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格隆

格隆汇创始人

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格隆（Guru），藏文含义为“获得格西学位的喇嘛”，英文（Guru）含义为（宗教）上师、专家，代表一种开放共享，渡人渡己的理念和愿景。

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格隆

12-10 19:31 · 格隆汇创始人

一场输不起、也大概率不会输的拔河

逆风而行，宽松周期

格隆

12-10 09:52 · 格隆汇创始人

一场输不起、也不会输的拔河—2025，超配A股

在12月5日举行的格隆汇第九届全球投资嘉年华上，格隆做的压轴演讲，题目是：《一场输不起，也不会输的拔河》，核心观点是： 1，如果用一句话概括2025:我们将进行一场涉及国运，输不起、也不会输的拔河。拔河的一方是外部的全球右转、中美关税，内部的顽固通缩。拔河的另一方，是长周期、高频度、大密度的政策救济与政策补偿。我们会进入一个持续的宽松周期。这个政策宽松周期，会超过历史上可比的两次，我们预期这次宽松周期会持续30个月或以上； 2，再简洁一点，如果用8个字概括2025，那就是：逆风而行，宽松周期； 3，财政政策救济的可能动作、力度及频率，货币救济的可能动作（包含但不限于降息、降准、本币汇率等）及力度、频率； 4，综合政策空间、力度以及A股估值水平，我们建议超配A股。我们认为2025年A股中性预测就起码有15%及以上的盈利空间，这意味着我们大概率会看到4000点以上的市场。 5，在此基础上，如果PPI如我们预期最迟在明年三季度转正，通缩得以扭转，则A股很大可能带给我们意外惊喜。昨天出的系列政策指引，已经在验证我们的研究。相信我们的这些研究分析，会继续得到应验。我们坚信，专业的、逻辑严密的研究，确定会创造价值。 $上证指数(SH000001)$ $恒生指数(HKHSI)$ $沪深300(SZ399300)$