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谢承志Steven
格隆汇社区大V
格隆汇专栏作家
IP属地: 中国香港
80后，香港土生土长独立股评人。曾于基金公司、证券商、投资银行工作，经常参加香港上市公司业绩发怖会，用心聆听公司管理层说话的弦外之音。 微信: steventsetse 电邮: stevesc.tse@gmail.com
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谢承志Steven
創聯控股收入同比上升53% 毛利上升43%
網絡培訓業務受惠內地互聯網用户人口增加根據中國國家統計局發佈的數據內地互聯網上網人口已由2015年的約6.9億人穩定增加至2021年的約10.1億人，複合年增長率約為6.6%。中國的移動互聯網用户人口自2015年的約9.6億人增加至202
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谢承志Steven
大湾区商科高教第一股中汇集团吃香
今天(7月4日)出席了 $中汇集团(hk00382)$ 的投资者午餐宴。
本年港股IPO市场教育板块是与生物科技板块并驾齐驱的大户，继 $银杏教育(hk01851)$ 、 $中国科培(hk01890)$ 、 $东方甄选(hk01797)$ 、 $中国东方教育(hk00667)$ 、 $嘉宏教育(hk01935)$ 、 $思考乐教育(hk01769)$ 后，又迎来了另一只教育股中汇集团(382.HK)。
上述多家教育股首日表现各有不同，但当中以高等教育股的招股反应及上市后的股价表现为最佳。迄今为止，科培教育、银杏教育、嘉宏教育、中国东方教育的股价均高于招股价，涨幅分别为41.1%、29.9%、10.7%及0.8%。而东方甄选、思考乐亦只是微跌13.4%及4.6%。当中，身处大湾区的科培教育最受投资者追捧，上市以来升势一浪接一浪。相信这与港股市场的投资者对大湾区经济表现及相关教育市场需求的感受深刻有关。基于地理位置相近，身处大湾区重点城市广州的中汇集团，料将受到投资者的喜爱。事实上，集团首天国际路演已获足额认购。
与其他教育股截然不同，中汇集团是大湾区最大的民办商科高等教育集团，战略重点是商务课程(如会计、金融、经济学及商务英语)。集团目前旗下运营两家民办高等教育机构(华商学院及华商职业学院)及一家海外职业教育机构(澳洲国际商学院)。值得留的是中汇集团旗下的澳洲国际商学院是自营的国际学院，由集团直接营运，是目前港股中少数具有直营经验的高等教育公司，相信这对集团未来计划在英国及新加坡市场建立新学校提供良好的资源基础。
截至2019年2月28日止六个月，中汇集团旗下三所高等教育学院的总入学学生人数为32,693人，较去年8月31日止学生人数保持持续上升趋势。其中，华商学院的期内收入占比仍是最高，达75.9%，且同比收入增幅达13.9%。除了反映学费的提升外，也说明了商科学历教育的需求殷切。
集团过去三个学年年及今个学年的收入及利润均呈持续上升态势，而毛利率亦不断扩大，从2016年的43.1%升至今年上半年的47%，营运效益持续优化，集团管理层应记一功。此外，今年上半年的利润为9,875万元人民币(下同)，纯利率为28.1%，后者同比持平。但若撇除上次费用2,071万元，纯利接近1.2亿元，同比增长33.2%。保荐人估计2019年盈利2.17亿人币，2020年盈利2.85亿人币。对应2019年预测市盈率约为10.1-13.1倍（绿鞋前），10.5-13.6倍（绿鞋后）。对应2020年预测市盈率约为7.7-10.0倍（绿鞋前），8.0-10.3倍（绿鞋后）。加上计划派发纯利30%作股息，估值佳派息稳，值得认购。
[权益披露:本人及/或其有联系者并没有持有上述股份]
谢承志，证监会持牌人士，软库中华证券研究部副总裁
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谢承志Steven
沧海受惠国家绿化利好政策
2017年4月，住建部发文取消城市园林绿化企业资质核准行政许可的通知，意味着园林绿化行业入行门坎会降低。该通知要求，在各地依法招标的园林绿化工程中，招标人对拟发包的园林绿化工程，不得设置投标企业具有城市园林绿化企业资质的条件。虽然该通知令
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谢承志Steven
京投交通科技受惠中国智慧轨道交通未来发展
京投交通科技(1522.HK) 是一家专注于城市轨道交通领域、集技术研发、智能轨道交通建设及运营维护的公司，于2013年在香港联合交易所主板上市。公司主营业务有两大类i)轨道交通科技业务:为地铁营运商提供系统建设、升级改造服务；ii)民用
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谢承志Steven
2019年投资策略
2018年香港破纪录地共有208间公司上市,而募资金额合共约3000亿港元。正当很多公司都争先恐后去上市,却先后有公司把原定的上市计划搁置。内地流量计量龙头企业的苍南仪表(1743.HK)于本年7月因有大客临时抽飞，导致国际配售认购不足而
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谢承志Steven
股王腾讯股价是大涨小回? 还是继续向下寻底?
腾讯 (700.HK)一直被人认定是股王, 而腾讯最近由3月底时的高位每股475港元下跌到最近4月底低位每股377港元。究竟腾讯的股价去向会止跌回升? 还是继续向下寻底? 我们可以先以其他网络游戏股走势作为参考,最后再研究腾讯走势! 去年
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谢承志Steven
国务院确定发展「互联网+医疗健康」
在四月十二日国务院常务会议中宣布由本年五月一日起，对所有进口抗癌药物实施零关税。国务院确定发展「互联网+医疗健康」措施，缓解看病就医难题、提升人民健康水平；决定对进口抗癌药实施零关税并鼓励创新药进口，顺应民生期盼使患者更多受益；部署全面加
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谢承志Steven
2018年，日元会破百？
日元进入2018年以来升势十分显著，除了美元持续贬值和市场预期日本央行收紧货币政策之外，美国贸易战与日本政坛负面新闻也推升日元升温。美元/日元从年头最高点113.37一直下滑至近期低点105.23，该位置也曾创下继2016年11月以来的新
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谢承志Steven
国际原油价格会否再度崩盘？
国际原油价格在2018年下半年必然会再面临下行风险，而且很大机会在未来几个月跌穿60美元/桶，若然协议的退出机制过大和产油国急促增产而造成恶性竞争，油价再度崩盘的危机必然重现。
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谢承志Steven
國際原油價格會否再度崩盤？
在2016年年初國際原油價格一度跌穿30美元/桶，此後一直在低位徘徊，引致OPEC的減產協議。在2017年實施減產協議至今，原油價格得益於協議的成效，原油庫存大幅減少，油價也走向上坡，在2018年初更因OPEC再度延長減產協議已升穿70美
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谢承志Steven
又一飲食企業上市
$倩碧控股(HK08367)$ 有11間餐廳，3個品牌，包括：「麻酸樂」、「娜多歐陸」及「泰巷」。
公司亦於上市前引入 $声扬集团(HK08163)$ 主席張偉賢入股，涉資800萬元，但上市後未設有禁售期，意味張偉賢在倩碧上市後，隨時可沽售其股份。
$倩碧控股(HK08367)$ 在最近一年公司盈利並唔理想！
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谢承志Steven
海航真的沒錢了
$CWTINT'L(HK00521)$ $泰升集团(HK00687)$ $高维科技(HK02086)$
兩年前海航集團瘋狂買資產，收購其他公司，天價搶地。現在沒有能力還債，要裁員10萬人，相信走到這一步是因爲海航真的資金鏈斷裂，沒錢了。
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谢承志Steven
2018年新產品
$蒙牛乳业(HK02319)$ 有人喝過蒙牛最新的產品「慢燃」嗎？最近在朋友圈經常看到，但自己對奶類產品敏感。想知道喝過的你喜歡嗎？
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谢承志Steven
99天后世界杯开赛 美斯带领蒙牛冲出中国
去年底,蒙牛(02319.HK) 成为界杯历史上第一个乳业品牌赞助商,今年二月阿根廷球星美斯亦被委任为蒙牛代言人。而历时三年研制的新产品「慢燃奶昔」在今年初广泛在社交平台微信朋友圈广泛流传,可以看出蒙牛对其品牌全球化的野心。蒙牛集团行政总
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谢承志Steven
每个人都想当庄家 但是当庄家真的会赚大钱吗
远东发展(00035.HK)于二零一八年三月二日宣布，以代价不逾4200万美元收购Trans World Corporation(TWC)--主要于德国、奥地利及捷克共和国从事酒店及博彩业务。 Trans World Corporatio
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