为积极响应《国家金融监督管理总局关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》，主动展现中信银行围绕“五篇大文章”的探索创新和工作质效，中信银行于近期启动“做好‘金融五篇大文章’，走进中信银行总部大楼”系列媒体开放日活动。 首期媒体开放日活动于6月7日举办，十余家网络大V应邀走进中信银行总部大楼，围绕做好“养老金融”大文章与中信银行开展深度交流，并就“外籍来华人员支付服务”等当下热点进行探讨。 媒体团一行参观了中信集团“多元中信 共创新可能”主题展览，展览通过多元化展示，生动呈现了中信集团在各个领域的创新发展。随后来到中信银行展示中心，详细了解中信银行的发展历程、品牌理念及业务创新。 座谈环节，中信银行财富管理部负责人就“幸福+养老金融”和“外籍来华人员支付服务”两个方面展开演讲，表示中信银行坚定落实党中央、国务院决策部署，深刻把握金融工作的政治性和人民性，已将“五篇大文章”相关的要求和工作融入新三年战略规划，积极布局“五篇大文章”的业务定位。 在长寿时代的大背景下，人们寿命不断延长、医护和康养支出持续增长，这无疑对人们的财富管理行为产生深远影响，个人财富管理策略将更加注重现金流支出的长期可持续性管理，而不仅仅是短期的投资回报率。与此同时，资管行业正在加速向净值化转型，回归其本质，产品收益率稳步下降，人们也将更倾向长周期、稳健型的资管产品。而新一代人工智能引领的科技革命和产业变革正在推动社会向普惠型智能社会迈进，这一变革将会为养老金融服务客户带来新的工具、新的方法。基于对上述时代趋势的分析，中信银行财富管理部负责人表示，“长寿时代，养老金融是财富管理的主流叙事方式，每个人都要做好自己人生的 CFO”。 在这一理念认知下，中信银行积极开展了落实养老金融大文章的“五大行动”，以全面推动养老金融服务的创新与发展。 一是领先定义养老金融内涵，践行国家战略。中信银行根据学术界、业界的共识，明确了养老金融的内涵和外延。其内涵涵盖养老金金融、养老服务金融、养老产业金融三大领域：在养老金金融领域，中信银行践行国家战略，加快布局多支柱养老金体系。截至2024年5月底，中信银行年金托管规模业内领先，业内首创养老账本用户突破400万户；在养老服务金融领域，中信银行谋得早、谋得深、谋得远，2009年就推出了国内首张老年客户专属借记卡“幸福年华卡”，2019年与老龄协会、老年大学建立独家战略合作，2022年全面升级六个一的“幸福+”养老金融服务体系，2023年业内首创“三分四步”全生命周期财务规划方法论；在养老产业金融领域，中信银行在养老产业研究、养老产业布局及“金融+产业”养老生态建设上加大发力，做好养老金融大文章。 二是强化跨部门组织保障，实现养老金融全行协同。养老金融需要跨周期经营、跨部门协作、跨产品配置、跨渠道服务。中信银行成立了养老金融工作专班，全行各部门在养老金金融、养老服务金融和养老产业金融三大领域共同发力，确保养老金融业务的顺利推进。 三是建立有品牌的服务体系，升级“幸福+”养老金融服务。中信银行以客户为中心，升级了“幸福+”养老金融服务体系，形成了六大支撑的业务结构，包括多渠道、多功能、多场景的个人养老金资金账户，算得清、管得住、投得好的养老账本，品类齐、功能全、质量优的养老金融产品体系，覆盖财富、健康、优惠、学院、传承、舞台的“金融+非金融”服务。此外，中信银行还拥有一支经过专业认证、历经实战、服务优良的“养老金融规划师”队伍，以及一个前瞻性、专业性、洞察性的中信养老金融研究服务平台。 四是打造全周期规划方法，引导投资者科学配置。中信银行提出了“长寿时代，做自己人生的CFO”的价值主张，并配套提出了全生命周期财务规划配置方法——“三分四步法”。该方法建议投资者按照收支平衡、风险预防、养老规划、长钱投资四个步骤做好资产配置，并根据投资者全生命周期不同阶段的需求，提出“Z 世代”、“中生代”、“银发代” 差异化的配置方案。 五是完成集团级工作协同，构建养老金融综合服务生态圈。2022年，中信金控成立“养老金工作室”和“年金工作室”，并于2023年升级“养老金工作室”为“养老金融工作室”，负责牵头统筹金控各子公司养老金融业务的协同发展，秘书处设在中信银行。中信集团凭借金融全牌照、实业广覆盖的特点，通过融融协同、产融协同，构建养老金融综合服务生态圈，在养老金融服务领域形成强大的协同优势。 自2022年以来，中信银行“幸福+”养老金融服务凭借其卓越的表现，荣获了多项荣誉，包括2023服贸会服务示范案例、2023年第一财经发布的“养老金融指数A级”“养老服务整合能力、养老规划咨询能力优秀银行”等，赢得了业界与市场的高度认可。 针对目前媒体普遍关注的外籍来华人员支付服务，中信银行财富管理部负责人用“起步早、认识深、行动快、谋划远”四个词来概括中信银行优化支付服务工作。早在2019年，为解决外籍来华客户支付不便的问题，中信银行便推出业内首款非居民小额消费便利化移动支付产品。今年以来，中信银行坚决落实国务院办公厅下发的《关于进一步优化支付服务提升支付便利性的意见》，充分领会优化支付服务的深刻内涵，在优化支付服务工作专班的领导下，快速制定了包括三个百分百覆盖、 加强现金服务保障、优化账户服务、产品创新在内的整体行动方案，涉及8个方面，24项重点举措，切实提升了优化支付服务水平。 中信银行财富管理部负责人介绍，中信银行已经将优化支付服务工作融入了中信银行“五个领先”的发展战略，在持续提升支付服务水平的同时，打造“有温度”的支付服务。 2024年是新中国成立75周年，中信集团成立45周年，也是中信银行“新三年规划”的开局之年。下一步，中信银行将继续践行“国之大者”的使命担当，聚焦做好金融“五篇大文章”；同时锚定“新三年规划”，将“领先的财富管理银行、领先的交易结算银行”打造成为客户的金口碑，让客户充分感受到中信银行有温度的服务。

首期媒体开放日活动于6月7日举办，十余家网络大V应邀走进中信银行总部大楼，围绕做好“养老金融”大文章与中信银行开展深度交流，并就“外籍来华人员支付服务”等当下热点进行探讨。

最近朋友抱怨说，银行存款利率越来越低了，5年期定期存款利率眼见着从跌破3%，到现在2%，这才多久！回想之下，利率降低的速度却是有些惊人，不得不承认我们正在进入一个低利率时代。 低利率时代，理财如何安放？很多人都在头痛这个问题。最近，朋友想抢购超长期国债，可一期、二期也都没排上。其实，想要投资国债，上交所首只基准做市国债ETF——基准国债ETF（511100）也是不错的选择，也是以国债为投资对象的一种低风险投资方式。 除了国债，如果站在长期视野，投资友好度较高的产品还有哪些？红利低波策略在我脑海里闪现而出，刚好最近华夏中证红利低波动ETF联接基金（A类：021482；C类：021483）正在发行，借此机会不妨来看一看。 从狗股策略谈起 说起红利低波策略，就得先提一下早期出现的狗股策略，狗股策略是美国基金经理迈克尔·奥希金斯于1991年提出的一种力图跑赢大市的投资方法。 具体的做法是，投资者每年年底从道琼斯工业平均指数成份股中找出10只股息率最高的股票，新年买入，一年后再找出10只股息率最高的成分股，卖出手中不在名单中的股票，买入新上榜单的股票，每年年初年底都重复这一投资动作。 图：美股中狗股策略的表现 数据来源：Wind，华福证券研究所《高股息策略探讨》。统计区间：2001.01.01-2023.06.30；注：道琼斯高收益精选10全收益指数为从道琼斯工业平均指数里选取的年化股息生息率最高的10家企业。 这一策略的效果如何呢？数据显示，以道琼斯高收益精选10全收益指数为例，2001年以来，美股中的狗股策略在大部分时间都跑赢了基准，可见狗股策略是比较成功的一个投资方法。 不难看出，狗股策略向我们揭示了股息红利对于长期投资的重要性。对于股息红利的“魔力”，我是这样认为，股息红利反映的是企业的盈利能力，盈利越强，它的留存利润要求就越低，自然这样的企业能够更有条件回馈给投资者！ 当“红利”加上“低波” 类似于狗股策略，红利低波动策略也是遵循着高股息策略，不过除了“红利”因子外，我欣赏红利低波动的地方是它还特别增加了“低波”因子，因为单纯聚焦红利因子，容易陷入低估值陷阱、周期性陷阱。 简单来说，所谓低估值陷阱就是股息率较高可能是估值持续降低所造成的，但是低估值的公司不一定会涨，甚至还有可能跌。周期性陷阱是指看起来股息率较高的公司，可能正是处于自身周期的顶部，未来可能会走下坡路。 红利低波动策略加入了“低波”因子能够有助于回避低估值陷阱、周期性陷阱，策略分别从公司质量与市场行为两个不同维度切入，红利因子着眼于企业的整体质量，低波动因子着眼拥有良好的风险过滤能力，从而赋予组合更友好的稳健性。 同时，波动性也是投资体验好坏的关键，这就像虽然都是去同一个目的地，一条是笔直的路，一条是山路十八弯，这两者的旅途体验是完全不同的。红利低波动策略在选择高股息公司的基础上，结合考虑股票的波动性，让投资体验更nice。 在近年复杂多变的投资环境中，投资的难度系数明显增加，这种环境让很多人对低波动收益的需求相应增强，因此红利低波动策略一跃成为市场焦点的“C”位，也成功引起了我的兴趣。 红利低波动策略的“典范” 那么，红利低波动策略的代表性指数是谁呢？这时候必须得提中证红利低波动指数（H30269.CSI），该指数在编制时结合了传统红利指数和低波因子，通过精选50只流动性良好、持续分红、红利支付率适中、股息正增长且低波动的高股息证券，并采用股息率加权方式来反映高分红且低波动证券的整体走势。 进一步从行业分布来看，选取申万一级行业维度，可以看见中证红利低波动指数重点覆盖银行、煤炭、交通运输、建筑装饰、石油石化等常见的高分红周期赛道。 数据来源：Wind，申万一级行业，截至2024年5月31日 指数成份股主要是由这些行业中的成熟期企业构成，它们的共同特点是盈利稳定、历史ROE水平较高，而且充足的现金流能够为持续高分红提供坚实保障。另外，细心的话还可以发现，中证红利低波动指数的成分股中国企权重占比较高，随着新一轮国企改革的推进，中证红利低波动指数将持续受益于相关政策。 数据来源：Wind，统计区间2013.12.19-2024.05.31 从市场表现来看，中证红利低波动指数近年来持续走强。Wind数据显示，中证红利低波动指数走势相对平滑友善，大部分时间都跑赢了同期上证指数和沪深300指数，自2013年12月19日指数发布以来，截至2024年5月31日，中证红利低波动指数的累计收益率为139.54%，明显强于同期上证指数（43.69%）和沪深300（51.87%）的表现，超额收益显著。 指数自基日以来的Sharpe（年化）为0.51，明显优于同期上证指数（0.23）和沪深300（0.26）的表现。相较于其他主流宽基指数，中证红利低波动指数的整体波动和回撤较小，收益更稳健。 政策东风吹起时代的Beta 红利投资是近年来政策鼓励的方向，尤其是近期新“国九条”针对上市公司分红提出了更高要求，包括强化上市公司现金分红监管，加大对分红优质公司的激励力度，增强分红稳定性、持续性和可预期性等。随后，沪深交易所也配套发布了新规跟进，包括加强分红约束、推动上市公司一年多次分红等内容。 从这个背景来看，红利低波资产的投资恰逢其时。目前和中证红利低波动指数挂钩的产品也不少，其中包括有华夏基金的场内基金红利低波50ETF（159547），目前这只基金相关联的场外基金华夏中证红利低波动ETF联接基金（A类：021482；C类：021483）正在发行，该产品以“红利低波50ETF（159547）”为主要投资标的，通过紧密跟踪中证红利低波动指数，方便场外投资者进行红利低波资产的投资。 指数化产品比较考验发行方的综合实力。作为推出国内首只ETF产品的基金公司，华夏基金在ETF领域积淀深厚、优势明显。截至2024年一季度末，华夏基金旗下权益ETF管理规模超4700亿元，年均规模连续19年稳居行业第一，是境内唯一连续8年获评“被动投资金牛基金公司”的公募基金。（注：规模数据来自上交所、深交所、Wind，截至2024.3.31，“连续19年”指2005-2023，“年均规模”指当年各季度规模算术平均，华夏基金于2004.12.30推出上证50ETF(510050)；颁奖机构：中国证券报，颁奖年度2016-2023，基金评价结果不预示未来表现，不构成投资建议。） 时代的Beta往往由政策导向和市场的结构性变化驱动，从这个意义来说，在“强化上市公司现金分红监管”的背景下，红利低波资产有望持续获得政策支持的催化，投资价值有望持续凸显，今天也是产品发行的最后一天了，不妨关注看看。

我们正在进入一个低利率时代。

当前，我国移动支付普及率达到86%，位居全球第一。我们已经习惯“出门不用带钱包，一部手机就够了”的消费模式。尽管存在着各个平台“支付不互通”的问题，但互联互通已逐渐成为趋势。 近日，中国银联官网正式宣布：银联网络迎来微信支付收款码场景的全面接入，推动条码支付互联互通取得新进展，为境内外广大消费者提供更多支付选择、更好支付体验。 这意味着，支付领域的互联互通，再次迎来大变革。 01 互联互通，多元支付选择 早在2019年，中国银联的云闪付APP就已实现识别扫微信个人收款码，标志着第三方移动支付工具间的壁垒被打破。 而今年，为深入贯彻落实党中央、国务院“关于进一步优化支付服务提升支付便利性”决策部署，在人民银行指导下，中国银联联合产业各方持续推动各类支付工具在各场景通用好用，共建便利、包容、普惠支付生态。 伴随微信支付经营收款码的开放，微信支付各类收款码实现向银联网络的全场景开放。当消费者在微信各类收款码的“主扫”场景，可以直接打开云闪付APP扫描微信收款码进行支付消费。此次微信收款码全场景接入银联网络的新进展，使得支付行业互联互通成果进一步扩大。 02 多方受益，激发经济活力 此次银联与财付通微信支付的开放合作，不仅消费者能收获便利，商家也能获得好处。 对于消费者来说，支付选择更多元、支付操作更便捷；同时，银联还联合各大商业银行推出“扫微信收款码 优惠不停”活动，消费者使用云闪付APP扫微信收款码，还能享受额外优惠。 而对商家来说，不用再增设码牌增加运营成本，就能提供多一种支付选择。银联的优惠活动还能吸引更多用户使用，实现了多方共赢。 支付根植民生所需、金融之基，条码支付互联互通将能进一步发挥其在繁荣市场经济和便利老百姓生活等积极作用。银联将互联互通的便捷与福利相结合，把给小微商户和消费者的价值真正落到了实处，又是“支付为民”的一次实践。 03 支付为民，促产业生态升级 一直以来，中国银联始终致力于构建并完善多元支付体系，共建支付便利社会。多元化的支付行业生态，有助于激发市场发展的活力和创新力，更好地满足用户需求，为用户提供更完善的服务和更好的使用体验，促进行业更进一步的发展。 在今年三月份，中国银联锦绣行动启动的发布仪式上，中国银联党委书记董俊峰曾表示，优化支付服务是一项国家政策，是产业各方的共同责任。此次银联与财付通微信支付的开放合作是条码支付互联互通的又一成果，也是各机构秉持积极开放态度，持续深化互联互通的体现。 期待未来中国银联持续发挥卡组织的枢纽和协调作用，持续推进与财付通、支付宝等产业各方的开放合作。盼望着更高质量、高效率、安全的支付服务，进一步带动消费增长，为经济发展提供有力支持。

支付领域的互联互通，再次迎来大变革。

2024年5月13日，财政部网站公布2024年一般国债、超长期特别国债发行有关安排。超长期特别国债专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设，2024年先发行1万亿元，期限分别为20年、30年、50年。 5月17日，超长期特别国债开启发售，受到市场欢迎。其中，机构投资者为购买主力，部分银行也开放对个人投资者的销售渠道。 5月20日，部分银行就2024年超长期特别国债（第一期）面向个人投资者开放购买通道，销售情况极为火爆，有银行几个亿额度半个小时内基本售罄。 5月27日，部分银行就2024年超长期特别国债（第二期）面向个人投资者销售，依旧反响热烈，招商银行5亿元额度在20分钟内全部售罄。 今日上午，财政部第一次续发行2024年30年期超长期特别国债。根据发行安排，本次续发行国债为30年期固定利率附息债，发行总额450亿元，通过财政部政府债券发行系统进行招标发行。 财政部网站今天发布的《国债业务公告2024年第84号》显示，2024年超长期特别国债（一期）第一次续发行已完成招标工作，经招标确定的续发行价格为100.95元，折合年收益率为2.53%。本次国债续发行部分从招标结束后至6月11日进行分销，从6月13日起与原发行部分400亿元合并上市交易。参考首期超长期特别国债对零售客户开放时间，个人投资者可于端午节后在银行网点柜台或手机银行上进行办理。 本次国债续发行部分起息时间、票面利率等要素均与2024年超长期特别国债（一期）相同，即起息日为2024年5月20日，票面利率为2.57%，按半年付息，每年5月20日、11月20日（节假日顺延）支付利息，2054年5月20日偿还本金并支付最后一次利息。 Wind数据显示，此次续发行的超长期特别国债，全场倍数达到4.2533，边际倍数达到9.2882，也体现出投资者认购热情高涨。巨丰投顾高级投资顾问王旭表示，国债首发是对利率进行投标，而续发是对价格投标，此次超长期特别国债续发情况也体现出其受到投资者欢迎。 不少银行人士表示，与储蓄式国债不同，超长期特别国债属于记账式国债，可以上市交易，交易价格会根据市场情况波动。因此，不以持有到期而以交易获利为目的的记账式国债个人投资者应具有一定投资经验和风险承担能力，在交易期间要做好投资者教育工作。 业内人士指出，相对而言，超长期特别国债安全性高、收益稳定，适合长期投资策略，目前，我国居民直接持有的包括国债和地方政府债券在内的政府债券规模还较小，尚有很大提升空间，不过鉴于期限较长，影响因素增多，超长期特别国债仍存有流动性、利率和通胀等风险。 中信证券首席经济学家明明表示，总体而言，超长期特别国债的发行不仅对于“两重”建设具有重要意义，还为金融市场提供了安全、长期稳定且有吸引力的投资工具，有助于引导资金流向关键领域，促进新质生产力发展和技术创新瓶颈的突破，支持经济的高质量发展。 粤开证券首席经济学家罗志恒表示，目前中央加杠杆的空间更大，中央发债相对地方而言成本更低、周期更长，国债占比提高，投向领域部分地能为地方所用，避免了地方过度加杆杆导致的风险，为地方财政腾出了空间。此外，罗志恒认为，发行超长期国债尤其是30年期、50年期国债，不仅有助于丰富金融市场的投资品种，还能满足投资者对长期、稳定收益的投资需求，推动金融市场的健康发展。对于个人投资者而言，也可以参与购买超长期国债，除了获得稳定的本息收入外，还有二级市场投资损益。 值得关注的是，2024年超长期特别国债（三期）（50年期）将于6月14日发行，竞争性招标面值总额350亿元，这将是50年期超长期特别国债的首次发行。此外，6月19日、6月21日还分别有20年期、30年期超长期特别国债续发。

6月3日晚间22:45，如果亲们有空的话，欢迎收看东方卫视、第一财经《来点财经范儿》节目，我们一起破解《城中之城》背后的金融围城。 本期嘉宾：《城中之城》策划夏心愉 嘉宾们一起聊到了剧中人物的命运走向，赵辉、苏见仁、陶无忌等角色塑造的背景；我们也聊了金融创新与合规之间的关系；坦白了不少金融人的小秘密；还分享了年轻人在金融职场如何成长。

记者日前赴宁波银行调研了解到，大行下沉不到、小行又够不着的人和事，就是该行持续精耕细作的赛道，而这份坚持在该行零售公司业务上尤为凸显。

在当前经济环境下，企业面临着激烈的市场竞争和不断变化的客户需求。为了保持竞争力，企业必须不断优化自身的运营效率，结算这一关键环节更是重中之重。在结算领域如何赋能新质生产力，提高企业的财务管理效率，为企业的持续发展注入新的动力，是银行客户服务新的课题，从中信银行建设“领先的交易结算银行”的实践中，我们或许能找到部分答案。 在过去，交易结算的站位是偏后的、是存贷的“配套”，但如果换位在“以客户为中心”去思考，他们对于交易结算的需求仅仅如此吗？不同的客户、在不同的场景中，他们需要的结算服务支撑是多样化、个性化的，这之中甚至“痛点”重重——然而，对此有深入洞察，并还能针对性、系统性地研发产品进行服务的银行依然是少数。 一则，这需要银行本身拥有过硬的数字化服务能力和输出能力； 二则，需要银行先行投入，调研、探索、研发、迭代、推广，而其回报却是滞后而分散的，“春耕秋才收”。 中信银行作为深耕该领域的少数银行之一，围绕着企业经营中的采购、销售、回款、结算、财资管理等刚性需求，在其“交易+ 2.0”服务体系内，打造了交易结算、交易融资、交易管理三条产品线，配套了“天元司库”、“资产池”、“收款池”等一系列拳头产品，全方位嵌入企业生产经营全生命周期。其中“天元司库”已经在业内打响了“建司库、找中信”的品牌效应。 如果要求解“交易+ 2.0”体系的题中之意， 那便是回归客户的本源需求，提升银行对于客户场景生态的服务力，强化系统平台的支撑力，丰富产品的供给力，逐步将中信银行打造成广有口碑的“交易结算服务提供商”。 我们再将观察切口缩小，聚焦在企业收款这一刚需上。这是企业结算的核心，收款的效率往往直接影响着企业的现金流和资金成本。然而业内对此提供针对性专业产品的银行本就不多，将这一产品无缝贴合不同行业企业经营场景的就更为少见。 中信银行充分贴合市场需求，差异化地推出了“收款池”大单品，聚焦客户在回款结算中的痛点、堵点，值得我们深入分析——看一款精细化的产品是如何设计的，也看银行服务如何洞察和响应客户本源需求的。 立足企业经营本源需求 服务企业收款，真的只是一种基础的账户服务吗？真的就那么简单，客户提供账号，对方把钱打来就行？企业这方面究竟有怎样的痛点、难点？ 总的来说，不少交易活跃的企业在收款环节面临着多收款主题、多支付渠道、多参与主体、多交易对象的复杂情况，靠企业传统的处理方法，难免遇到对账数据庞大且分散，交易流程动态多变的问题，差错多、合规性还弱，业财之间融合得也不够平滑。 具体到各个场景来看。 其一，在以租赁、保理为代表的金融企业融资还款场景中，企业的承租客户或借款客户往往多而分散，还款周期不一，也会遇到客户无法按时还款的现象。与此同时，对于客户借款临近到期时的还款提醒，或是逾期后的催收，他们需要人工逐户进行，收款成本高企、效率低下。 此外，就融资租赁或小贷公司的需求出发，加强对借款客户资金情况的把控力度、有效监控还款账户、夯实贷后管理，实则是其经营的核心所在。 其二，在酒业、家电等经销代理收款场景中，企业的回款主要来自经销代理商的线下打款，而企业的财务人员需要在收到资金后一一联系销售人员确认流水认领，再将明细与订单匹配，并根据认领结果记账确认，从而通知发货。如此冗长的、半手工的流程，沟通效率是低下的，甚至还会耽误商品及时出库和企业履约。 其三，在餐饮、医药、新能源汽车等连锁销售收款场景中，除了交易确认需求，企业还有着资金入账延迟、对账不准确、收入数据高效分析的痛点。品牌商需要加强门店资金管控力度，掌握不同门店的销售资金，统筹集采、管控货源及品控保证。 更重要的是，线上线下一体化销售，需要收款工具能支持各大在线订货平台，实现订单与收款的无缝对接。收款流水量巨大叠加不同的销售策略，可能造成线上折扣、满减、补贴、套餐等收款规则繁多，不同平台结算方式和时间还存在差异。如此高度庞杂、高度非标的对账需求，往往使企业人工对账困难重重、差错难以溯源。 企业有痛点，银行有回应。中信银行交易银行以其多年覆盖线上线下多场景的结算能力积累，匠心打造了平台级大单品“收款池”。“1+N”的产品结构中，“1个标准版”覆盖了在线跳转、直接扣收和推送订单等多种收银方式，“N个行业版”则提供了更为专属定制的行业收款场景综合解决方案。 从功能模块来看，中信银行“收款池”具有池管理、池结算、池清分、池服务、池融资五大功能。这五大功能如同“乐高”插件，根据不同行业客户的需求拔插和组合，包圆客户在收款结算中的各项需求。 “收款池”的匠心独运 落地到具体场景应用中来看中信银行“收款池”产品的匠心所在。 其一，在以租赁、保理为代表的金融企业融资还款场景中，中信银行“收款池”产品一则助力客户提高收款效率，根据金融企业（收款方）与借款企业（付款方）签订的协议及其中的收款计划，通过授权代收或者账单支付等更为主动便捷的线上化方式，定期收取每期应还款金额。二则，“收款池”的服务顺着收款时点向前后延伸，为收款企业进行对客户的付款提醒、逾期提醒、账单发起或终止、账单推送等。 更值得一提的是，切入金融企业贷后管理的核心，“收款池”产品还可按照金融企业的融资要求和双方协定，对借款企业的还款账户进行应收资金锁定，线上化交互还款进度。 其二，在酒业、家电等经销代理收款场景中，针对企业回款来源多样，记账确认繁复等交易认领场景需求，中信银行“收款池”产品支持账户收款流水按照经营需要进行多维度信息加工，连通销售系统依托多渠道及时与销售、财务及相关管理人员交互，并提供智能化视图统计分析，实现“全业务流水智能认领，多维度数据精准匹配”，以此帮助企业数字化管理经营收入，系统实现业财融合。 其三，在餐饮、医药、新能源汽车等连锁销售收款场景中，针对连锁销售下复杂的分账、对账需求，中信银行“收款池”产品整合多种结算通道，为客户提供省时省力省心的结算服务。 同时，“收款池”服务也考虑到客户在多个电商平台进行销售时，会使用不同的销售策略，造成折扣、满减、补贴、套餐等收款规则繁多，由此，“收款池”产品定制化地可实现对收款对象、收款渠道、对账规则、计费分账及返利策略的统一管理，提供精准精细精确的对账服务，深入客户从财务应收单产生到记账核销的全流程，实现闭环管理。 最后，在上述服务的基础上，基于以交易银行产品赋能企业财资管理从而更深入的KYC、更了解企业的流动性管理和资金需求，“收款池”产品还与全产业供应链金融相结合，从结算便利性融资角度出发，针对收款结算环节，为企业配套融资服务，同时延展至供应链上下游。 可以说，中信银行“收款池”覆盖不同场景，满足企业在“回款/收款”中产生的各类需求，以及基于收款而衍生的包括融资、金融企业贷后管理等更多价值赋能、业财融合。以上这些，在“收款池”服务生态中，已被包圆、闭环。 数字金融赋能新质生产力 当业内谈及金融做好“五篇大文章”、服务公司客户层次的话题时，“愉见财经”曾听某企业高管打了这样一个比方。他说，早年的银行业，像是实体的“出纳”，配合企业的申请，以存贷汇专长将资金配置到需要的地方；近年来，借助数字化能力的发展，银行的站位开始前移，助力推动企业财资运转和资金使用的高效，此时他们更像是实体在公司外部的又一位专业“CFO”；到如今，银行的服务越来深入企业的经营场景，领先的银行以其综合金融解决方案，不止赋能“CFO”还要赋能“CEO”，以数字金融助力企业业财融合，也使金融服务站位前移，走向主动价值创造。 包括“收款池”在内的中信银行“交易+ 2.0”服务体系，不失为这一观察视角下的例证。收款服务从单一资金侧的收银，向财务侧的稽核对账、再到业务侧的业绩分析、决策支持，其在客户经营价值链条上的位置逐渐突显。 结合中信银行的“五个领先”差异化发展战略来看，“领先的交易结算银行”呼之欲出，愈发丰满的产品体系已覆盖客户收付及财资管理的全生命周期。这个收款大单品因为足够差异化，不仅从市场反响看未来可期，也为银行特色化转型、探索企业结算服务方向提供了足够多的价值启示。 正如中信银行管理层前不久在解读年报业绩时所说，交易结算是“难而正确”的事，期待该业务成为未来转型发展的压舱石。

在日前举办的“5·21 我爱你多一点”2024连云港市“人才日”活动上，我们了解到了这样一些当地服务人才的故事，在故事的背后体现了连云港留才、惜才、爱才的满满用心。 而将每年的5月21日定为“人才日”，也是取了年轻人喜闻乐见的谐音梗，流露着一座城市对人才“我爱你多一点”的深情告白。 从政策，看诚意 江苏恒瑞医药股份有限公司制剂分公司质量副总监李华锋介绍称，他本是硕士学历，对应达到的是E类人才标准，没想到通过连云港的“举荐委员会”机制，他的人才类别提升至了D类，这样一来，就可以享受到更多人才政策，包括子女的优先入学政策等。 原来，连云港为更灵活地服务人才，突破体制机制障碍，树立“企业认可就是人才”的理念，破解传统人才评价“唯论文、唯职称、唯学历、唯奖项”现象。去年，《连云港市“百企千才”支持计划（2023-2025年）》印发实施，把“是不是人才”的评价话语权交给企业，让用人主体发挥能动作用，当好选人用人主角。 今年，连云港市又重磅发布《市级高层次人才事业编制“周转池”实施办法》，用于引进重点产业发展急需紧缺的高层次人才，实行专编专用、动态调整，切实激发人才创新创造活力。 当人才们决定是否留在连云港，居住、就业、就医、（子女）就学等刚需是否方便，是重要考虑因素。着眼于人才的所盼所需，连云港完善了“居业学医”人才无忧政策包，精准提供贴心服务。 以正大天晴药业集团股份有限公司药剂研究员刘东旭为例，他刚来到企业工作，就拿到了10万元资助，一定程度上解决了生活压力。刘东旭说：“这笔资助兑现很及时，让我倍感连云港市服务人才的速度和热度。” 值得一提的细节还包括，连云港联合团市委等单位建设10家“青连驿站”提供300余个房间，为择业期青年来连求职应聘、就业创业提供最长10天免费住宿服务，奋力打造青年人才来连温馨第一站。积极推进人才社区建设，年内计划新筹集人才公寓2000套。 去年，连云港市在2.0版人才新政的基础上进一步优化升级，扩大购房券和生活补贴发放范围，符合条件的本科毕业生、中级职称（技师）即可享受购房券、生活补贴、公积金提额、商业贷款优惠等相关配套政策。 截至目前，连云港已累计向各类人才发放购房券近1.3亿元，发放人才生活补贴近2.47亿元。 产才“双链”，精准融合 人才留在连云港发展，前景如何？这座城市正展现出“后发先至”的无限潜力。2023年，连云港生产总值增速全省第一；近10年来，外贸平均增长率超10%；中国（江苏）自由贸易试验区连云港片区获批4年来，新增企业超2万家。 论区位优势，这里陆海联运，是“**”强支点；30万吨级航道建成，也建起了深水港新的启航。改革开放基因始终深植这座港城。 论产业集群，除了老牌石化优势，“三新一高”蓝图铺展成现实，新医药、新能源、新材料和高端制造产业集群效应渐成，政策、资金等全方位保障。我在连云港走访企业考察期间，听到了很多关于扶持、关于效率、关于良好的营商环境、关于企业攻坚成功竞争力提升的故事。 聚焦石化、生物医药、新材料等全市10条重点产业链发展需要，连云港发布深化产才融合助力高质量发展的若干措施，推动人才开发与产业发展深度对接、融合聚变。以石化产业基地为例，经过10余年的发展建设，先后有盛虹石化、卫星石化等多家大型炼化企业落户，一大批上下游企业纷至沓来，形成聚才“强磁场”。围绕高端装备、海洋产业等重点产业链，高质量组建科技镇长团，助力企业对接优质科技资源，新建各类研发机构等创新平台430个，签订产学研合同1361份。 当前，连云港承接了多重国家战略，正步入发展的机遇期、“快车道”。这里拥有港口、高铁、机场等便利交通，拥有国家级开发区、高新区、自贸试验片区等平台载体。 这座港城，连山连海连云，连广阔未来。 在5·21“人才日”活动上，市委书记马士光指出，在这样一个创新创造、追梦圆梦的沃土上，连云港不断升级“花果山英才”新政，以真招实策延揽人才、用真金白银支持人才、拿真情实意礼遇人才，有底气有信心为青年人才提供宽广舞台，以城市之名诚邀同学们留在港城、扎根港城，与这座城市一起，在双向奔赴中共同成长，在彼此成就中共创未来。 马士光代表市委市政府和530万港城人民，向同学们致以最诚挚的问候和最美好的祝福。他表示，未来不管身处何地，连云港都是广大毕业生的“家”，会一直为大家加油喝彩。

在日前举办的“5·21 我爱你多一点”2024连云港市“人才日”活动上，我们了解到了这样一些当地服务人才的故事，在故事的背后体现了连云港留才、惜才、爱才的满满用心。

作者 | 《城中之城》剧本策划 夏心愉 《城中之城》第12集，赵辉与陶无忌车祸之后躺在医院观察室里开启了交心模式，交流了各自走上金融之路的发心。 在这里，我写给了陶无忌一段家乡往事：商帮做贸易，银行追着贷款，那几年大家都衣锦还乡，手头资金冗余以后就开始炒房买楼放高利贷；之后贷款风险暴露，银行接踵收贷，老乡四处借新还旧，陶无忌的姐夫为此欠下巨额高利贷，毁了一个家庭。商帮由此走向覆灭。 回头来看，那其实是一个，在过剩的金融之下，实业空心化的故事。 以这样一段人物出身，让陶无忌认识到金融的双刃剑，“水能载舟、亦能覆舟”；也给陶无忌之后的金融正心，做了铺垫，形成合理性。 这个故事的真实背景，大抵是发生在2010年前后。我看弹幕里有很多行家，猜了不少地域商帮，确实也都遇到过类似问题。而我所亲身体验的原型，在福建周宁。 “衣锦还乡”的原型现场 那是2011年的春节，我在福建周宁县过的年。 这个地理偏僻、当时还高速未通的小山城，挤满了各式豪车，似乎宝马不开7字头的都不好意思出门。那一年，原深发展银行把巨幅广告牌都拉到了村口公路入口处，我还听传言说某高档车品牌商议着要把4S店开上这座海拔880米的山城。 彼时，尤以周宁人、福安人为核心的福建宁德商帮，几乎垄断了长三角地区的钢贸市场，依托着钢材贸易天然的重资产属性和需要“三套资金”（在途、工地、库存）的惯例，尽享着货币大投放下的全市场宽裕流动性——就是陶无忌说的那句：银行追着他们放贷。 一个怪象是，那时一张3522开头的身份证（宁德籍）在市场上的叫价可达30万，因为拿到银行就能被审批下来数百万贷款。老家的周宁人看到大城市里钱来得那么容易，只要出门做钢贸的身价都上了百万、千万，于是也纷纷投奔同乡的钢贸市场而去。 去了还真就能贷款，因为当时贷款模式通畅。在同乡的钢贸市场，“自己人”当然是抱团的，可以参加市场担保、联保互保等各种贷款模式。 而他们也确实曾是银行的座上宾。那个年代**宽松，银行又鼓励加大对中小企业的投放力度，坦白说当时的银行业，还没有形成对中小企业风险评价的有效模式，但又头顶KPI要求需要快速放量——于是，有大宗商品质押的、有市场或商户老板房地产抵押的、商户之间又能联保互保的、甚至还能攀上国企的供应链形成“厂商银”这样的**模式，一度就是香饽饽。 至于钢贸商们呢，他们甚至搞不懂挪用**资金严重的话可以是犯罪。当时钢贸商的标配是一辆好车，商户们拿到贷款第一件事就是买辆像样的车，身价很快被打扮。 资金的滚动中，个人具体的资产负债变得隐秘，每个人都被贴上了同一张标签：“有钱人”。 和老乡聚餐，酒酣，听他们高谈阔论，似有看不见尽头的繁华未来。“这样下去，我们周宁人该出多少亿万富翁啊。”我清晰地记得席间的这句话，他们盘点着同乡里跻身资产上亿的富豪名单，这份名单当时在不断扩充。 那些年钱来得那么快。拿去放息，月息三分；拿去投房地产：圈地造市场、买别墅、买楼，在2010年后，收益水涨船高。 “实业空心化”是怎么来的？正是因为不管放息还是买楼，来钱都太快了，谁还愿意踏踏实实只赚点钢材贸易的差价钱？扩大融资量投到钱生钱的地方才是“正道”。于是，资本盛宴之下，为了获得更多银行贷款——贸易数据造假，钢材重复质押，做大银行流水，挪用**资金。 整个市场都在往上、再往上，整个商帮陷入狂欢、再狂欢。“撑死胆大的、饿死胆小的”的迹象是那么明显。那个新年，衣锦还乡的“有钱人”撩动着那些没有跟上步伐的人，他们开始心痒痒。 陶无忌的“公务员姐夫”是有现实原型的。在这种撩拨下，当时在周宁，公务员在考虑是否值得放弃铁饭碗出去闯一闯，不愿离开老家的人也拿出自己的积蓄，借给出门做生意的人去利滚利。 这像是一辆急速前行的列车，车里的人在满目繁华一掷千金，周围的人太难心里平衡，多想趴上列车，感受速度刺破旧生活的刺激。富裕的光芒太刺眼，大家都闭起了双眼，不去也不愿看见资本本是双刃剑，收益背后必有风险，挪用的资金总有还上的一天。 很少有人能预测、很少有人会相信，这辆列车，最后开往的是穷途末路。 “颠倒妄想”的金钱世界 说回到2011年春节，我所参加的那一场周宁宴席。席间有在长三角大城市做钢贸发了财的老板Y，也有像陶无忌姐夫那样靠贷款然后借钱给老乡放息的参与者，也有落寞的C先生。 C先生席间寡言。他没有陀飞轮精确摆转的腕表、H字母锃亮的皮带和Vertu手机的交相辉映，他说不出大手笔的资金运作故事，观点也不气宇轩昂。在那桌饭局上，他看起来像个loser。 他似乎也想说说自己的生意经，但很明显大家没有太大耐心听下去。他跟我说，他没有参与同乡的钢材、水产、房地产那些他看不懂的业务，他只是在江苏做了个农业产业化的养殖项目，投资额还不到30万。 C断断续续说了一些意思：他觉得凡是没有弄明白怎么来的钱，都会在自己弄明白前给亏回去；他觉得身边的人，懂经济的不懂经济的都能发财、每个人都可以那么快速地积累财富、但又听不出正常的盈利模式，这些都是“不正常”的，他不想做不正常的事情；他没有懊悔，但却有沮丧，因为他的太太在比较了同乡邻里之后，对他开始不满意。 不患寡而患不均。在某一条及格线之上，财富能给人带来的感受好坏，有时候无关多寡。 宴席上的钢贸老板Y，和C先生早年是周宁一中的同学，此后一直是朋友。但他们的命运却在金融浪潮下，分道扬镳。 Y是个起家早、因此资产厚的钢贸商。 时间再往前拨，回拨到2003年。我还在上海东北角的那所大学里读书，Y在离我学校不到3公里的钢贸市场做生意。近。于是某日某场合相识。 那时他借了父亲10万块钱，走出大山。这10万块就是他全部盘缠。彼时的他，不懂银行融资，调头寸的办法就是问家人朋友同乡借。大夏天靠两台风扇对着吹睡在店铺门口，送货几十公里全靠脚蹬三轮车，到了工地一脚踩到泥里鞋子全部浸湿。 但这样的日子，每天晚上数数赚了几百块钱。后来的他告诉我，那时心里有的快乐和踏实，是此后再没有感受过的。 他第一次贷款是2004年的事情，体量小，但却帮了他大忙。那时的银行还没有形成钢贸贷款的套路模式，只有几家银行介入，审批也并不快捷。但他很感谢银行，觉得要是没有那笔贷款，他一定不敢接那单需要大幅垫资的工地铺货，也就做不了那笔生意。 钢材买卖本身没赚多少钱，就靠点下工差捞了点实惠；但垫资的钱，最后被算了高额利息。Y的脑子活络，这是一笔空手套的息差，做大融资量，就能多套钱。 而银行也尝到甜头。别看钢贸商就是“中小企业”，但来个厂商银，可是供应链金融、还款来源有保障；来个互保联保，一下子就能把贷款业绩做起来，完成指标；来个开银票，再搞点回存，就能把综合收益打到年息10%以上。 “财”的属性似水。光靠省俭则如死水，难得浩瀚；但若汇之入其它体系并流通起来，或得**，却汹涌难驾驭。水能载舟，亦能覆舟。 第一笔银行融资，承载了Y，扩大了事业版图。缺资金的时候，金融体系给以适量的资金，如同输血助力企业。但，如果过量了呢？ 2006年，那是大街上还不像现在这样满眼保时捷宝马奔驰的时候，Y挪用部分的银行给他进货的贷款，新买了一辆高配7系宝马，晚上兜风。我第一次觉得，整个高架上的风，都被拉着走。而其实拉动这些风的，难道不是资本吗？ 时间再回到那场宴席。2011年，Y从私营公司到家庭共有4辆车，这还不包括他因参股而随时可调用的一家担保公司的一众豪车。C在开一辆日产天籁，就这辆天籁，也已经是他鸟枪换炮后的升级座驾了。 长镜头慢慢拉远，这桌宴席的觥筹交错在时代翻滚的背景里融化。这个背景，是货币政策的宽松，是资产泡沫的累积。因为这样的暖色调背景用得太久，因为经济一路高速发展周期太长，以至于所有人都相信这就是永远。但这，不是永远，只是周期。 所以如果反过来——当货币政策收紧、当资产价格下跌呢？还有什么支撑，能够让这场资本盛宴持续下去？能让高利贷永远还本付息，能让把钱投到楼里矿里，总是收成颇丰？ “穷途末路”的资金快车 “这像的快车，开进穷途末路，那是迟早的事儿。”——我把这句台词写给了赵辉。 天下没有免费午餐，也没有不散宴席。2012年后开始的故事，落入俗套。市场资金从紧、资产价格停止飙升、银行开始收贷、经济逐渐降温，撑不下去的资金链，像多米诺骨牌一样，从杠杆高的领域和地区一路向下倒，温州、鄂尔多斯、长三角、珠三角、炒矿、大宗贸易…… 尤其是，当银行开始收贷，才发现钢贸商的融资背后，竟然有那么多的猫腻，那么大的窟窿：钢材是重复质押、一女多嫁的，贸易流水是作假的，那个年代，几乎所有钢贸商，都贷了远超过贸易所需的资金。 Y当时融资杠杆已高，未能幸免。挪用银行贷款投向的房产项目本身也缺钱，楼造不起来就拿不到产证，拿不到产证就套不到后续的经营性贷款来把资金链续上。 在一夜一夜的饭局上那些酒酣耳热时答应了一定尽力的金融和地产界“兄弟”们隔几日都告知“无能为力”后，Y接受了一个现实：作为小股东，他在这个地产项目里投下的去的那几千万，怕是已经化作项目成本或资金利息，打了水漂。 Y融了多少钱，就欠了多少钱。 去年，我再见到Y时，发现他在开C的那辆天籁。 “你自己车呢？” “抵债的抵债，变卖的变卖，反正C买了新车，自己兄弟不计较，这辆车就给我平时做生意用。毕竟，总要有辆车装装身家，我们又是钢贸商出身，没车人家都不敢跟我们谈合作。” 这一年，如上文所及的一张本可轻易从银行获得数百万信用贷款的3522身份证，从座上宾变成了“黑名单”，持这张身份证的人，要新办一张普通额度的**都已经困难。 C后来跟我聊，为什么整个故事起落里，他看见的他的老乡们，甚至包括他，都不幸福？ 被抛在大潮外面的人，在大潮起时，很难有人心里是安静的，懊的恼的巴结的，难有通透幸福的；被卷在大潮里面的人，在大潮落时，几乎无一幸免，失措的恐慌的后悔的，少有人是全身而退的。 这样的潮起潮落，有没有让你想到去年的股市，潮起潮落，卷走了多少人的平常心。财富数字的增减中的悲欢离合，到底哪个是真相，哪个是幻影？究竟是远离财富浪潮机遇比较幸福，还是直面它比较幸福？ 而再从人心说回到金融的发心。 静下来想想，金融业究竟应该为社会发展和人们的生活带来什么？其实金融本身根本就不直接创造财富，他们只是搬运工而已。真正创造财富的是实体经济。要是没有实体经济，到处都是搬运工，最后肯定是死路一条。 真正的、有益的金融逻辑，应该是： 第一，把钱，从资源冗余效率低下的地方（比如储户），搬去资源稀缺效率高企的地方（比如需要资金支持扩大生产的某实体企业），从而在总量不变的情况下，获得更多的产出。 第二，把钱，把金融资源，配置到实体发展中更需要资金滴灌和扶持的领域，比如这些年银行业重点投放的绿色、科创、三农、普惠，做好“五篇大文章”。 而金融的专业性，则是在这个过程中，做好风控、平衡好资负、做出合理的资金定价。 有了“搬运工”、“分配工”，经济就能更“有质量”地运行，社会就能更好地发展，同时也能获得更多产出，创造了更多财富。这些增量财富，回头来，再分配给让渡了一定时间内资源使用权限的储户、分配给真正创造出财富的那些实体企业、当然作为中介的金融业也应对为其服务而获得其中的一小部分。当然，为了使这个过程更有服务能力，金融开始创新，带上杠杆，以更高效和精确地引领社会资源的流动与配置。 但一切的根本，需要金融的最初原因，是让实体经济发展得更滋润，而不是被金融抢了戏，实体本身“空心化”，只留资金被空转，人性的贪婪被放大。 《城中之城》其实通过些许片段和细节，敞开了这样的思考，以及这些故事里的人，被抛向金融的潮起潮落背后，那些不断轮回着的因果。

在过剩的金融之下，实业空心化的故事。

近几年来，我们看到城商行的数字化运营出现了哪些值得关注的新现象？