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路易新经济
新能源、智能硬件及科技类研究
格隆汇专栏作家
IP属地: 广东
新能源，智能硬件，科技——比亚迪、宁德时代、蔚来、小鹏汽车、理想汽车、特斯拉、小米集团、苹果、谷歌、百度
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ICG：中国ASIC芯片厂商，过去4年营收的年复合增长率高达90.73%
ASIC芯片的发展趋势已经为我们指明了方向
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官宣！戴森大中华区前总裁郭浪正式加盟小家电龙头，出任九阳总经理
进一步做大做强国内市场！
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年货里的中国味道，良品铺子用品质致敬新年美好生活
良品铺子不仅掌握了核心资源，构建了护城河优势......
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危险，不用多说了吧
美国5月CPI年率未季调8.6%，前值为8.3%，预测为8.3%。
而剔除了食品和能源的美国5月核心CPI年率未季调为6%，前值为6.2%，预测为5.9%。
当然，市场也不傻，谁都知道现在的通胀是由于能源和食品价格飙涨导致的。
能源是人类社会发展的物质基础，实物更加是国民生活水平的下限，所以也是经济的下限。
这两类商品的价格高到让人无法承受，还有谁能够消费？
而如果没有人消费的话，整个市场的货币流通速度就会更加缓慢，要提升GDP就只能继续通过发行货币的手段。
这个推断我并不是凭空捏造的。
我们引入费雪方程式MV=PY，m是货币供给，v是货币流通速度。在等式右边产出y和物价p给定的情况下，v越小m就必须越大。
然而我们已经知道等式右边的物价已经高到了天上，然而，等式左边的，货币流通速度依然很小。
所以结论就很明显了，市场货币供给泛滥以及产出不足。
而在这里的产出指的正是实际GDP。
啥都不说了，上图吧！
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为什么我们看好龙大美食（002726.SZ）预制菜业务投资价值？
龙大美食将在预制菜风口上，将迎来新一轮的黄金发展期。
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在拼多多（PDD.US）主办的“科技种番茄”比赛，青年才俊扛起了时代的重任
从“马车”到“火车”的一小步。
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2021H2至今，广义政策层面上已有较多重磅政策出台。
与此同时，货币供应也在企稳回升。央行数据显示，2022Q1的M2增速均达9%以上；季度社融数据也同比创4年新高，接近12.06万亿元。与之相对应，2022Q1社会零售增速4.8%，略好于市场预期。
但3月后或受到疫情冲击，Q2增长或面临压力。这也是为什么市场对金融行业提出了更高要求。近期政策“组合拳”频繁发力以继续放宽信用增长，尤其聚焦小微以及疫情影响较大的消费民生等结构性行业和领域。
2022年是政策大年，也是“大变局”之下的关键一年。市场对年季报利空释放已经接近尾声，当然，更大的不确定性在于2022Q2的经济状况和5月份美联储加息力度，最近市场的下跌已经在消化这部分预期。
后续可以肯定，央行还会视整体情况继续从工具箱里释放政策。宽松的货币政策如要支持经济增长，势必需要将货币政策传导至信用的扩张，乃至整体回报的增长。
$招商银行(HK03968)$ $建设银行(HK00939)$ $交通银行(HK03328)$
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共享充电，可以说是“共享经济”的仅存硕果之一。
相比5年前的风风火火，曾出现的许多概念，比如共享雨伞、共享汽车，都因为需求被证伪而逐渐淡出了人们的视线。而共享充电的需求，则在实践中得到证实。
这种需求首先来自庞大的手机用户基数。前瞻产业研究员数据显示，截至2020年，共享充电用户渗透率21.41%，转化率仍有较大增长空间。手机上网的需求也在稳步增长。更强大的手机功能迫使算力不断提升，带来更大能耗；安全性、轻量化成为重要考量维度，但电池技术未取得革命性突破，能量密度提升进入瓶颈。而共享充电能够化解手机使用需求和电力供应不足的矛盾，且目前仍未出现更加高效的替代方案。
因此，眼下分析师对共享充电行业预期仍然乐观。欧睿国际《2021上半年共享充电行业报告》指出，2021H1行业交易额（GMV）约52.8亿元，环比增5.9%；2021H2点位持续增加、节假日时间长、出行人数预计上涨，预计GMV或超过百亿规模。
共享充电行业仍旧是一个长坡厚雪的赛道，但激烈竞争下，行业出清的速度已肉眼可见。2022年对行业而言或又是一轮决胜的关键窗口期。
而 $怪兽充电(USEM)$ 抓住POI对竞争力的核心作用，深刻理解用户需求的同时，以强大的定力不断深挖公司的长期护城河。凭借自身强大能力，怪兽充电成功在2021年登陆纳斯达克交易所，成为“共享充电第一股”。在过去几年中，面对诡谲多变的消费市场和疫情冲击，公司对市场脉络也有相对清晰的把握，于疫情期间依旧取得营收增长。
这也是其在过去几年加速崛起、一步步成为行业龙头，并在行业下一发展阶段继续保持优势的根本原因。因而怪兽充电正是观察行业未来发展趋势的绝佳样本。
面向未来，在稳增长、双循环和促消费的大主题下，随着疫情对经济影响的逐步减退，龙头玩家势必在行业整体反转中具备更强的弹性。
而下一个阶段的主题又会是什么？什么样的玩家才能笑到最后？
一个显而易见的方向是，玩家需要在POI的规模效应下，不断洞察用户的使用和情绪需求，完善自身除提供充电宝之外的配套服务能力，并与消费者建立良好对话关系。
当然更重要的是，尽管消费预期稳中向好，但我们无法排除更多黑天鹅出现的可能性。洞察之中脱胎的良好顶层设计，将时光打磨成为商业模式的沉淀，方得一家公司于危机中把握机遇的定力，于逆流中的一往无前，于风陵渡的过尽千帆。
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怪兽充电（EM.US）：把握核心竞争力，深挖商业模式护城河
将时光打磨成为商业模式的沉淀，方得一家公司于危机中把握机遇的定力。
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中国海油（600938.SH）A股上市：审视周期之下海洋龙头股的投资价值
抗风险能力也是一种投资价值。
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国家发改委4月20日表示，疫情对国内需求的影响是阶段性的。随着疫情得到有效管控、政策效应逐步显现，经济运行会回归正常轨道。下一步，将积极促进有效投资，推动出台进一步释放消费潜力，促进消费持续恢复的政策文件，落实好餐饮、零售、旅游、民航、公路水路铁路运输等特困行业纾困扶持措施。
GDP5.5%目标下促消费必不可少。零售是最为收益的行业，关于促进消费的政策不断出台，属年度级别题材，会不断出台政策利好刺激。本轮上海疫情将逐步进入收尾阶段，对于消费冲击最大的时候即将过去，在外需形势不确定的背景下，扩大内需、提振消费将是政策的主要抓手
行业动态方面，2021年中国生鲜电商行业市场规模3117.4亿元，同比上升18.2%。疫情期间消费者线上购买生鲜的需求较强，且用户对生鲜电商行业的信任度加深，预计2023年中国生鲜市场规模达4198.3亿元。与2021年相比，65.4%的消费者消费频次增加，51.6%的消费者消费金额增加，需求旺盛。
随着中国市场消费预期乐观和外围市场风险被逐步消化，推荐关注生鲜电商、零售行业相关标的。
$美团-W(HK03690)$ $拼多多(USPDD)$ $良品铺子(SH603719)$ $周黑鸭(HK01458)$ $达利食品(HK03799)$
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全球石油的供需矛盾仍将高烧不退，至少资本市场是这么预期的。
从2020年中旬至今，布伦特原油价格最多涨超400%。对于后疫情复苏前景，带来能源需求增长的乐观预期；地缘冲突导致能源供应受阻；2021年欧洲能源危机带来教训：过激的能源转型策略带来意想不到的后果。
供需错配，价格焉有不涨之理？摩根大通分析师认为，石油价格可能会进入“超级上涨周期”，并持续十年之久。
回看 $Ｎ中海油(SH600938)$ 这艘“大船”的航程，自2001年上市以来已累计获得超过300个商业发现，现有油气田超过240个，占国内海域开采面积的95%以上。在此基础上，中国海油多年对生产经营精耕细作和降本增效，打造了深厚商业护城河。
“我们尽量去买那些我们能够大概率预见未来的公司。”沃伦·巴菲特说。2022年3月，石油股再度获得“股神”认可，继当月2~4日连续增持6100万股西方石油公司股票后，又在9~11日选择再度加仓，共斥资近100亿人民币，西方石油已成巴菲特第九大重仓股。
从这个意义上讲，身处历史诡谲的波涛之上，基于深厚积淀产生的稳步向前的定力，无疑也是一种中国海油为投资者带来长期回报的魅力所在。
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技术照进现实，说起来容易，做起来却很难。
从事技术行业需要很高的知识门槛，而专业人员与消费者的对话，又必然面对一个问题，即如何让后者能够轻松运用技术成果，从而真正让技术红利走进千家万户。眼下中国消费者已不再满足于单纯的商品使用价值，品牌感性价值、消费体验成为消费决策的关键因素。
$奥多比(USADBE)$ 最初以专业媒体编辑软件起家，早在2013~2015年便通过大规模收购，完成了向SaaS服务供应商的转型。相对于软件许可买断模式下的存量竞争，SaaS模式对用户来说使用更加灵活，渗透率显著高于买断模式，研发投入的长期回报更大，带来稳定现金流。
与这种预期一致，华创证券指出，2013~2015年公司SaaS业务的逻辑很快得到验证，“云化”前后财务表现对比明显，收入与净利润迅速触底回升步入高速稳健发展阶段，第二曲线成功“进入轨道”。
尽管在宏观环境下，SaaS行业处在资本市场的压抑情绪中，但目前已经出现了乐观的声音：摩根大通策略师Marko Kolanovic发布研报表示，科技股的暴跌可能已接近尾声。
长期看，云服务仍然是全球市场实现数字经济，使经济运行降本增效的重要能力。而Adobe作为老牌多媒体服务供应商的底层能力摆在这里，宏观经济的悲观情绪充分消化之后，带来的是显著的地步估值反转机会。
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2022年4月18日，$宁德时代(SZ300750)$ 又踏出重要一步，EVOGO换电服务在厦门正式启动。
所谓“小绿环”指的是EVOGO的品牌标志，此处指代加入宁德时代换电体系的合作伙伴。首批启动服务的4座快换站分布于厦门思明区、湖里区和海沧区，预计到今年底，将在厦门完成30座快换站的投建。
还记得EVOGO的官宣是在2022年1月18日。
也就是说，宁德时代仅用了正好3个月的时间，就完成了换电体系的发布到落地。
宁德时代在换电模式上显然是有备而来，拥有深厚的现金、技术和商业资源储备。作为全球电池龙头在实现愿景上的定力，以及技术落地能力和执行力，在这一层面上不言而喻。
如果说宁德时代的能源互联网将通过网络效应实现价值的指数级增长，那么换电站本身的增量，叠加宁德时代自身技术研发、落地和工业设计能力的背书，应该会很有竞争力。
据说EVOGO能够支持全球80％现有及未来3年上市的纯电车型，这个潜在用户技术也是相当大。不过现在哪家企业都困难。且走且看
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静待兑吧(1753.HK)互动广告的内生复苏
未来业务的稳定性也会因此强化
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