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朱邦凌

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朱邦凌

昨天 11:09 · 格隆汇社区大V

今天是北交所成立3周年，北证50继续下跌超1%，有点尴尬，这也太不给面子了。不管怎么样，还是坚持低估+业绩成长的价值投资模式，做真正的耐心资本。抱着10倍估值、业绩预计增长30%的公司，静待花开。$北证50(BJ899050)$

朱邦凌

08-31 15:55 · 格隆汇社区大V

中草香料将于9月3日北交所申购，发行价格为7.5元，发行市盈率为14.93倍。新股发行股份数量为1495万股，发行后总股本为7473.94万股，总市值5.6亿。老股1002.86万股，上市后流通市值1.87亿。 2021年-2023年，公司营业收入分别为1.5亿元、1.89亿元、2.06亿元，同比增长率分别为43.66%、26.16%、8.72%；归母净利润分别为2308万元、3771万元、4103万元，同比增长率分别为57.72%、63.43%、8.81%。北交所本周没有新股发行，下周没有新股上会。但下周中草发行，瑞华技术刚拿到批文，可能下下周发行。说明北交所一周一歌的节奏还是比较脆落的。但在目前市场环境下，相对沪深IPO，北交所IPO节奏还是可以的，基本达到IPO常态化。北交所一是总量太少，二是募集资金有限，三是积极扶持创新型中小企业，北交所IPO常态化是明智的。中草2023扣非净利润不到4000万，也不是国家级专精特新，也不是啥卡脖子的高新技术。看来北交所IPO还是包容性较强。中草按照15倍估值发行，不算低。目前北交所同类公司朱老六、盖世食品、欧福蛋业等估值大概也过不了20倍。从前面新股的上市涨幅来看，上市涨幅有逐渐回落的趋势。中草上市涨幅预计不会太高，能有50%就不错了。关键原因是北交所老股估值大部分不高了，新股涨幅会在没有稀缺性之后，慢慢向老股靠拢。920第几股概念已经没有意义，没有啥炒作价值了。希望新股定价不必拘泥市场化，可以适当降低发行估值。我拟申购。$中草香料(SZ920016)$

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08-30 11:10 · 格隆汇社区大V

北交所可能已经见短中期底部。今天上午，北证50指数大涨近3%，关键是成交放量，22亿。目前半年报披露完毕，9月份不确定因素解除。加上成立3周年。另外，北证50从年初开始调整，经历了一个完整的5浪下跌。北交所可能到达难得的做多窗口期。$北证50(BJ899050)$

朱邦凌

08-29 21:20 · 格隆汇社区大V

华安基金管理有限公司8月28日发布公告称，华安北证50成份指数型发起式证券投资基金于8月27日正式成立，首募规模为2.46亿元，募集有效认购总户数为351户。据了解，这是第16只北证50成份指数基金。建议还是尽快发行北证50ETF。ETF推出，由于是场内交易，非常方便，北交所增量资金会源源不断。那么，即使现在推出北证50ETF，能投吗？包括现在的这些北证50指数场外基金，能投吗？我的看法是不乐观。原因在于，目前北证50指数入选机制存在问题，一些爆炒股高位进入指数，导致指数基金被动接盘，而北证50指数也长期下跌。这就是目前北证50指数基金全军覆没的主要原因。最惨的南方、富国、嘉实等北证50指数基金净值只有6毛多了。在北证50指数编写机制**前，我是不准备投资这种指数基金的。建议对北证50指数进行**，**编写机制，不让高位爆炒股进入指数。推出北证全a指数，之后推出北证全a ETF。$北证50(BJ899050)$$嘉实北证50成份指数A(F017527)$

朱邦凌

08-29 17:35 · 格隆汇社区大V

1、我们先看开源证券的一组数据：截至上周，北证A股市盈率23.41，市净率1.89。北证A股市盈率中位数24.25倍，中位数18.84倍。 2、今年7月，开源证券曾经统计，截至2024年7月8日，北证A股整体PE已降至17.86X。 3、为啥现在北证50指数只有643点，创新低了，而市盈率反而上升了呢？可能有半年报业绩的原因，也有北证50指数编制的原因。也可能跟一些游资乱炒有关，把一些公司炒的离谱。另外就是去年底的北交所行情退潮后，部分公司并没有调整到位，一些甚至还在高位。 4、那么现在是否可以抄底呢？我预计可能有结构性行情。半年报即将披露完毕，该雷的也雷了，绩优股也显出趋势了。可以对少数业绩增长、估值10倍的绩优公司慢慢收集筹码。远离北交所近期盛行的游资炒作行情。

朱邦凌

08-24 14:20 · 格隆汇社区大V

1、沪深公司转投北交所成为普遍现象今年以来，北交所市场备受拟上市企业关注。截至8月18日，今年新增申报企业共计32家，其中北交所占30家。此前报道，在6月份拟北交所上市公司密集完成上市辅导后，日前又有2家新三板公司通过北交所上市辅导验收。其中，通领科技不久前从创业板辅导“改道”北交所，公司2023年盈利逾1亿元。 6月终止沪市主板上市审核的亘古电缆，也迅速转向北交所，公司已经启动北交所上市辅导。新挂牌新三板的拓普泰克，也曾筹划沪深IPO。公司于7月24日正式挂牌新三板基础层，此次挂牌意在北交所上市。还有多家公司启动北交所上市辅导。其中从沪深IPO“转道”北交所频现，近日直接挂牌创新层的雅图高新，曾两次切换IPO“赛道”，此次登陆新三板前已经筹划北交所上市。 2、北交所不是沪深上市失败公司的收容所北交所成立两周年曾发文指出：专精特新集聚，创新成色十足，伴随着一系列关键制度的突破，北交所的市场功能日渐完善，市场生态持续优化。作为服务创新型中小企业的主阵地，北交所**“试验田”作用持续发挥，加速为中小企业创新赋能。中小企业是极具活力的创新主体。北交所定位于服务创新型中小企业的主阵地，与沪深交易所的科创板、创业板形成错位发展格局。开市两年，北交所市场功能逐步提升，引导着更多金融资源向科技创新、先进制造、绿色发展和中小微企业聚焦。北交所与新三板一体化发展，经过两年探索，一套全链条服务中小企业的市场体系日渐完善。此前，北交所方面表示，未来将加强对专精特新企业，新科技、新赛道等领域企业的支持，着力引进一批创新成色足、成长性强、投资者认可的优质标的。上面文字基本指明了北交所的定位与方向。我认为，对于企业从沪深转道北交所上市，应该理性看待。对北交所来说，还是应该坚持北交所的特殊定位，服务创新型中小企业。而不是一味求大求规模，收纳从沪深败退下来的一些传统行业公司。这些沪深下来的公司各有硬伤，或者行业传统，或者经营起伏大，或者创新不足，或者数据属于冲业绩，水分太大。北交所不应成为沪深退下来的公司的难民营和收容所。这样就失去了北交所自己的独特定位，成为一个四不像市场。北交所IPO还是侧重原来坚持多年的新三板企业，坚持新三板北交所一体化发展，而不是鼓励那些急功近利奔着北交所上市匆忙来新三板假挂牌的公司。因此，北交所在IPO上市审核中，应该侧重公司的创新性、技术先进性，多选择战略性新兴产业公司，服务发展新质生产力。多选择专精特新、制造业单项冠军，多选择突破卡脖子技术、实现国产替代的中小公司。对于那些沪深退下来的虽然营收规模大，但行业传统、前景暗淡的虚胖公司，大胆说不。

朱邦凌

08-21 17:13 · 格隆汇社区大V

信元股份今天发布了一份令人惊艳的半年报，营收、净利润大增，公司发展后劲十足。一、净利润大增58% 公司2024上半年营业收入5364万元，较上年同期增加33.14%。净利润2719万元，同比增长58.26%，扣非净利润2710万元，同比增长58.25%。主要是报告期内随着网络安全的重要性逐渐显现，公司业务拓展取得了良好的成效，业务量增加所致。二、合同负债1.096亿观察这家公司的一个最重要先行指标是合同负债，公司半年度合同负债1.096亿元，与去年底的1.14亿元基本持平。就是说，截至今年6月底，公司还有1.096亿的订单没有执行完，客户已经把钱打过来了。可见，公司短中期业绩是有保证的。三、信息安全业务大增83% 公司目前主要业务实际是两块，网络等级测评基本持平，增长14%。而信息安全服务在高速增长，增长83%。收入入构成变动的原因： 1.网络安全等级保护测评收入:报告期内，公司主营业务未发生变化，各项主营业务收入均有所增加，网络安全等级保护测评服务经过多年发展，行业进入成熟期，竞争日益激烈，毛利率有所下降; 2.信息安全服务收入:近年来，随着数字行业的发展，数据资源已成为一项重要资产，网络安全服务作为数字资源必不可少的保障措施，也迎来了新的发展机遇，公司信息安全服务业务量也有了快速的增长。四、总现金2.7亿公司目前货币资金8512万，交易性金融资产1.85亿，合计总现金2.7亿元。五、收入下半年更多公司提供服务的销售收入在上半年、下半年具有不均衡的特点，因为公司服务产品主要销售于政府机构、行政事业单位等，这些客户的普遍特点是上半年制定计划、预算审批，下半年实施和验收。因此，公司服务产品销售收入主要集中在下半年实现，尤其是第四季度，具有明显的季节性特征。公司报告期内各季度营业成本、营业利润、现金流量和应收账款与营业收入均呈季节性特点，即下半年明显高于上半年，且各季度的变动趋势与同期营业收入的变动趋势密切相关。六、估值按照合同负债和今年上半年业绩计算，公司收入下半年一般占6成，预测公司2024年净利润大概率超过6000万，预计在6500万左右。目前公司总市值2.1亿，动态市盈率只有3倍。七、公司概况信元网络技术股份有限公司是一家专业的信息技术服务商，公司主要提供信息系统评测和信息系统安全服务。所处行业属于信息传输、软件和信息技术服务业。软件与信息技术服务业处于持续高速发展中，而且在整个信息化行业中的比重还有加大的趋势，与工业的融合也是发展趋势。我公司紧跟时代发展要求，发展信息安全服务业务，增加服务含金量。公司经过多年发展，积累和培养了一批具有丰富实践经验的专业技术人员、行业业务专家和开发研究人员。公司拥有 44 项软件著作权、15 项安全服务资质认证、1 项安全产品通过质量监督检验，公司自主研发的信息系统安全监控可视化平台已经投入使用，并获得客户的一致好评。公司是内蒙古地区首家获得公安部颁发的《国家级测评资质认证的信息安全服务单位》。公司客户主要集中在内蒙古自治区，类型包括党政机关，以及交通、教育、医院、烟草、电厂等国有大中型企业事业单位,也逐渐向外省拓展业务，目前在北京、上海、浙江等地也拥有一定数量的客户。$信元股份(SZ836047)$ $银钢一通(SZ832836)$

朱邦凌

08-17 11:11 · 格隆汇社区大V

在新三板创新层有一家公司信元股份，货币资金大于总市值，合同负债大于一年营收。信元股份位于内蒙古，主营业务为信息系统安全等级保护测评服务、信息系统安全服务。去年公司实现营业收入1.10亿元，同比增长49.81%，净利润4663.06万元，同比增长102.11%。公司去年底总现金2.59亿，其中货币资金8504万、交易性金融资产也就是理财产品1.74亿。而公司目前总市值只有2.13亿。去年底公司合同负债1.14亿，也就是去年底未执行完的订单。而公司2023年营收只有1.1亿。公司2024年发展如何呢？今年4月内蒙古当地官方媒体曾经有一个报道，摘录如下：信元网络技术股份有限公司在2024年将重点开展战略性新兴产业发展项目，目前已完成基础平台的研究开发工作。信元网络技术股份有限公司副总经理富春雷：本项目主要是填补我们在电子信息制造高端产业的空白，将商用密码赋能到研发的过程中。新城区政府也是给我们批复了相关的土地，我们后续会建设相应的生产线和厂房来实现相关产品的量产，不断拓展其它的产业链。第一季度信元整体产值较上年同期增长33％，利润增长21％，项目完成率增长67％，已经有了科技创新与业务发展齐头并进的新方向。信元网络技术股份有限公司董事长兼总经理李德波：借势呼和浩特丁香扎根计划及10万大学生留呼计划的人才优势，同时依托新城区科技城科技创新示范链，准备在2024年要进一步拓展广东、江苏、浙江等多个全国范围的市场。以上报道的新项目大概就是公司承担的科技兴蒙项目“太赫兹微基站与精确定位系统的开发及实验室建设项目”。从报道来看，公司今年一季度业绩增长20、30%，全年业绩向好。今年7月还有一篇报道：近日，内蒙古自治区下达2024年重点产业发展资金支持战略性新兴产业发展项目资金，呼和浩特3个项目共获得战略性新兴产业专项资金2700万元。3个项目分别是信元网络技术股份有限公司国密商用密码日志审计系统研发生产项目、内蒙古华腾科技股份有限公司基于新一代信息技术的教育数字化融合平台建设项目、内蒙古蒙牛奶酪有限责任公司综合型智能化仓储库房项目。可见，今年公司还获得了大额项目补贴资金，大概在1000万左右。公司还是作为新兴产业被重点扶持的。信元股份将于下周三即8月21日发布半年报。从公司合同负债、一季度业绩增速来分析，公司半年报大概率是中速增长。目前公司还未进入上市辅导期。近日，内蒙古自治区地方金融监督管理局发布2024年第一批自治区上市后备企业名单，全区共有80家企业进入上市后备企业库，其中包括信元股份，在此类培育规范企业名单。 8月21日公司发布半年报后如果比较理想，符合预期，我将专门写一篇半年报分析文章。$信元股份(NQ836047)$

朱邦凌

08-16 22:02 · 格隆汇社区大V

920第三股将在20日申购，成电光信发行价格为10元，发行市盈率为14.82倍。目前北交所发行节奏是一周一只，审核节奏也是一周一只，可能标志着北交所新股发行进入“每周一只”常态化节奏。成电光信具有军工概念，公司产品目前主要应用于国防军工领域。在特种显示领域，公司开创性地将LED显示技术应用于军用模拟仿真训练领域，填补了国内飞行仿真系统领域视景LED球幕显示技术的空白。 2021年-2023年，公司营业收入分别为1.21亿元、1.69亿元、2.16亿元，同比增长率分别为199.44%、39.43%、27.72%；归母净利润分别为2087万元、3362万元、4504万元，同比增长率分别为648.37%、61.09%、33.98%。公司质地较好，具有军工概念，业绩高速成长，好于前两个新股。不同于前两者，这股上市之后也可以关注。我拟申购$成电光信(NQ831490)$ $万达轴承(BJ920002)$ $太湖远大(NQ873743)$

朱邦凌

08-12 20:27 · 格隆汇社区大V

北交所公开发行迎来“每周一审”阶段。继科力股份（873234）8月9日过会后，聚星科技（874021）将于8月16日上会。 6月中下旬北交所IPO审核工作重启后，除太湖远大外，首批过会的另一家企业——成电光信，当前其审核动态已变更为“注册”。或许在这个8月，北交所的投资者将有机会参与到两只新股的申购。此外，科力股份8月9日顺利过会；中草香料也于前一天，即8月8日提交注册。申万宏源研究团队认为，交易所层面从受理到上会等各环节，北交所IPO审核工作全面重启后，仍需要关注证监会层面对北交所的批文节奏。北交所的定位与沪深交易所存在差异化，对创新型中小企业的制度包容性是优势，看好下半年北交所市场的高质量扩容。$科力股份(NQ873234)$ $聚星科技(NQ874021)$ $成电光信(NQ831490)$

朱邦凌

08-11 16:45 · 格隆汇社区大V

太湖远大将于8月13日申购，发行价格为17元，发行市盈率为11.8倍。太湖远大是国家高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业。太湖远大近几年业绩持续实现快速增长，2023年营收同比增长9%至15.24亿元，净利润为7746万元，同比增长27%，扣非后净利润为7331万元，同比增长24%。公司预计2024年净利润同比增长4%。太湖远大此次公开发行初始发行股份数量为730万股，发行后总股本为5089.6万股。 6月份过会的成电光信和太湖远大2家公司，成电光信也已于近日获得证监会的IPO批文，有望在太湖远大之后于近期启动招股。此外，中草香料也于日前提交了注册申请。随着北交所发行审核恢复常态化，希望新股发行也恢复到“一周2只”，“同时希望‘深改19条’尽快落地，推动北交所高质量发展。” 作为新股，太湖远大与万达轴承质地也差不多，后者也看不到好多少。我拟申购。$太湖远大(NQ873743)$ $万达轴承(BJ920002)$

朱邦凌

08-11 16:42 · 格隆汇社区大V

朱邦凌

08-11 16:41 · 格隆汇社区大V

朱邦凌

08-09 19:03 · 格隆汇社区大V

银钢一通半年报数据显示，2024年1-6月营业总收入为1.85亿元，较去年同期增长10.64%，净利润为2453.48万，较去年同期增长14.88%。同时发布分红预案，每10股派发现金红利3.50元（含税）。应该说，这个数据中规中矩，属于稳健增长，稳中有升。公司的看点是下半年新基地逐渐投产，1号厂房在9月1号有5条智能化生产线能够正式投产。另外，公司还有新能源电机轴、rv减速器电机轴的生产预期。本期预付款项257万，是因为购买rv减速器等相关设备零部件。$银钢一通(NQ832836)$

朱邦凌

08-02 10:59 · 格隆汇社区大V

银钢一通凸轮轴生产制造暨总部基地项目最新进展该项目占地面积约60亩。建设集汽车、摩托车、通用汽柴油机凸轮轴研发、设计、制造、销售为一体的企业。目前项目1号厂房施工完成，设备进场；2号厂房主体完工，维护结构施工；综合楼主体封顶。计划8月投用1号厂房。（重庆沙坪坝新媒体8月1日报道）$银钢一通(NQ832836)$