氯化磷为有机膦类水处理剂的重要原材料之一，公司目前老厂区具备年产6万吨三氯化磷产能，新厂区18万吨水处理剂扩建项目具备年产10万吨三氯化磷产能，主要用于水处理剂产品的生产。 公司生产的水处理剂产品主要应用于工业水处理领域。 公司是膜行业的技术引领者，向客户提供专业膜法水资源化整体解决方案，从事水处理工程、环保工程专业承包和环境污染治理设施运营管理等。 公司和中科院生态环境研究中心合作共建土壤与生态修复研发中心，进一步为政府和企业做好工业废水零排放、海绵城市建设、土壤与生态修复等领域的研发、投资、建设与运营等业务。 公司官网介绍EDTMPA.Na5，用于循环水和锅炉水的缓蚀阻垢剂、无氰电镀的络合剂等。公司有EDTMPA每年2500吨的产能。 背景信息 1、二季度以来，化工板块整体表现亮眼。染料、氟化工、磷化工、玻纤等细分领域价格均出现上涨。随着中报业绩预告序幕拉开，相关公司有望重回机构视野。 2、机构：2024年磷矿供应增量有限，新增矿山集中放量或于2025年下半年开启，今年下半年磷矿石价格中枢仍有望保持坚挺。 3、机构：从长期看，随着磷化工行业准入条件和污染物防控标准的不断提升，磷酸一铵供给端落后产能有望显著出清，环保优势和资源优势凸显的龙头企业将显著受益。

$东山精密(SZ002384)$ 公司主要业务包括电子电路、光电显示和精密制造。公司积极布局VR/AR相关赛道，为Oculus Quest2软/硬板核心供应商。 公司是我国最大的专业从事精密钣金结构件企业，全球领先的印刷电路板全产业链覆盖企业之一，业务涵盖印刷电路板等领域。 公司业务涵盖电子电路、光电显示和精密制造等领域，产品广泛应用于消费电子（含手机、平板、笔电 等）、新能源汽车、通信设备、工业、AI（人工智能）等行业。 公司电子电路板块主要服务于消费电子、新能源汽车、服务器、工控、通讯设备、医疗等行业客户。 苹果公司为公司子公司MFLX的客户，子公司MFLX70%业务份额来自苹果。 公司的PCB相关产品能够应用在新能源汽车上，公司与特斯拉一直保持良好的合作关系。 子公司MFLX是特斯拉Model3提供结构件、冲压件、散热器等产品的主力供应商。 公司完成现金方式向纳斯达克上市公司FLEX收购其下属的PCB制造业务相关主体。收购完成后将直接或间接持有珠海超毅电子等合计11家公司的100%股权。目标公司主要从事PCB产品的设计。 公司公告，公司决定以未分配利润对全资子公司盐城维信增资3000万美元，增资后盐城维信注册资本将由20499万美元增加至23499万美元。本次增资旨在满足盐城维信经营发展需要，助力其业务拓展，不构成关联交易及重大资产重组。增资不会对公司财务及经营状况产生重大影响。 背景信息 1、 SEMI 最新报告指出，为了跟上芯片需求持续增长的步伐，全球半导体制造产能预计将在2024年增长6%，并在2025年实现7%的增长。 2、近日据供应链消息，存储大厂向消费类终端客户公布2024年第三季度新官价。其中 eMCP 、 UMCP 、 EMMC 、 UFSDDR 、 LPDDR 嵌入式存储器均有不同程度价格上涨，最高涨幅达15%。 3、据环球网，美国财政部21日公布一份165页的草案，意图限制对中国高科技行业投资。 4、芯联集成6月21日盘后公告，拟收购控股子公司芯联越州72.33％股权，打响"科创板八条"发布后并购重组第一枪；此外，纳芯微6月23日公告，拟以现金方式收购麦歌恩68.28％的股份。

$紫金矿业(SH601899)$ 6月28日晚间，公司发布公告称，公司旗下的西藏巨龙铜矿和黑龙江铜山铜矿合计新增备案铜金属资源量1837.7万吨，新增备案的铜金属储量577.7万吨，约占中国2022年末铜储量的14.2%，标志着公司在我国新一轮找矿突破战略行动中取得重大成果。 根据公告，相较于前次备案，巨龙矿区新增铜金属资源量达1472.6万吨，铜山铜矿矿区新增铜金属资源量达365.1万吨。目前，巨龙铜矿二期改扩建工程项目已经得到有关部门的核准，预计2026年一季度实现试生产。达产后，年矿石采选规模将从4500万吨提升至1.1亿吨以上，矿产铜年产量从15.44万吨提高至约30万吨至35万吨，矿产钼年产量从0.5万吨提高至约1.3万吨，矿产银年产量从100吨提升至230吨。 近期，随着铜价和金价持续高位震荡，紫金矿业的股价高位震荡。 东吴证券表示，紫金矿业优质资源遍布全球，持续深耕“铜金”业务，增长空间显著。公司“五环归一”模式打造技术、成本优势，持续研发创新推动降本增效。伴随铜供给长期收紧和进入美联储降息预期阶段，铜和金价有望表现较好从而带动公司股价上涨。

$欧菲光(SZ002456)$ 公司以光学镜头、摄像头为基础，形成周视系统、自动泊车系统、行泊一体驾驶域控制器、集成以太网关的车身域控制器等系统级产品定制能力。 公司顺应行业“域集中”、“域融合”发展趋势，将公司智能汽车业务划分为智驾域、车身域、座舱域三大板块，深度布局智能驾驶、车身电子和智能座舱领域。

找啊，找啊，找低点

$翰宇药业(SZ300199)$ 公司公告，美国食品药品监督管理局的通知，由翰宇药业及Hikma Pharmaceuticals USA,Inc.联合向FDA申报的利拉鲁肽注射液新药简略申请(ANDA，即美国仿制药申请)已获得暂定批准。需要注意的是，这并不意味着翰宇药业的利拉鲁肽注射液仿制药现在已可以在美国销售。 据诺和诺德年报，其利拉鲁肽注射液的美国专利权已于2023年过期。但仿制药公司Teva也已抢先于在同日(6月25日)推出利拉鲁肽注射液首款仿制药，这也是美国首个仿制GLP-1药物。 翰宇药业只有在Teva利拉鲁肽注射液180天独占期过后才能上市。也就是，翰宇药业利拉鲁肽注射液在美国正式上市的时间或得再往后推迟半年，即至少得等到2025年。(界面新闻)

不乐观

$东方嘉盛(SZ002889)$ 东方嘉盛6月24日发布投资者关系活动记录表，公司于2024年6月24日接受1家机构调研，机构类型为证券公司。 投资者关系活动主要内容介绍： 问：跨境电商物流出海服务中，公司为跨境电商平台提供商什么业务？目前出海业务覆盖地区？我们的优势在哪里 答：公司致力于为跨境电商平台以及平台卖家提供一站式供应链管理服务，去年下半年开始针对跨境电商平台对于出海物流的需求以及痛点分析，推出了全链路物流与供应链服务产品，包括揽货、清关、运输、地面操作、国际空运、海运、以及海外仓储配送服务。 公司看好跨境电商出海带来的国际物流发展机遇，目前已经推出了多种有效满足电商平台和卖家的物流服务产品，特别是在头程、国际空运海运以及海外仓方面业务进展 顺利。 跨境电商物流出海方向上主要以欧美等电商交易活跃地区为主。 公司积累了长期服务跨境电商的经验，熟悉跨境电商平台和卖家的运营规则。同时作为领先的4PL一体化供应链服务商，公司拥有全球范围的海外仓布局网络，拥有符合电商业务履约要求的数字化仓储物流管理能力，能为电商卖家提供覆盖头程及尾程的一站式供应链解决方案。 问：公司消费电子、消费食品、跨境电商和医疗健康四大业务板块，营收占比如何 答：目前公司跨境电商部分收入目前是占比最大，约为70-80%左右，消费电子占比约为10%，医疗健康与消费食品占比约为5-10%左右。 问：公司仓库目前和未来是什么样的，海外仓方面有什么计划 答：国内目前总经营仓储面积超15万平方米，能充分满足不同行业客户的B2B、B2C等不同供应链业态服务需求，公司目前在重庆、昆明、深圳等地均有在建仓库，预计2年内落地45-60万平方仓储，继续巩固公司在全国性供应链网络的布局优势。 去年中标的前海项目预计今年开始动工，明年底前以上项目会基本完工，后续将逐步投入使用。 同时，应对近年跨境电商出海物流需求，在海外仓方面，目前已在英德美三个国家提供仓储一件代发及退货逆向物流服务，为客户解决二次销售的后顾之忧，英国仓已开发超大件派送可视化服务，深受大件商品卖家客户青睐。 未来将跟紧市场需求和国家政策支持方向，提升国际航线与境外仓库的覆盖率，特别是在**国家以及欧美主要物流枢纽节点，推出逆向物流服务产品，解决客户二次销售诉求。目前公司海外仓采用租赁方式。 问：公司在芯片半导体领域除了做物流供应链服务外，未来是否会拓展到技术上 答：公司去年上半年获批寄售维修保税仓库，下半年与国际头部芯片光刻机厂商达成合作，为其提供7*24小时响应、2小时内送达维修备件的国内供应链物流及寄售维修保税仓储服务。 目前公司已增加半导体料件的仓储面积，满足新拓展其他半导体客户需要。 公司进入芯片半导体售后供应链服务赛道是将多年VMI仓经验的复制拓展，未来公司将基于寄售维修仓库资质打造一体化半导体产业公共服务平台，从单一客户服务模式拓展成满足不同客户需求的多元化服务模式，推出更多定制化的服务产品，助力深圳市打造半导体设备厂商良性的售后服务生态圈。 问：怎么看待近期各消费电子头部企业推出的AIPC产品战略？对公司有什么影响 答：公司深耕消费电子领域多年，为海外头部消费电子品牌长期提供一体化供应链服务，具备10年以上的电子产业垂直服务经验。 近期公司已经关注到某头部电子消费品牌在发布会上宣布，将推出具备新型处理器以及轻量化AI模型的AIPC产品。 据相关机构数据预测，2028年AIPC出货量将达2.08亿台，有望加速个人电脑设备升级换机周期。 公司看好AIPC相关产品的增长前景及其高货值为产业供应链服务商带来的业绩成长机会，公司未来也将继续与多家头部品牌保持紧密合作，持续提供稳定的一体化供应链服务，在消费电子领域争取更大的市场份额。 问：全年的业绩指引以及未来发力板块是什么样的 答：公司近年来坚持稳健经营，并适时根据行业发展阶段及贸易行情稳步扩张旗下业务。 今年是跨境电商出海的关键红利期，公司也将抓住供应链服务出海的宝贵机会，完善海外仓储关务网络建设，构建畅通的国际物流体系，打造一流的国际运营能力，为国内品牌出海提供一体化物流方案，为中国品牌快速合规全球化保驾护航。 此外，目前公司半导体设备供应链服务、医疗健康领域等均按战略规划稳步前进，公司消费食品等业务板块也有望受益于政策利好获得正向增长。 数据上看，今年一季度公司经营数据表现优于往年同期水平，公司方面对全年的业绩增长持有积极态度。