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南意

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我思故我在。

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南意

昨天 17:35 · 格隆汇社区高手

片仔癀可以控制供给

南意

昨天 17:34 · 格隆汇社区高手

今天跨境很强

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昨天 17:33 · 格隆汇社区高手

怎么判断大盘股何时补涨，迎来风格再平衡？国联证券认为，大小盘之间换手率的差距开始回落或意味着大小盘之间的再均衡将逐步展开。从2019、2020年的经验看，在小盘上行过程中，小盘股-大盘股的换手率差距往往会来到12%的水平；大小盘的分化往往滞后于换手率差距的分化，大小盘风格会随着换手率差距的逐步回落，开始再平衡。从ETF的资金流向变化来看，A股10月9日之后，资金疯狂买入中证A500ETF，国泰中证A500ETF、中证A500ETF景顺、招商A500指数ETF等13只ETF净流入规模高达1281.33亿元。净流出方面，沪深300ETF、中证1000ETF和中证500ETF遭遇资金获利了结，三只沪深300ETF10月9日之后净流出438.06亿元。三只中证1000ETF净流出380.21亿元。

南意

昨天 17:32 · 格隆汇社区高手

从A股的走势来看，9月24日以来的反弹属于“估值先行”，后续将进入盈利交易预期阶段，未来几个月的数据以及相关重磅会议将是关键。从政策底→市场底→盈利底的链条来看，如果有盈利底，市场认为将最快在明年三季度出现，而盈利预期一般领先利润三个季度，大概明年3月-4月是判断盈利预期是否迎来拐点。国联证券指出，当前A股处于从流动性拐点向基本面拐点缓慢过度的状态，和2019、2020年类似。大小盘方面，市场在底部上行过程中，往往会经历3个阶段：1）大盘股修复估值；2）小盘股持续冲高；3）大盘股补涨三个阶段。回到本轮市场，当前或已经进入第二阶段，市场在小盘股的带动下持续上行，等待大盘股的补涨和风格再平衡。

南意

昨天 17:32 · 格隆汇社区高手

2024年9月至今，A股走出了一轮史诗级暴涨的行情，行情初期中证1000和沪深300涨幅基本趋同，而随着市场的交投活跃，节后市场风格突变，一个鲜明的特点是“市值越小的票涨幅越大”，而以中证A500、沪深300为代表的大市值的公司出现了一定程度的滞涨。从A股主要宽基指数9月24日以来的表现来看，截止11月21日，只有中证2000指数、中证1000指数收复了10月8日的高点，且分别上涨4.24%和0.97%。但以中证A500、沪深300为代表的大盘宽基指数至今未收复10月8日的高点，10月9日之后的回撤幅度分别为16%和19%。为何小盘股显著强于大盘股？回顾本轮A股的爆发，主要源于政策转向，提升了市场信心，风险偏好跟随提升。本质是流动性充沛的情况下，股市估值先行。江海证券同样指出近期小盘股的爆发主要有两大原因，一是市场流动性充沛，交投活跃；二是市场期待政策发力，一旦大规模财政刺激出炉，成长股的弹性优于价值股。

南意

昨天 17:32 · 格隆汇社区高手

从行情走势来看，一旦明年A股上市公司迎来盈利拐点，有望迎来盈利行情。成长价值方面，成长风格在市场上行以及在顶部震荡的状态下持续较强，而价值风格在市场最后冲高的状态下容易补涨。目前成长风格含量较高指数主要是双创指数以及中证1000指数和中证2000指数。华夏科创50ETF、易方达基金创业板ETF、易方达基金科创板50ETF和南方基金中证1000ETF的最新规模分别是1001.46亿元、928.46亿元、608.19亿元金和534.85亿元。 $科创50ETF(SH588000)$

南意

昨天 17:31 · 格隆汇社区高手

近期央行在货币政策执行报告中讨论了M1指标修订的问题，居民活期存款、非银行支付机构客户备付金（如支付宝余额、微信零钱余额等）或许会被纳入M1统计范围。中信证券预测，修订后的M1增速依然与地产销售高度相关，可以更好地表征经济活跃度，不过还是会受到禁止手工补息的扰动。修订后的M1-M2增速剪刀差对股票市场依然具有较强的参考意义，主要是因为M1-M2增速剪刀差走高时企业盈利会好转。需要注意的一点是，本身今年的低基数的情况下，就算M1指标不做修订，明天M1同比增速改善空间较大，一旦指标迎来修改，明年M1增速或许会明显上扬，届时对股市的前瞻性或许要打个折扣。

南意

昨天 17:31 · 格隆汇社区高手

一般来说，GDP 增速与大小盘轮动存在较强的联系， GDP 增速切换的时往往出现大小盘风格切换；同时，M1同比增速与大小盘风格存在一定的关联，在大部分情况下，当 M1同比增速提高时，小盘风格占优的情况较多，江海证券指出，中长期而言，参考美股历史，成长、价值风格整体会偏向均衡，但短期影响因素中，市场预期财政刺激计划即将出炉，M1 增速及 GDP 增速有望触底回升，此外，市场对以人工智能为代表的新经济和技术周期的期待也有所发酵，新周期一旦启动，前半段时期新技术的落地，大量新兴公司诞生，此时市场或许更愿意给以中证 1000 指数、科创50、科创100等为代表的成长含量较高的指数较高估值。短期上述因素有利于成长风格的表现。

南意

昨天 17:31 · 格隆汇社区高手

今日，A股遭遇猛烈回调，成长风格含量较高的指数回调居前，北证50指数、科创100指数、科创50、创业板50和创业板指分别跌5.16%、4.6%、4.16%、4%和3.99%。本周，A股连续三天成交金额维持在10月8日反弹以来的“地量”水平。行情走势整体震荡分化。市场虽有不错亮点，但主线不明朗。机器人、信创、软件、半导体等前期热点轮番上扬。今日A股量能虽放量1764亿元至18322亿元，但却是放量大跌，沪指再度失守3300点，基于A股3300上方有较多的套牢盘，可能本轮反弹修复高度可能有限。怎么看后续A股的成长风格与价值风格的表现？国联证券认为，中长期，风格由相对景气决定，并体现在相对估值中。短期，风格受到相对情绪扰动，并体现在相对热度中。

南意

昨天 08:27 · 格隆汇社区高手

黄金盛世

南意

昨天 08:25 · 格隆汇社区高手

但是买不起

南意

昨天 08:25 · 格隆汇社区高手

阳谋

南意

昨天 08:24 · 格隆汇社区高手

凄惨的打工人，资本无情

南意

昨天 08:24 · 格隆汇社区高手

没错

南意

昨天 08:24 · 格隆汇社区高手

不错