1、李晓昱（女）：董事长、副总经理 李晓昱，2005 年 9 月至今，历任公司副总经理、董事会秘书、董事长等职务。现任公司董事长、副总经理。 2、李民：副董事长、总经理 李民，2005 年 9 月至今，历任公司总经理、副董事长、研发创新总监等职务。现任公司副董事长、总经理。 3、王怀举：董事、财务总监 王怀举，1999 年 7 月至 2002 年 7 月，任上海宝冶建设有限公司机械动力分公司会计主管；2002 年 8 月至 2006 年 11 月，任上海宝冶商品混凝土有限公司财务部副经理；2006 年 12 月至 2010 年 11 月，任上海美钻设备成套有限公司财务部经理；2010 年 12 月至今，历任公司财务部副总经理、财务总监、董事。现任公司董事、财务总监。 4、齐明：董事 齐明，1993 年 7 月至 1997 年 2 月，任东北制药集团公司东北第六制药厂销售部副处长；1997 年 2 月至 2011 年 2 月，任 3M 中国有限公司交通安全产品部经理；2011 年 3 月至 2023 年 8 月，历任公司生产总监、销售总监、董事。 5、黄反之：董事 黄反之，1989 年 7 月至 1992 年 10 月，供职于中华人民共和国机械电子工业部经济调节司；1992 年 10 月至 1996 年 1 月，任深圳康迪软件有限公司财务部经理；1996 年 1 月至 1997 年 3 月，任中国电子工业深圳总公司财务部经理；1997 年 3 月至 2000 年 4 月，任飞利浦桑达消费通信有限公司财务部经理；2000 年 4 月至 2002 年 10 月，任沃尔玛中国有限公司财务总监；2003 年 12 月至 2005 年 12 月，任中国南山开发（集团）股份有限公司企业管理部副总经理；2005 年 12 月至 2008 年 10 月，任深圳赤湾石油基地股份有限公司（上市公司）董事、副总经理兼财务总监；2008 年 10 月至 2011 年 12 月，任深圳市鹏瑞投资集团有限公司副总经理；2011 年 12 月至今，任深圳市分享投资合伙企业（有限合伙）管理合伙人。2014 年 8 月至 2023 年 8 月，历任公司董事。 6、张一巍：董事 张一巍，2003 年 9 月至 2007 年 6 月，任深圳华为技术有限公司海外销售工程师、研发工程师；2009 年 4 月至今，任深圳同创伟业创业投资有限公司合伙人；2015 年 5 月至今，任深圳同创伟业资产管理股份有限公司监事会主席。2014 年 8 月至 2023 年 8 月，历任公司董事。 7、章继生：董事 章继生，2003 年 3 月至 2011 年 10 月，在杭州金杭包装印业公司历任主管、经理；2011 年 11 月至今，前后担任公司生产基地生产部长、副厂长、厂长、人事行政总监、华东二厂厂长、生产运营总监，2023 年 8 月至今任公司董事。 8、席世昌：独立董事 席世昌，2000 年 4 月至 2002 年 12 月，任上海中永信会计师事务所有限公司项目经理；2003 年 1 月至 2010 年 6 月，历任德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）高级审计员、经理、高级经理；2010 年 7 月加入红星美凯龙家居集团股份有限公司至今，任财务管理中心总经理；2010 年 12 月至今任红星美凯龙家居集团股份有限公司首席财务官，2017 年 2 月 2023 年 8 月，历任公司独立董事。 9、谢力：独立董事 谢力，1994 年 7 月至 2003 年 11 月，历任中央电视台新闻中心记者、制片人；2003 年 11 月至 2005 年 11 月，任上海广播电视台东方卫视频道总编辑助理；2005 年 11 月至 2009 年 11 月，任上海文广新闻传媒集团新闻中心副主任；2009 年 11 月至 2013 年 11 月，任财新传媒有限公司副董事长；2014 年 11 月任华人文化产业投资基金董事总经理、2015 年 10 月至 2020 年 11 月任华人文化有限责任公司董事；2020 年 11 月至 2022 年 7 月，任申东投资控股有限公司董事长；2022 年 8 月至今，任中国中福实业集团有限公司副总裁；2017 年 2 月至 2023 年 8 月，历任公司独立董事。 10、范明：独立董事 范明，1982 年 1 月至 2002 年 1 月，历任江苏大学校学工处长、党委副书记、副校长；2002 年 1 月至 2008 年 6 月，任扬州大学校党委书记；2008 年 6 月至 2016 年 6 月，任江苏大学校党委书记；2016 年 6 月至今，任江苏大学管理学院教授；2017 年 2 月至 2023 年 8 月，历任公司独立董事。 11、吴梦云：独立董事 吴梦云，2002 年 2 月至 2002 年 12 月为江苏理工大学工商管理学院助教；2003 年 1 月至 2006 年 12 月为江苏大学工商管理学院讲师；2007 年 1月至 2012 年 12 月为江苏大学财经学院副教授；2013 年 1 月至 2023 年 1 月为江苏大学财经学院教授、院长；2023 年 2 月至今为上海立信会计金融学院特聘教授。2023 年 8 月至今任公司独立董事。 12、唐侃：独立董事 唐侃，2001 年 7 月至 2003 年 9 月任上海索恒数码科技有限公司市场专员；2003 年 10 月至 2010 年 1 月历任东方卫视传媒有限公司落地办专员、主管、副主任；2010 年 2 月至 2018 年 2 月历任第一财经传媒有限公司落地办主任、办公室主任、人力资源部主任；2018 年 5 月至2020 年 12 月任华人文化集团有限公司行政总监；2021 年 4 月至 2022 年 1 月任金财互联控股股份有限公司董事长办公室主任；2022 年2 月至今任中国中福实业集团有限公司投资总监，2022 年 10 月至今任中福投资（海南）有限公司执行董事兼总经理。2023 年 8 月至今任公司独立董事。 13、周频：独立董事 周频，2006 年 4 月至 2016 年 4 月任高德软件有限公司副总裁；2016 年 5 月至 2019 年 2 月任斑马网络技术有限公司高级副总裁；2019 年 3 月到 2022 年 2 月任腾讯出行学院教务长、腾讯研究院高级研究员；2022 年 3 月至今任 TCC 生态圈&叩石创始人、中欧校友汽车产业协会常务副会长。2023 年 8 月至今任公司独立董事。 14、黄书斌：生产运营总监、监事 黄书斌，1996 年 10 月至 2015 年 5 月，历任统合实业（苏州）有限公司董事、总经理；2015 年 6 月至 2023 年 8 月，历任公司运行与策划总监、生产运营总监、监事。 15、全杨：市场总监、监事 全杨，1996 年 7 月至 1999 年 12 月，任北京第二制药厂销售部区域销售经理；1999 年 12 月至 2009 年 6 月，任 3M 中国有限公司北京办事处销售经理；2009 年 6 月至 2010 年 12 月，自由职业；2010 年 12月至 2017 年 7 月，历任公司董事、市场总监。2017 年 8 月至 2023 年8 月，历任公司市场总监、监事。 16、李翠娥：职工代表监事 李翠娥，2008 年 12 月至 2010 年 8 月，任合朝电器（上海）有限公司人事专员；2010 年 11 月至 2011 年 6 月，任上海世韵壁纸有限公司人事专员；2012 年 12 月至今先后担任公司生产基地人力资源专员、人力资源经理、行政管理中心经理。2018年 4 月至今任公司职工代表监事。 17、王曙光：监事、监事会主席 王曙光2005 年 08 月至 2013 年 07 月任海尔电器集团人力资源高级经理；2013 年 07 月至 2018 年 10 月任轮库汽车服务连锁人力行政总监；2020 年 06 月至 2021 年 09 月任天能集团人力资源中心薪酬绩效经理；2021 年 09 月至 2024 年 3 月担任公司人力行政总监，2023 年 8月至 2024 年 3 月担任公司监事、监事会主席。 18、罗虹桥：监事 罗虹桥，1998 年 2 月至 2003 年 7 月，在统合实业（上海）有限公司任测试主管；2003 年 7 月至 2015 年 10 月，在统合实业（苏州）有限公司历任生产主管、工程部经理；2015 年至今前后担任各生产基地厂长、公司产能扩张中心总监、生产支持总监、工程部总监，2023 年 8 月至今任公司监事。 19、孙振强：董事会秘书 孙振强，2010 年 04 月至 2012 年 12 月，担任保定中纺依棉纺织有限公司成本会计；2013 年 01 月至 2016 年 09 月历任河北西麦食品有限公司财务主管、集团（桂林西麦食品股份有限公司）成本主管；2016年 9 月至今先后担任公司财务主管、财务副经理、财务经理、集团财务经理、集团资金高级经理、集团投融资高级经理。2023 年 8 月至今任公司董事会秘书。 20、覃勇：核心技术人员 覃勇，2006 年加入公司至今先后担任公司研发工程师、研发经理、光伏事业部研发总监，2023 年 8 月被认定为公司核心技术人员。 21、刘俊刚：监事 刘俊刚，1999 年 6 月至 2018 年 11 月就职于日本南部塑料（上海）公司产品工程师和新加坡统合公司工艺工程师、生产部经理、工程部经理，生产运营总监。2018 年至今先后担任公司设备研发部经理、总监，2023 年 8 月被认定为公司核心技术人员。2024 年 3 月至今任公司监事。 $海优新材(SH688680)$ 

近日，由被誉为“世界太阳能之父”的澳大利亚新南威尔士大学（UNSW）马丁・格林教授领导的国际研究小组在权威期刊Progress in Photovoltaics上发布了第64期“光伏电池效率榜单”。在这份备受关注的榜单中，晶澳科技荣登TOPCon量产尺寸电池效率类别榜首，充分证明了晶澳在光伏技术领域的强大实力。 此次荣登榜单首位的晶澳TOPCon电池(330cm2)是目前晶澳量产电池尺寸之一，也是榜单中面积最大的电池。此次荣登榜单首位，是晶澳多年在光伏技术领域创新积累的体现，也充分证明了晶澳n型Bycium+电池技术的领先优势。该电池在组件中的应用，也将为全球客户创造更多价值 ，进一步推动光伏技术和市场的发展。 该研究小组汇集了来自新南威尔士大学（UNSW）、欧盟委员会联合研究中心（JRC）、日本产业技术综合研究所（AIST）、美国国家可再生能源实验室(NREL) 、德国哈梅林太阳能研究所（ISFH）以及德国弗劳恩霍夫能源研究所（Fraunhofer）的顶尖科学家。自1993年1月以来，Progress in Photovoltaics每六个月发布一次全球范围内确认的最高光伏电池和组件效率成绩，为光伏行业提供权威的最新技术进展总结。这一榜单不仅是对最新技术水平的权威展示，更是对行业未来发展的重要指导。 晶澳科技执行总裁杨爱青表示：“作为目前全球市场占有率最高的光伏电池技术，晶澳的TOPCon电池能够在如此权威的国际榜单中取得领先地位，充分体现了我们深厚的技术底蕴。这也充分展示了晶澳专注于开发客户最需要的高品质产品的理念。未来，我们将投入更多的资源，坚持光伏技术的研发和创新，始终如一地为客户创造最大的价值。” 作为全球领先的光伏企业，晶澳科技凭借先进的技术和优质的产品，在全球范围内赢得了广泛的认可和信赖。未来，公司将继续发挥技术优势，推动光伏行业的发展，为全球可持续发展贡献力量。 $晶澳科技(SZ002459)$ 

光伏全产业链的供需错配问题正愈演愈烈，成为引发行业洗牌的多米诺骨牌。以上游的多晶硅为例，大量新产能的投放已拖累硅料价格从2022年的高点33万元/吨，暴跌至4万元/吨一线。 市场分析认为，光伏行业的第四次周期洗牌将始自上游的多晶硅产能出清，也将终于多晶硅的产能出清。目前来看，上游多晶硅的调整行情仍在延续，并未出现明显的筑底信号。 与此同时，部分2022年-2023年开工的项目也将在2024年或2025年入市，国内多晶硅名义产能仍将攀升到新高度。 据“草根光伏”粗略统计，国内涉足多晶硅行业的厂商达到34家之多。其中，既包括协鑫集团、通威股份、大全能源、东方希望和特变电工在内专业老玩家，也包括其亚集团、合盛硅业、吉利硅谷、宝丰能源等跨界新玩家，还有天合光能、阿特斯、润阳股份和弘元绿能等新玩家。 从名义产能上看，全球多晶硅产能主要集中在通威股份、协鑫集团、特变电工、东方希望、大全能源、合盛硅业、青海丽豪、其亚硅业、清电硅业和亚洲硅业等Top10厂商手中。 通威：2024年85万吨，总规划120万吨+ 通威股份到2023年底高纯晶硅产能为45万吨，年内还有云南保山20万吨和内蒙包头20万吨项目投产，到2024年底总产能将达到85万吨，产能规模继续保持世界第一。产能规划方面，通威股份计划2024-2026年多晶硅产能达到80-100万吨。而从公开的投资规划方面，加上鄂尔多斯40万吨项目，通威总的产能规模在120万吨+。 协鑫：2024颗粒硅50万吨，规划100万吨 协鑫集团到2023年底多晶硅名义产能42万吨，实际产能34万吨，2024年颗粒硅产能目标为50万吨。其设立的发展目标到2025年颗粒硅产能达到100万吨，国内建成50万吨，海外市场也建成50万吨。 特变电工：2024年30万吨，总规划50万吨 特变电工到2023年底多晶硅产能30万吨，年内未见有新项目投产消息，2024年仍将维持30万吨的产能规模。特变的多晶硅产能主要分布于乌鲁木齐、昌吉准东和包头三地，其中乌鲁木齐10万吨项目投产，包头20万吨项目一期10万吨投产，昌吉准东20万吨一期10万吨投产。总的产能规划为50万吨，规划待建产能20万吨。 东方希望：2024年约40.5万吨，规划65万吨+ 到2023年底，东方希望多晶硅产能约25.5万吨。根据开工、扩产计划，到2024年底这个数字有望升至40.5万吨。据披露的产能规划，东方希望在昌吉准东有13万吨项目投产，还在宁夏石嘴山规划投建40万吨多晶硅项目，内蒙古乌海也有12.5万吨项目动工。 大全能源：2024年30.5万吨，规划40.5万吨 年报显示，大全能源到2023年底的多晶硅产能为20.5万吨，今年上半年将有包头二期10万吨项目投产，届时建成产能将达到30.5万吨。大全能源产能规划为40.5万吨，主要分布在新疆石河子和内蒙包头两地，石河子一期10.5万吨已投产，还有二期10万吨待建，包头基地一期10万吨已投产，二期10万吨原计划2023年底投产延期到2024上半年。 合盛：2024年约40万吨，存变数 合盛硅业靠一次性“梭哈”40万吨，成为多晶硅扩产新贵。规划显示，合盛在乌鲁木齐甘泉堡和吐鲁番市鄯善县各规划了20万吨产能，总投资则高达351亿元。但造化弄人的是，因没等项目投产硅料价格就出现暴跌，无论是中部合盛20万吨项目还是东部合盛20万吨项目投产都不太平顺。 青海丽豪：2024年25万吨，规划50万吨 青海丽豪和其亚硅业属于多晶硅行业的两大黑马。青海丽豪在2022年建成5万吨高纯晶硅项目，2023年还有10万吨项目投产，到2023年底建成产能达到15万吨。今年8月，青海丽豪宜宾还有10万吨项目投产，届时产能规模达到25万吨。青海丽豪的基地分布于青海西宁、四川宜宾和内蒙包头三地，各有20万吨扩产计划。市场传闻宜宾二期10万吨因土地审批问题未能推进，即使如此，青海丽豪总的产能规划仍有50万吨。 其亚硅业:2024年10万吨，规划40万吨 其亚硅业到2023年底建成10万吨产能，产能规模锁定全球前八位置。同时，其亚二期15万吨项目在稳步推进，2025年投产后产能规模将达到25万吨，届时将与青海丽豪产能拉平。在新疆准东，其亚总的产能规划达到40万吨。 清电硅业：2024年10万吨，规划20万吨 清电硅业到2023年底多晶硅产能为10万吨，基地主要在新疆哈密市，该地的总产能规划为20万吨。总部位于北京的清电硅业是光伏行业崛起的新势力，除了布局多晶硅外，清电硅业还有进军硅片、电池片环节，2023年建成硅片产能20GW，规划产能达到60GW，另外还通过并购合肥西长信新能源，拥有13.2GW TOPCon电池片产能。 亚洲硅业：2024年19万吨，规划29万吨 中国光伏教父在亚洲硅业闯关IPO失利后不久，即将其控股权转让给了红狮集团。截至2023年底，亚洲硅业多晶硅产能9万吨。章小华入主后，又抛出了在青海海东建设20万吨的扩产计划。今年9月30日，亚洲硅业海东10万吨项目将投产，届时产能规模将达到19万吨。亚洲硅业多晶硅基地有两处，一是青海西宁，二是青海海东。 根据开工扩产动态，通威保山20万吨+包头20万吨，协鑫8万吨颗粒硅，青海丽豪宜宾10万吨，东部合盛20万吨，大全包头二期10万吨，东方希望约15万吨，亚洲硅业海东10万吨，以及南玻A青海海西5万吨，吉利硅谷宁夏10万吨等项目将于年内入市，届时将带来约128万吨新产能。 综合自年报等公开信息，到2023年底，国内21家厂商建成多晶硅产能达到265.8万吨。其中，Top10厂商建成产能合计达到227万吨。若上述128万吨新产能全部如期投放，届时国内多晶硅产能将达到393.8万吨，接近400万吨水平。（草根光伏） $合盛硅业(SH603260)$  $大全能源(SH688303)$  $通威股份(SH600438)$  $协鑫科技(HK03800)$ 

7月3日，天合光能（688599）公告称，公司董事会、监事会审议通过了《关于终止公司2023 年度向特定对象发行 A 股股票事项的议案》。 2023年7月24日通过的定增预案显示，天合光能原计划向特定对象发行股票募资109亿元（含本数），募集资金扣除相关发行费用后将用于淮安年产10GW高效太阳能电池项目、天合光能（东台）年产10GW高效太阳能电池项目、天合光能（东台）年产10GW光伏组件项目、补充流动资金及偿还银行贷款。 天合光能终止定增并非孤例。因行业和资本市场形势变化，终止定增，延期或下调可转债融资额的光伏企业数量在上升。据不完全统统计，涉上述情形的企业已达12家。 定增方案失效，终止定增或延期定增、发债项目，涉及的募资额合计达到404.37亿元。包括下调定增、可转债募资额在内，如TCL中环将可转债募资目标由138亿下调至49亿，那涉及减少的募资超过500亿元。 2023年9月26日，通威股份宣布终止160亿元的定增计划。预案拟募160亿元，用来投建20万吨高纯晶硅项目和云南通威水电硅材高纯晶硅绿色能源项目（二期20万吨高纯晶硅项目）。 1月11日，捷佳伟创公告称，终止撤回向不特定发行可转债的募资方案，原定募资9.61亿用于钙钛矿及钙钛矿叠层设备产业化。 1月27日，漳州发展公告称，终止向特定对象发行股票方案，原计划募资16.65亿元，用于建设渔光互补、屋顶光伏项目。 1月30日，固德威2023年2月13日通过的向35个特定对象定增注册申请到期失效，原计划募资不超25亿。 3月2日，宝馨科技（002514）公告显示，定增方案有效期延长至2025年3月28日。2023年3月13日，宝馨科技披露向特定对象发行股票预案显示，公司拟向实控人马伟在内的不超35名特定对象，非公开发行不超2.16亿股，预计募资不超30亿元，将用于宝馨科技怀远2GW高效异质结电池及组件制造等项目、补充流动资金及偿还贷款。 3月9日，横店东磁（002056）发布公告显示，2023年通过发行可转债募资32亿议案，鉴于资本市场、光伏行情变化，到23年底未申报材料。 3月12日，滨海能源发布公告称，决定终止向控股股东旭阳控股发行股票募资8.11亿元事宜。 4月7日，赛福天发布公告称，终止以简易程序向特定对象发行股票事项的议案。 4月27日，爱旭股份公告称，修定了2023年定增预案，拟募资额由60亿元下调至不超过35亿元。6月24日，爱旭股份将向特定对象发行A股股票有效期自原有效期延长12个月，即延长至2025年7月16日。 5月23日，TCL中环公告称，将138亿元可转债下调至49亿元，募投项目由25GW TOPCon电池片调整为12.5GW TOPCon电池片。 5月28日，中科云网发布公告称，将向特定对象发行股票决议的有效期延长12个月，即有效期延长至2025年6月14日。此前，2023年5月29日披露的定增预案显示，中科云网拟募资28,260万元-31,400万元。 6月17日，ST聆达公告称，审议通过了《关于终止向特定对象发行股票事项的议案》。2023年5月31日，聆达股份披露2023定增预案显示，其拟定增募资不超过14亿元，全部用于金寨嘉悦新能源二期5.0GW高效电池片（TOPCon）生产项目和补充流动资金。 此外，隆基绿能通过了发行100亿元公司债。 $天合光能(SH688599)$  $隆基绿能(SH601012)$ 

作为世界上分布最广的化石能源，得益于可直接进行燃烧的化石能源特性，煤炭的应用简单而粗暴。热量大、应用简单等条件使其迅速登上历史舞台。然而，随着煤炭中所含的大量硫、氮等物质直接燃烧后形成大气污染，致使温室效应加剧，同时，石油、天然气等化石能源粉墨登场，煤炭资源因其利用效率低下和环保问题跌下神坛，一落千丈。 如何利用好煤炭资源这把双刃剑，成为当下煤炭资源利用的首要问题。2024年3月，其亚新疆集团2×660MW超超临界发电机组开工建设，对比传统火力发电机组，超超临界机组可使用低热值煤炭作为原料，将煤炭中的硫、氮等污染物有效降低。其亚新疆集团绿色赋能煤炭工程的第一步，无疑就是煤炭的去污染化利用的标签。 然而，脱硫去硝所用的方法对于煤炭本身的价值并没有得到充分发挥，煤炭作为燃料的性质没有产生本质转变，因此，寻求煤炭资源的转型和质态变化升级成为当今煤炭能源新型发展的必要之路，这其中，发展现代煤化工成为实现煤炭资源高效利用的有力手段。 2024年6月16日，其亚新疆集团年产600万吨煤基甲醇项目启动仪式举办，600万吨甲醇项目开工建设，是其亚新疆集团在煤化工领域的一次重大迈步。煤基甲醇作为现代煤化工的一种重要产品，其产业链延伸和煤炭资源转型的示范效应显著，对于推动煤炭资源高效利用和煤化工产业的可持续发展具有重要意义。 煤基甲醇的生产过程是将煤炭通过气化、合成等物理、化学工艺转化为甲醇，这一转化过程可以有效“取精去糟”，促进能源结构的优化和升级。同时，煤基甲醇作为化工原料，可广泛应用于合成材料、溶剂、燃料等多个领域，具有广阔的市场前景和价值。对于其亚新疆集团而言，煤基甲醇项目的布局规划是完善自身铝基、硅基、新能源、矿业与煤化工板块的一次重要举措，通过煤炭产业链延伸和拓展，集团可以进一步提高煤炭资源附加值和利用率，降低生产成本，提高经济效益。 将煤炭从燃料转化为工业生产原料，是对煤炭资源利用的一次全面“革命”，也为煤炭资源利用开发了一道“重生”之路。其亚新疆集团年产600万吨煤基甲醇项目的核准和实施，将有力促进准东地区煤炭煤电煤化工产业带的目标定位，推动地区成为国家重要，世界领先的特大型煤炭、煤电、煤化工产业基地，推动整个煤化工产业转型升级，促进地区经济多元化发展。（其亚集团，作者：朱帅雷） $合盛硅业(SH603260)$  $大全能源(SH688303)$ 

寻寻觅觅，冷冷清清，凄凄惨惨戚戚。 如果HJT第三龙头--ST爱康算是A股市场上最惨光伏股的话，那么迈克晟太阳能Maxeon Solar（MAXN）称得上美股市场上最惨的光伏股。 继6月28日跌破1美元整数水平后，迈克晟股价连续3个交易日暴跌，最新已跌到0.18美元，最新市值降到1002万美元，折合人民币约7300万元。 迈克晟的跌势可以用触目惊心，不忍直视来形容。6月28日跌23.84%，7月1日跌35.64%，7月2日跌67.21%，直接从1.13美元干到了0.18美元。 因美股没有涨跌停板制度，后市迈克晟还有强劲反弹的机会。若按沪市A股、深圳主板每日最高10%的涨跌板设置，连续20个交易日低于1元实行面值退市，迈克晟已锁定面值退市席位。 当下，迈克晟股价暴跌，如热锅蚂蚁般捉急的不止有美股投资者，还有在大洋彼岸的TCL中环。参考现在的股价，TCL中环当时斥次近25亿元人民币购入的1228.57万股最新市值约221.14万美元，以今日美元对人民币7.7235汇率计算约合1707.97万元人民币。 5月30日，TCL中环发布公告称，计划斥资1.975亿美元（折合14亿元人民币）通过“定向换债+新可转债+定增”的方式重组迈克晟，重组成功后将控股迈克晟50%左右的股份，一跃成为实控人。 伴随着全产业链调整，TCL中环业绩持续下滑，该公司股价二级市场上走软。TCL中环最新股价报8.73元，市值为352.96亿元，已较巅峰时市值，已较其巅峰市值2008.46亿元足足蒸发了1600亿元+。 为了提振市场信心，TCL中环于2023年10月25日审议通过了股票回购计划，拟在公告之日起12个月内回购5亿元-10亿元股票，回购价不超过34.15元/股。 目前，回购期限已过半，还剩3个月零22天回购期限届满。 据TCL中环7月2日公告，截至 2024 年 6 月 30 日，公司累计通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易方式回购公司股份4,999,968 股，占公司目前总股本的比例为 0.1237%，最高成交价为人民币 12.57 元/股，最低成交价为人民币12.47 元/股，支付的总金额为人民币62,558,044.45 元。 对比历史的回购进展看，TCL中环自1月31日首次回购500万股股份后，再未进行股票回购。这意味着5亿-10亿的股票回购可能集中在未来3个多月内时间展开。（草根光伏） $TCL中环(SZ002129)$ 

1、刘海东:董事长、总经理 刘海东，男，1976 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，华东理工大学应用化学专业。2002 年 8 月至 2006 年 3 月，任韩国第一毛织株式会社上海代表处销售经理；2006 年 4 月至 2015 年 5 月，任三星恺美科材料贸易（上海）有限公司（已更名为乐天恺美科材料科技（上海）有限公司）销售总监；2015 年 8 月至 2018 年 8 月，任公司总经理；2018 年 8月至今，任公司董事长、总经理；2016 年 10 月至今，任帝捷化工董事；2019 年 11 月至今，任上海匠聚执行董事；2018 年 12 月至今，任宁波鹏季执行事务合伙人；2020 年 4 月至今，任宁波鹏翼执行事务合伙人；2020 年 11 月至今，任宁波鹏曦执行事务合伙人；2020 年 11 月至今，任宁波鹏骐执行事务合伙人；2021 年 5 月至今，任聚麒贸易执行董事；2021 年 6 月至今，任上海泰聚、上海铧聚执行董事。现任公司董事长、总经理。 图片 2、李浩：董事、副总经理、财务负责人 李浩，男，1973 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，华东理工大学材料工程专业。1994 年 8 月至 1997 年 6 月，任上海工程化学设计院有限公司（已更名为上海华谊工程有限公司）工程师；1997 年 7 月至 2016 年 12 月，任 3M 中国有限公司建筑及商业服务部总经理；2016 年 11 月至 2022 年 11 月，任南京高识创新兴产业投资有限公司监事；2017 年 1 月至今，任公司副总经理；2018年 8 月至今，任公司董事、财务负责人；2021 年 7 月至今，任上海德朗聚执行董事;2023 年 4 月至今，任上海达朗聚执行董事；2023年 10 月至今，任聚和（宜宾）执行董事。现任公司董事、副总经理、财务负责人。 3、冈本珍范：董事、首席技术官 冈本珍范（OKAMOTO KUNINORI），男，1960 年生，日本国籍，拥有中国永久居留权，硕士研究生学历，日本山形大学高分子化学专业。1985 年 4 月至 2003 年 5 月，任职于 Du Pont Japan Ltd.；2003 年 6 月至 2016 年 3 月，任 Samsung SDI Co., Ltd.研发副总裁；2016年 6 月至 2017 年 11 月，任天合光能（上海）有限公司材料研发部总监；2017 年 12 月至今，任公司首席技术官；2018 年 8 月至今，任公司董事。现任公司董事、首席技术官。 4、敖毅伟：董事、副总经理 敖毅伟，男，1982 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，华东理工大学材料学专业。2009 年 3 月至 2013 年 4 月，任上海玻纳电子科技有限公司副总经理；2013 年 5 月至 2014 年 4 月，任上海太阳能工程技术研究中心有限公司总经理助理；2014 年 5 月至 2014 年 11 月，自由职业；2014 年 12月至 2015 年 7 月，参与筹建并任上海隽麒投资管理有限公司研发总监；2015 年 8 月至 2019 年11 月，任公司研发副总、监事；2019 年 11 月至今，任公司董事；2020 年9 月至今，任公司副总经理；2023 年 6 月至今，任聚有银总经理。现任公司董事、副总经理。 5、樊昕炜：董事、副总经理 樊昕炜，男，1983 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，复旦大学电子工程专业。2006 年 9 月至 2007 年 2 月，任爱德威软件开发（上海）有限公司客户经理；2007 年 3 月至 2016 年 5 月，任三星能源贸易（上海）有限公司及其相关公司销售经理；2016 年 5月至今，任公司副总经理、销售总监；2020 年 6 月至今，任公司董事。现任公司董事、副总经理。 6、姚剑：董事、制造部负责人 姚剑，男，1982 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，浙江理工大学材料学专业。2008 年 2 月至 2010 年 1 月，任浙江正泰太阳能科技有限公司研发工程师；2010 年 2 月至 2011 年 1 月，任 REC Cell Co., Ltd. （Singapore）工艺工程师；2011 年 2月至 2014 年 4 月，任镇江大全太阳能有限公司工艺部经理；2014 年 5 月至 2017 年 4 月，任晋能清洁能源科技有限公司（已更名为晋能清洁能源科技股份公司）生产运营总监；2017 年 5 月至 2019 年 6 月，任镇江大全太阳能有限公司运营副总经理；2019 年 6 月至今，任公司生产副总经理；2020 年 10 月至今，任公司董事。现任公司董事、制造部负责人；2023 年 5 月至今，任德力聚执行董事；2023年 6 月，任聚有银执行董事。 7、王莉：独立董事 王莉，女，1970 年 12 月出生，中国国籍，无境外永久居留权。大学本科学历，高级会计师，中国注册会计师，税务师，资产评估师。1994 年 8 月-2002 年 11 月江苏武晋会计师事务所有限公司涉外业务部、资产评估部副经理，2002 年 12 月至 2008 年 12 月常州正则联合会计师事务所审计部经理，2009 年 01 月至 2009 年 12 月常州正则人和会计师事务所有限公司审计部经理，2010 年 01 月至 2014 年12 月常州正则税务师事务所有限公司所长，2015 年 01 月至今常州正则税务师事务所有限公司所长，兼任常州正则人和会计师事务所有限公司审计部经理，2022 年 9 月至今任江苏晶雪节能科技股份有限公司独立董事；2023 年 7 月至今任江苏天元智能装备股份有限公司独立董事；2023 年 1 月 5 日至今，任公司独立董事。 8、纪超一：独立董事 纪超一，男，1986 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，布里斯托大学法学专业。2011 年 8 月至今，历任北京天达共和律师事务所律师、合伙人；2020 年 10 月至今，任公司独立董事。 9、罗英梅：独立董事 罗英梅，女，1976 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，北京大学国际经济专业。1999 年 9 月至 2002 年 11 月，任昌盛海运株式会社海运经纪人；2002 年 12 月至 2006 年 3 月，任韩国第一毛织株式会社上海代表处销售经理；2006 年 4 月至 2014 年 7 月，任三星恺美科材料贸易（上海）有限公司（已更名为乐天恺美科材料科技（上海）有限公司）销售总监；2014 年 7 月至今，任三星能源贸易（上海）有限公司市场部总监；2020 年 10 月至今，任公司独立董事。 10、李宏伟：监事会主席 李宏伟，男，1974 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，上海工程技术大学汽车工程专业。1997 年 9 月至 1999 年 2 月，任中进汽贸上海进口汽车技术服务有限公司技术员；1999 年 3 月至 2002 年 3 月，任上海中荣弹簧有限公司技术员；2002 年 3 月至 2004年 5 月，任上海兴亚电子元件有限公司制造科长；2004 年 10 月至 2008 年 5 月，任上海科特高分子材料有限公司（已更名为上海科特新材料股份有限公司）工程经理；2008 年 5 月至 2011 年 3 月，任上海比诺星新材料科技有限公司品质经理；2011 年 3 月至 2014 年 3月，任上海玻纳电子科技有限公司品质经理；2014 年 3 月至 2015 年 5 月，任上海太阳能工程技术研究中心有限公司品质经理；2015 年8 月至今，任公司研发支持部总监；2019 年 11 月至今，任公司监事；2020 年6 月至今，任公司监事会主席。 11、黄莉娜：监事 黄莉娜，女，1986 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，南京理工大学工商管理专业。2008 年 6 月至 2009 年 8 月，任纬创资通（昆山）有限公司采购工程师；2009 年 9 月至 2016 年 6 月，任天合光能采购主管；2016 年 6 月至 2016 年 11 月，任广东爱康太阳能科技有限公司（已更名为广东爱旭科技有限公司）供应链开发经理；2016年 12 月至今，历任公司供应链部高级经理、战略资源管理部部门负责人；2019 年 11 月至今，任公司监事。 12、李玉兰：职工代表监事 李玉兰，女，1983 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，延边大学生物工程与技术专业。2006 年 9 月至 2007 年 12 月，就职于戴尔（中国）有限公司大连分公司；2008 年 1 月至 2009 年12 月，就职于爱思开能源国际贸易（上海）有限公司（后更名为爱思开综合化学国际贸易（上海）有限公司）；2010 年 1 月至 2015 年 8 月，任三星恺美科材料贸易（上海）有限公司（已更名为乐天恺美科材料科技（上海）有限公司）人事行政经理；2015 年 9 月至 2017 年 1 月，任公司人事行政经理；2017 年 2 月至 2019 年 8 月，自由职业；2019 年 9 月至今，历任公司人事行政部主管、人事行政高级经理；2020 年 6 月至今，任公司职工代表监事；2021 年 7 月至今，任上海德朗聚监事。 13、黄小飞：职工代表监事 黄小飞，男，1980 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，河海大学工业工程专业。2003 年 7 月至 2008 年 7 月，任三星电子（苏州）半导体有限公司工艺工程师；2008 年 7 月至 2010 年 3 月，任江苏宏微科技股份有限公司生产经理；2010 年 3 月至 2016年 11 月，任天合光能工艺经理；2016 年 11 月至今，任公司制造部高级经理；2020 年 11 月至今，任公司职工代表监事。 14、戴烨栋：监事 戴烨栋，男，1982 年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，复旦大学工商管理专业。2004 年 6 月至 2006 年 3 月，任花旗金融信息服务（中国）有限公司软件工程师；2006 年 4 月至 2011 年 6 月，任国际商业机器（中国）有限公司软件工程师；2011 年 7月至 2012 年 6 月，任橡子园创业投资管理（上海）有限公司投资经理助理；2012 年 6 月至 2014 年 3 月，任龙腾资本有限公司投资经理；2014 年 4 月至今，任上海科技创业投资（集团）有限公司项目投资部副总经理；2015 年 7 月至今，任上海上创信德创业投资有限公司监事；2018 年 6 月至今，任上海晨阑数据技术股份有限公司监事；2016 年 6 月至今，任上海预言软件股份有限公司董事；2017 年4 月至今，任上海上创信德投资管理有限公司监事；2019 年 8 月至今，任上海维安电子有限公司董事；2020 年 3 月至今，任上海太阳能工程技术研究中心有限公司董事；2020 年 5 月至今，任上海富智远见软件技术有限公司董事；2020 年 6 月至今，任上海申腾信息技术有限公司董事；2020 年 8 月至今，任上海盾构设计试验研究中心有限公司董事；2020 年 10 月至今，任上海软中信息技术有限公司董事；2021 年 7 月至今，任中电科微波通信（上海）股份有限公司董事；2022 年 7 月至今，任上海丽恒光微电子科技有限公司董事；2022 年 8 月至今，任公司监事。 14、蒋安松：董事会秘书（离任） 蒋安松，男，1982 年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，四川轻化工大学机械设计及自动化专业。2005 年 7 月至 2015 年 7月，历任四川长虹电器股份有限公司采购主管、项目主管、销售经理；2015 年 9 月至 2020 年 8 月，任公司总经理助理；2018 年 8 月至 2020 年 6 月，任公司监事会主席；2020 年9 月至 2023 年 6 月，任公司董事会秘书。 15、林椿楠：董事会秘书 林椿楠，男，1990 年生，中国国籍，无境外永久居留权，应用数学专业硕士学历 ，中国注册会计师。2014 年 10 月至 2016 年 12 月任毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)上海分所助理经理；2016 年 12 月至 2017 年 11 月任上海乾立股权投资基金管理有限公司投资经理；2017 年 11 月至 2022 年 11 月任上海斐君投资管理中心(有限合伙)执行董事；2023 年 6 月至今，任董事会秘书。 $聚和材料(SH688503)$ 

内有阶段性产能过剩、消纳受限，外有美国终止对东南亚四国关税豁免，昔日繁花般的光伏行业已演变成殊死拼搏的修罗场。零和博弈逻辑之下，活下来的企业将踩着倒下的企业成为胜者。 当下，昔日属于中国光伏产业的“春花秋月”、“雕栏玉砌”已成落花流水。上周N型棒状硅成交均价4.00万元/吨，单晶致密料成交均价3.46万元/吨，N型颗粒硅成交均价3.65万元/吨，已与协鑫、通威、大全、特变、东方希望等头部硅料厂商的生产成本价打平，甚至还要低。 对比2022年8月33万元/吨的价格，硅料价格跌到如此之低超乎了所有人的想象。同时，单晶硅片价格由3.45元-4.35元/片跌至1.45元-1.65元/片，央国企光伏组件集采中标价由1.8元/瓦跌至0.7元/瓦，上游的价格传导机制没有忽略每个环节。 包括地方政府、企业在内盲目、无序、无节制的上马新项目，是光伏阶段性产能老剩背后的最大推手。就地方政府而言，招商引资是政绩考核指标之一，所以不惜给政策、给土地、给补贴吸引光伏企业来投资。业内老玩家全力加入这场扩产军备竞赛，也有着保持足够规模优势，避免掉队的充分理由。光伏的低门槛以及高投资回报率则吸引了新玩家入局，它们的诉求同样很简单，通过跨界光伏培育新的业务增长极。 总体上看，各方扩产的动机都很得当，找不出遭人指责的理据。然而，这种无形中违背了经济发展规律的行为，都将付出惨痛的代价。 首先，一些扩产项目终止让地方空欢喜一场，部分项目“烂尾”及其衍生的问题需要政府来给“擦屁股”。 其次，行业头部、业内老玩家也正承受洗牌之痛。据光伏资深大V“老杨说光伏”预测，光伏组件Top20厂商当中不倒下个3-5家，就无法做到有效的产能出清，也谈不上洗牌成功。 第三，夜雨剪春韭，新炊间黄粱。对于跨界新玩家来说，转型光伏的初衷值得称道，但受制于技术、渠道、品牌等“先天不足”，它们的转型之路相对更为泥泞、坎坷。到后来，很有可能成为裸游者或是陪跑者。 在利益驱动下，跨界光伏如过江之鲫。据不完全统计，2021年以来转型光伏的上市公司一度达到50余家。它们中既有“拖鞋大王”宝峰时尚，搞水牛奶的皇氏集团，做农药、饲料添加剂的和邦生物，搞房地产的金刚光伏，还有开饭店的“湘鄂情”，即换了新马甲的中科云网。 这里，汉能集团创始人李河君2012年在央视财经《光伏血战的秘密》对话节目中怼多晶硅行业，说多晶硅行业没有门槛，开饭店的都能搞多晶硅，做光伏组件竟一语成谶。 表面上看，除了上游多晶硅之外，下游制造环节投资门槛不高，比如说光伏组件就是封装电池片，技术含量比光伏EPC还要低，但光伏的“隐性”投资门槛很高，如政策和市场波动风险，以及专利保护等。 目前，那些幻想着挤入光伏赛道，就会过上鲜花著锦，烈火烹油日子的新玩家，才开始认清现实，有的已止损出局，小赔离场，有的上了新项目正面临投产即亏损的尴尬。 山煤国际、奥维通信、向日葵、皇氏集团、海源复材已终止了N型电池片扩产计划，中来股份10万吨多晶硅扩产项目也宣告终止。 成功入局的新玩家，诸如聆达股份、金刚光伏、泉为科技、中科云网则卷入了停产、裁员、欠薪、诉讼风波之中，苦不堪言。看形势不妙，和邦生物、正业科技暂缓了组件项目投入。 当下全产业链各环节产能过剩的危机正在无限放大，行业头部都在减产、裁员，更不必说资金和技术处于相对弱势的跨界新玩家了。 隆基绿能总裁李振国预测未来3-5年将有半数企业被淘汰出局，阿特斯董事长瞿晓铧预测未来仅会留下4、5家龙头企业瓜分市场，“光伏老杨”预测Top20厂商至少有3-5家被清洗出局。 对照前述预测，光伏行业的大洗牌才刚开始，远远未到结束之时。这轮旷日持久的行业洗牌，对光伏老玩家是不小的考验，对跨界新玩家是更大的挑战。 梦里不知身是客，一晌贪欢，正成为不少跨界者的现实写照。 $金刚光伏(SZ300093)$  $ST聆达(SZ300125)$  $泉为科技(SZ300716)$ 

7月1日，其亚集团有限公司（以下简称“其亚集团”）成都总部正式落地四川天府新区总部商务区，这标志着这家以“铝-硅-现代煤化工-新能源-矿业”为主产业、成长于四川的大型企业掀开了发展新篇章。 其亚集团负责人告诉川商传媒，公司将通过成都总部统筹管理在四川、新疆、贵州、云南等地业务，汇聚研发、销售、财务结算等功能于一体，重点布局现代煤化工、光伏等战略性新兴产业，培育新质生产力推动传统制造业转型升级。 今年3月20日，在四川天府新区2024年“开门红”重大项目集中签约仪式上，19家公司与四川天府新区管理委员会集中签约，其亚集团正是其中之一。经过三个月时间的筹划和准备，其亚集团总部正式入驻四川天府新区——天府总部商务区。 据介绍，其亚集团总部设立了集研发、行政、销售、供应、财务结算等功能为一体的集团管理中心。同时，公司计划组建其亚科技创新院，计划从全国招募100-200人的研发团队，利用高端人才进行全面创新、优化升级传统技术、提升设备运行效率、研发数字化生产管理系统，助力铝基、硅基、煤化工、新能源及矿业板块不断改革，使企业向数字化、智能化方向发展。 向“新”而行 开启高质量发展新征程 据悉，经过30余年的发展，其亚集团已经成长为总资产450亿元的大型民营企业，形成公司“铝-硅-煤化工”为主产业的链条，并不断“延链、补链、强链”。随着今年6月16日其亚集团正式在新疆启动年产600万吨煤基甲醇项目，公司成功进军现代煤化工领域，实现了铝基—硅基—现代煤化工—新能源—矿业五大产业布局，开启高质量发展新征程。其亚集团坚持走可持续发展道路，结合资源优势和区位特点，公司在新疆、云南、贵州、四川等地持续拓展。在新疆，其亚铝电持续发展，其亚硅业强势崛起；在贵州，其亚50万吨再生铝项目、30万吨铝加工项目等重大项目持续发力；在云南，其亚深耕电解铝业务，已经建成35万吨产能项目，并大力发展“绿电铝”，进一步完善产业链布局。 其亚集团董事长童文其透露，公司未来两三年时间计划投资100亿元，在成都落地20GW光伏切片和组装业务。同时，其亚集团将通过成都总部的区位优势，整合下属公司的产品，统筹全国性布置，对公司的氧化铝、电解铝、阳极炭块、工业硅、多晶硅等产品的销售提供强有力的支撑。他表示，“我们在新疆的多晶硅项目顺利推进，为我们提供了供应链前端，因而我们选择把高附加值的光伏切片和组装项目落地成都，为四川的发展建设助力，也为集团2030年冲刺世界500强的目标奋力前行。其亚本身就是成长于四川本土的企业，也是四川省重点扶持的30户大企业大集团之一。我相信，随着其亚的‘回归’，一定能实现区域与企业发展的共赢。”(来源：川商传媒) $合盛硅业(SH603260)$  $大全能源(SH688303)$  $大全能源(SH688303)$ 

又有一只光伏股在追逐ST爱康、ST阳光、ST亿利的步伐，它不是*ST中利、*ST嘉寓、ST聆达，也不是东旭集团旗下的东旭光电和东旭蓝天，而是在纳斯达克上市的迈克晟太阳能（Maxeon Solar）。 近日，迈克晟正在经历一轮高台跳水式的杀跌。6月28日，其股价下跌23.84%，7月1日股价又暴跌35.64%，两个交易日的跌幅高达59.48%。国内主流光伏股需要半年甚至一年才能实现的“腰斩”，您没看错，迈克晟（MAXN）仅需两个交易日就做到了。 6月28日，迈克晟股价跌破了1美元/股心理关口，经过连续两个交易日暴跌后，最新股价已跌至0.549美元，也跌破了面值。A股的退市规则是从美国学来的，美股也有跌破1美元面退的相关规定，可能时间要比国内长一些，不是连续20个交易日不足1元就退到三板交易了。 迈克晟这么直挺挺的砸下来，可能远隔大洋彼岸的TCL中环（002129）看得心都碎了，不仅之前投入的大把银子面临市值蒸发之苦，想“补仓”摊底成本的机会也渺茫了。 对于迈克晟来说，TCL中环根本陌生，还很亲切，因为这是TCL中环下重注投资的一家公司。据报，从2020年开始,TCL中环陆续花了25亿元多人民币,拿下了1228.57万股, 约为22.39%，成为Maxeon的第一大股东。 计算下来，按照迈克晟最新市值3057万美元（美元对人民币7.2713计算，折合约2.22亿元人民币），TCL中环22.39%的持仓市值也就4000多万人民币。 单纯从市值上看，TCL中环入股迈克晟的经济账是赔大发了。同时，从营收和净利上看，连续2年亏损的迈克晟也根本不能对TCL中环形成业绩支撑。 让人搞不懂的是，TCL中环仍在执意控股迈克晟。 5月30日，TCL中环公告，拟斥资1.975亿美元通过过“定向换债+新可转债+定增”的方式重组迈克晟，交易完成后，TCL中环持有Maxeon至少50.1%股份并控股Maxeon及其董事会。 换算成人民的币，这笔买卖的交易额约为14亿元。总体算下来，控制迈克晟50%左右股份，TCL中环要砸近40亿元人民币。 如果说花大价钱，控股一家优质的美股上市公司，能带来长期的投资回报是不错的选择。 然而，迈克晟的现状，大家都看到了，业绩已是烂泥扶不上墙，股价飞流直下三千尺，疑是银河落九天，一只脚已踏入退市的“鬼门关”。 早在至尊宝还没遇到给他三颗痣的人，中环股份还没有变成TCL中环，仍在天津市国资委控股之前，这笔股权投资就引起了业内广泛质疑。现在，随着迈克晟业绩和股价走上下坡路，外界的质疑之声更大了。 TCL中环再花14亿元砸向迈克晟，到底值不值是不断萦绕于旁观者的一大疑问，挥之不去。 迈克晟除了因TCL中环入股而广为人知外，更以“专利诉诉之王”的威名斐声业界。 迈克晟拥有IBC、叠瓦和TOPCon等多种技术专利和储备，这也是被业界视为TCL中环入股迈克晟的关键原因。 据不完全统计，迈克晟已先后向韩华新能源、阿特斯、通威太阳能和爱旭股份发起了专利侵权诉讼。 在美国，迈克晟已就TOPCon路线针对不少竞争对手提起了诉讼。 近日，迈克晟高管在接受采访时，钝化接触技术已经出现了——我认为最早开始研究这项技术的是弗劳恩霍夫太阳能系统研究所(弗劳恩霍夫ISE研究所)，他们的技术路线传到了中国，这就是整个TOPCon技术的起源。 说在的，看迈克晟作此表述，还是要为国内的TOPCon厂商捏把汗的，新一轮光伏技术专利之争或已在路上。（草根光伏） $TCL中环(SZ002129)$ 

阴跌不止的情况下，光伏巨头们正在全力回购股票，以提振市场信心。 继通威股份、阳光电源、晶澳科技、天合光能等龙头厂商大手笔增持、回购自家股份后，老牌光伏组件巨头—阿特斯的大手笔回购方案也在落地。 7月1日，阿特斯披露股份回购进展。截至2024 年 6 月 30 日，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计回购公司股份 46,500,000 股，占公司总股本的比例为 1.26%，回购成交的最高价为 12.00 元/股，最低价为 9.93元/股，回购使用的资金总额为人民币502,400,409.07元（不含印花税、交易佣金等交易费用)。 阿特斯于2024年2月25日启动回购方案，计划回购资金总额不低于人民币5亿元（含），不超过人民币10亿元（含），回购价格不超过人民币20.12元/股（含），回购的股份将在未来适宜时机用于股权激励及/或员工持股计划，回购股份期限自董事会审议通过本次回购方案之日起12个月内。 据阿特斯披露的股份回购进展显示，截至2024年5月31日，其累计回购了5,500,000股，占公司总股本的比例为0.15%，回购成交的最高价为12.00元/股，最低价为 11.37 元/股，支付的资金总额为人民币64,524,783.33元。 也就是说，2月25日-5月31日，阿特斯才回购约6452万元股票，还不到1个亿。 但在6月份，阿特斯出手了，力度比较大，当前累计回购41,000,000 股，占公司总股本的比例为 1.11%，回购成交的最高价为11.33元/股、最低价为9.93 元/股，回购使用的资金总额为人民币 437,875,625.74元。（草根光伏） $阿特斯(SH688472)$ 

7月1日，其亚集团有限公司（以下简称“其亚集团”）成都总部正式落地，成功入驻四川天府新区总部商务区,这标志着其亚集团发展新篇章正式开启。 面对新一轮科技革命和产业变革，其亚集团作为紧跟时代发展的多领域大型公司，将通过成都总部统筹管理公司在四川、新疆、贵州、云南等地业务，汇聚研发、销售、财务结算等功能于一体,重点布局现代煤化工、光伏等战略性新兴产业，培育新质生产力推动传统制造业转型升级。 今年3月20日，在四川天府新区2024年“开门红”重大项目集中签约仪式上，19家公司与四川天府新区管理委员会集中签约，其亚集团正是其中之一。经过三个月时间的筹划和准备，其亚集团成都总部正式入驻四川天府新区——天府总部商务区。 据介绍，其亚集团成都总部设立了集研发、行政、销售、供应、财务结算等功能为一体的集团管理中心。同时，公司计划组建其亚科技创新院，计划从全国招募100-200人的研发团队，利用高端人才进行全面创新、优化升级传统技术、提升设备运行效率、研发数字化生产管理系统，助力铝基、硅基、煤化工、新能源及矿业板块不断改革，使企业向数字化、智能化方向发展。 走进其亚成都总部大楼，笔者注意到，办公楼的设计布局也注重实用性与舒适度，办公区域划分为接待区、办公区、会议区、茶水区等，每一处都细致入微。该办公楼每层面积约为1600平米，旨在为员工们提供宽敞舒适的工作环境。 从地理位置来看，其亚集团成都总部所在的天府新区总部商务区，秉持“公园城市”理念，首创进阶版中央商务区发展新范式——中央商务公园，实施公园引领+轨交引导+活力引动“3D融合”规划策略，坚守45%的生态空间占比，10分钟绿地可达率100%，绿色交通出行率85%，轨交站点500米全覆盖，实施地上、地下一体化开发。在其亚集团成都总部，员工们可将“山水环抱、林湖交汇”的自然生态格局尽收眼底，领略大美公园城市的独特魅力。 当前，四川天府新区正加快建设创新、协调、绿色、开放、共享发展的公园城市，着力扩大开放规模，夯实产业发展基础，营造一流营商环境，打造高品质生活宜居地，推动新区城市能级跃升。其亚集团成都总部的入驻，将为天府新区光伏产业链发展赋能，合作共赢加快培育新质生产力。 经过30余年的发展，其亚集团已经成长为总资产450亿元的大型民营企业，形成公司“铝-硅-煤化工”为主产业的链条，并不断“延链、补链、强链”。 随着今年6月16日其亚集团正式在新疆启动年产600万吨煤基甲醇项目，公司成功进军现代煤化工领域，实现了铝基—硅基—现代煤化工—新能源—矿业五大产业布局，开启高质量发展新征程。 其亚集团坚持走可持续发展道路，结合资源优势和区位特点，公司在新疆、云南、贵州、四川等地持续拓展。在新疆，其亚铝电持续发展，其亚硅业强势崛起；在贵州，其亚50万吨再生铝项目、30万吨铝加工项目等重大项目持续发力；在云南，其亚深耕电解铝业务，已经建成35万吨产能项目，并大力发展“绿电铝”，进一步完善产业链布局。 对于集团总部落地成都的目的，其亚集团董事长童文其透露，公司未来两三年时间计划投资100亿元，在成都落地20GW光伏切片和组装业务。同时，其亚集团将通过成都总部的区位优势，整合下属公司的产品，统筹全国性布置，对公司的氧化铝、电解铝、阳极炭块、工业硅、多晶硅等产品的销售提供强有力的支撑。 他表示，“我们在新疆的多晶硅项目顺利推进，为我们提供了供应链在前端，因而我们选择把高附加值的光伏切片和组装项目落地成都，为四川的发展建设助力，也为集团2030年冲刺世界500强的目标奋力前行 。” 在童文其的带领下，其亚集团鼓足逆流而上的信心，奋力前行，积极推进产业转型升级，着眼开拓海外市场，将有望在2030年实现贸易和主营形成的销售收入突破3000亿元，实现企业自身发展与社会价值贡献的双赢。 一往无前谋发展，砥砺奋进立新篇。新地点、新征程、新展望，其亚人将继续秉承“实干创新、高效精进”的企业精神，不忘来时路，奋进新征程！（来源：中国报道） $合盛硅业(SH603260)$  $大全能源(SH688303)$ 

6月28日，东旭光电（000413）和东旭蓝天（000040）同时发布关于定期报告披露进展暨股票交易可能被实施退市风险警示的风险提示公告。公告称，截至 2024 年 6 月 28 日，东旭光电和东旭蓝天都未能披露 2023 年年度报告。 根据《深圳证券交易所股票上市规则》的规定，公司无法在法定期限内披露 2023 年年度报告，公司股票（股票简称：东旭光电、东旭 B，股票代码：000413、200413）、东旭蓝天（股票 代码：000040）在定期报告披露期限届满后次一交易日（2024 年 5 月 6 日）开市起被实施停牌。若公司在股票停牌两个月内（即 2024 年 7 月 5 日停牌届满日）仍无法披露 2023 年年度报告，公司股票交易将被实施退市风险警示。 这意味着东旭蓝天、东旭光电距停牌届满日只剩一周时间，如果7月5日（下周五）仍无法披露2023年报，东旭光电和东旭蓝天将双双戴帽ST。 此外，公司股票于公告后继续停牌一个交易日，自复牌之日起被实施退市风险警示。若公司在股票交易被实施退市风险警示之日起的两个月内仍未披露过半数董事保证真实、准确、完整的相关年度报告，深圳证券交易所将决定终止公司股票上市交易。 始创于1997年的东旭集团（TUNGHSU GROUP）是一家大型高科技企业集团。公司以振兴民族产业为己任，立志成为受人尊敬的中国实体产业先锋。 经25年奋发图强，东旭不断提升自主创新能力，抢占行业制高点，发展成为涵盖光电显示材料、高端装备制造、半导体硅碳材料、新能源发电及组件、新能源汽车、高端医用药玻包材六大核心业务的综合性实业集团。现控股东旭光电(000413.SZ)、东旭蓝天(000040.SZ)、嘉麟杰(002486.SZ)三家主板上市公司。目前公司总资产超2500亿元，员工近23000人。 东旭集团创始人为李兆廷，1965年7月出生，曾当选第十二届全国人大代表，先后荣获北京大学名誉校董、中国人民大学董事会董事、中国生产力学会创新推进委员会副理事长、中国硅酸盐学会电子玻璃分会副理事长、2016中国十大经济年度人物、2017中国全面小康十大杰出贡献人物、2017-2018受尊敬企业·年度致敬企业家等荣誉。 $东旭蓝天(SZ000040)$  $东旭光电(SZ000413)$ 

在光伏行业，海源复材名不经传，但提起它的控股股东—江西赛维电力集团及背后的操盘人甘胜泉，相信很多人不会陌生。 甘胜泉是一位70后，曾在彭小峰远走美国后，负责接盘和掌管赛维LDK资产。此后，甘胜泉又“火线”接管了*ST海源，成功带领这家濒临退市的公司脱星摘帽。 *ST海源脱胎换骨的变化，来自于跨界光伏。甘胜泉入股*ST海源后，确立了复合材料制品+光伏+机械装备三主业并驱的发展模式，为这家奄奄一息的新公司注入了发展新动能。 初入海源复材之时，甘胜泉进军光伏的动作很猛。早在2020年12月18日，海源复材就公告，拟投资105亿元在扬州高邮投建10GW高效电池、10GW高效组件项目。 2021年11月23日，海源复材又与扬州经开区管委会、西南证券、华能江苏能源等合作伙伴签署了总投资达300亿元的框架战略合作协议，跨界光伏力度之大轰动业界。 图片 2023年1月10日，海源复材又与滁州市政府签订了战略合作协议，拟斥资80.24亿元在全椒县投建15GW高效光伏电池、3GW光伏组件项目。 同年5月16日，海源复材公告，将滁州全椒一期项目由10GW TOPCon电池增加3GW组件产能，二期改为5GW HJT电池项目。 在HJT、TOPCon两大技术路线上摇摆不定，哪个技术都想搞的海源复材，到后来却啥也没有搞。 2024年3月18日，海源复材又公告，将滁州能源100%股权以3800万元的价格转让给爱旭科技，转让完成后，公司将不再持有滁州能源公司股权。公司预计将获得损益约3800万元，将计入2024年损益。 5月11日，海源复材又公告，第六届董事会第五次会议以全票通过的方式，同意将注销全资子公司扬州赛维能源。扬州赛维注册资本高达3亿元，是在扬州建设300亿新能源项目的投资主体。 扬州赛维的注销，标志着海源复材抛出的300亿元扩产计划，历时2年半后的酝酿，结果是胎死腹中。 实际上，早在海源复材抛出这么大一个扩产计划之时，市场就曾对该项目是否会落地存有广泛的质疑，因为无论是当时，还是现在，账上的货币现金都不足以支持海源投建这么大一个项目。 从海源复材联合地方政府、西南证券签署的合作协议带有“框架战略”的定语来看，参与的市场主体对投建这么大的项目似乎也毫无把握，留有可斡旋的后手棋。 随着滁州赛维股权转让给爱旭科技，子公司扬州赛维注销，海源复材轰轰烈烈的跨界光伏之旅划上了句点，公司股价也跌回了原形。 二级市场上，海源复材股价已从2022年1月35.76元的高点跌至5.16元，最低跌至4.89元，回到了2020年12月启动时的原点。 透过股价走势可清晰看见，海源复材的牛市之路与其大举布局光伏是亦步亦趋的，同时其下行趋势也与其光伏业绩、行业发展形势相挂钩。 业绩方面，海源复材2021年扭亏为盈后，又连续两年陷入亏损。2022年公司主营收入3.64亿元，扣非净利润-1.59亿元；2023年实现营收3.17亿元，扣非净利润-1.56亿元。 在今年光伏行业陷入普亏情况下，海源复材的光伏业务也很难独善其身。2024年Q1，海源复材实现营收4299.81万元，同比下降33.69%，扣非后净亏损2556.96万元，同比扩大18.33%。 近期，海源复材迎来一大利好。6月27日，该公司公告称，控股股东赛维电力拟向公司及子公司无偿提供总额度不超过3,000万元的财务资助，期限自本事项经公司董事会审议批准之日起不超过 12个月。 图片 此前，5月21日，海源复材发布股份质押公告显示，赛维电力未来半年内到期的质押股份累计数量为47,175,000股，占其所持股份的100%，占公司总股本的18.14%，对应融资余额为36,009.7万元。 图片 同时，海源复材还面临诉讼、仲裁纷争，公司及控股子公司作为被告涉及的诉讼、仲裁案件金额合计约为人民币7,347.68万元。 图片 图片 按照2022、2023年的净利润情况，逾7300万元的诉讼可能令其2024年业绩进一步承压。 工商注册资料显示，江西中脉隆建设工程有限公司、江西赛维电力集团有限公司与江西赣耀基础工程有限公司吉安分公司存在建设工程施工合同纠纷。 图片 此外，赛维电力还有2条被执行人信息。这两条信息的立案日期同为2024年5月9日，案号分别为(2024)赣05执88号和(2024)赣05执87号，执行标的为185，521，280元和191，642，400元，执行法院为江西省新余市中级人民法院。 图片 从诉讼和被执行人信息来看，赛维电力也摊上了麻烦。此时，赛维电力仍能为海源复材提供3000万元的财务资助，显示了大股东对上市公司是有真爱的。 这与ST爱康连吃26个跌停时，控股股东爱康集团及其一致行动人的无动于衷，说好增持却一直按兵不动形成鲜明对比。 在转让滁州赛维后，董事长甘胜泉明确表态，海源复材不会退出光伏业务。 今年上海SNEC光伏展上，甘胜泉表示，海源复材在光伏领域是个“新兵”，不会参与产能竞赛。光伏也是新兴行业，有多条技术路线赛道，这对光伏新兵是机遇。谁能抓准更符合市场发展趋势的高新技术，谁才能笑到最后。 海源复材展示了两个新技术，一是HJT铜电镀技术，采用0BB工艺，有望进一步降本增效；另一项技术是“钙钛矿+异质结电池形成的晶硅叠层电池”技术，将钙钛矿与异质结电池进行叠层，有望进一步提高效率。 图片 其中，HJT三代N型电池技术是被甘胜泉寄予厚望，承载着重振赛维的新一代技术。 早在2018年，甘胜泉表示，在N型HJT电池研发领域，赛维已取得多项核心技术突破，即将投入量产。 在2023年报当中，海源复材并未披露HJT电池、组件的产能情况。而在全椒15GW N型电池扩产项目上，海源复材先TOPCon后HJT的产能建设安排，显示其在技术路线选择上态度摇摆。 目前，海源复材组件产能很小。据公开数据统计，到2023年底的组件产能为1.375GW。 2023年，海源复材光伏业务实现营收103,515,111.69元，同比下降约18.72%。且光伏板块营业成本高于营收，处于“倒贴”状态，2023年毛利率为-15.06%。 值得推敲的是，海源复材先后抛出105亿元、300亿元、80.24亿元的扩产计划，这与其甘胜泉不会参与产能竞赛的说法是自相矛盾的。 这留给了行业一个反思，抛出百亿级扩产计划都流产了，再表态不参与产能竞赛，是没有实力扩产，还是从头到尾就没想扩，抛出的3项扩产计划都是迷惑同行的一个烟雾弹呢？ $海源复材(SZ002529)$ 

当今，组件尺寸标准化已成为行业发展的重要驱动力。2021年，在《M10系列组件产品标准化的共识》中，将2465mm*1134mm定义为标准尺寸，这一极富前瞻性和创新性的标准化动作，为整个光伏产业链的协同进步提供了强大助力。目前，这一标准尺寸已被广泛采纳和应用，相关优势性能在市场中被有效验证，得到了全行业的认可。 采用2465mm*1134mm标准尺寸的组件具有非常明显的优势，其可以提供更高的功率和更低的系统成本，在相同安装空间内，光伏电站采用该尺寸组件总体经济性更优。同时，该尺寸组件在物流运输、安装施工以及后期维护中，均显示出更高的效率和更低的风险，达成了高功率和安全性的和谐平衡。 在此背景下，晶澳科技、中来光电、协鑫集成、一道新能、英利发展、浙江爱旭和正泰新能7家光伏企业共同倡议2465mm*1134mm在n型组件尺寸标准及安装孔位置统一，共识如下： 组件尺寸：2465mm*1134mm 组件长边纵向孔距：790mm（孔径Φ7mm*10mm）/1200mm（孔径Φ9mm*14mm）/1600mm（孔径Φ9mm*14mm） 本次共识的达成与倡议的发布，不仅仅是组件规格的统一，更是对于光伏行业健康发展所做出的努力。我们坚信，通过此次标准化尺寸及安装孔位置统一共识的倡议，能够进一步推动行业向着更高效率、更经济性、更环保的方向发展。我们诚挚邀请更多同仁加入这一行业进步的伟大征程，携手共创绿色能源的美好未来。 联合企业名单： （按公司名称首字母排序，不分先后） 晶澳太阳能科技股份有限公司 泰州中来光电科技有限公司 协鑫集成科技股份有限公司 一道新能源科技股份有限公司 英利能源发展有限公司 浙江爱旭太阳能科技有限公司 正泰新能科技股份有限公司 $晶澳科技(SZ002459)$  $中来股份(SZ300393)$  $协鑫集成(SZ002506)$  $爱旭股份(SH600732)$