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格隆汇专栏作家

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零售电商消费行业前沿新知

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前天 10:17 · 格隆汇专栏作家

抖音、快手、美团的外卖“三国杀”

本地生活的尖刀，从到店刺向外卖。

鲸商

06-30 15:12 · 格隆汇专栏作家

封基老师看空长电，理由是PE（ttm）25倍，动态PE40+倍，股息率不足3%。单看静态数据的确如此。但是如果简单的看PB、PE就能搞好投资，那研究企业又有什么意义？无论是PE还是PB，都只是数字，离开了生意本身谈数据没有任何意义，需要透过生意看一看E和B到底是怎么构成的，然后在此基础上评估才有意义。长电今年每股利润大概率超过1.5元，每股分红大概率接近1.1元，24年股息率3.8%左右，PE也不到20这么看虽然不便宜，是不是也不算贵？当然，枯水季长电的利润大概也不会有这么好，每股回到1.2元也有可能。所以我还是原来的意见，现在的长电没有泡沫，但是现在建仓安全边际不够。

鲸商

06-30 15:12 · 格隆汇专栏作家

当下市场，逻辑最好的板块是什么？无疑是车路云板块。车路云板块的逻辑类似之前的低空但又强于低空，后面预计继续走趋势的中期行情，板块的几个核心金溢科技，万集科技，高新兴有望复制前几年的etc行情。主要逻辑:一是政府加杠杆方向。随着地产等投资的消退，宏观经济疲软，政府迫切需要找到新的加杠杆的拉动投资的方向，而车路协同这个万亿市场是个很好的拉动投资的加杠杆的载体，也是地方政府积极推动的方向，在当前各地财政困难的情况下，车路云类似前几年的智慧城市一样，是地方政府可以向上争取资金的载体。二是后续催化多。下个月试点城市就将公布，招投标陆续展开，一定会对车路板块形成源源不断的催化，类似当年的etc，招标中标以及业绩爆发预期推动相关公司股价的爆发。三是产业大趋势。自动驾驶，车路协同是全世界的产业大趋势。车路云又是单车智能很好的补充。5g等通信基础设施中国最为完善，推动车路云的契机和基础最好。产业大趋势不可阻挡，车路云的试点期是三年，而当年的etc只有一年，因此，车路云板块可以享受更高的估值，持续性也会好于当初的etc。

鲸商

06-30 15:11 · 格隆汇专栏作家

买入中海油会给我们带来哪些时代的红利，至少有4条，其他可以请大家补充： 1.中国高科技(工业和装备)的红利，这与美国一样，买英伟达是享受美国AI和芯片高科技的红利，目前中国在工业和装备方面的高科技独步全球，正好完美的体现在中海油的勘探和开采技术上，高位移水平井、采油树、葵花一号、FPSO、深海一号95%国产化率的深海装备等。 2.资源升值的红利，正值全球货币滥发情况下，无论黄金还是商品，都将因此由货币贬值带来资源的升值红利，原油作为工业之母，在滞胀下更是投资的首选，参考70年代滞胀下原油股的涨幅第1，而中海油恰恰是原油产量占比最高一家。无论对美元还是人民币，石油天然气都将升值。 3.中国发展从陆地向海洋发展的红利，未来经济也好，油气资源也好，都存在从陆地向海洋转的趋势，特别是深海发展，除了中海油这独一无二的矿权拥有者外，找不出更合适的标的了。 4.销售全球定价与卷成本错配的红利，因为中国是缺油少气的，72%的油需要进口，45%的天然气要进口，所以油气的定价权不在中国，这一点和煤炭一直受制于4哥是有很大的区别的。而碰巧中国因为国产化装备和人员成本非常低，完全可以卷死西方同行，也就导致了中海油在科技大进步后的桶油利润达到了第1，桶油成本最低。