迈瑞医疗（300760.SZ）：机构调仓触动短期波动，基本面稳定向好2022年新年伊始，A股并没有迎来“开门红”，而是将“股票”“基金”等词汇送上热搜。盘面上来看，在2022首两个交易日中，A股持续节前大小票两级分化风格，成长股与赛道股遭受大面积抛售，在医药板块中，近两年涨幅较大的CXO赛道中，药明康德、博腾股份、药石科技等集体杀跌，而大白马迈瑞医疗等行业龙头也纷纷放量杀跌，显示内部筹码松动加剧。当前市场上持有迈瑞医疗的投资者众多，对该个股的近日表现无法理解正在四处寻求解释。那么，迈瑞医疗最近的市场表现到底原因何在？ 为何赛道股集体杀跌？ 从近两日的市场表现来看，整体的赚钱效应回落，板块轮动节奏加快。在2020年与2021年表现相对活跃的医药、新能源、芯片板块全面蛰伏，拖累创业板指快速回调。外围层面美元国债收益率持续走强，反映全球市场强烈的通胀预期以及对美联储提前加息的担忧。市场整体表现与去年春节长假过后的市场表现有一定的相似之处。恒越基金认为，短期来看，趋势性行情难以捕捉。中长期来看，波动可能加剧，更多来自于交易层面的存量博弈。年关降至，叠加海外疫情等扰动因素，市场风险偏好下行，增量资金流入放缓。伴随着年关将至，“春季躁动”的提前

小米(01810.HK)与智能制造的奇点时刻摘要：视线之外，藏着更大雄心！1519年5月12日，伟大的文艺复兴画家、科学家、发明家莱昂纳多·达芬奇躺在病榻上，看到了自己人生的回放：辗转于米兰、佛罗伦萨、比萨、罗马的这37年，达芬奇的发明没有得到一位君主的投资，远大的征程终究只能停留在纸上。人类从不否认技术的好处，只是站在不同的角度和立场审视，会得出不一样的结论，进而催生出截然不同的方法论，这就是伊丽莎白·牛顿1990年提出的“知识的诅咒”。没有共识就没有巴别塔。要塑造共识，就必须在知识结构、内心世界上达成同步。正如古老文明对“盗火者”近乎一致的崇拜，要通过技术的“奇点”开往星辰大海，必将科技“火种”播撒向人间，将高不可攀变成稀松日常，一点一滴地积累。可话又说回来，成功的“盗火者”总是凤毛麟角。 01“发烧”的开始 2011年8月16日，雷军穿着一身“乔布斯”式的黑色体恤加牛仔裤，比预定时间提前10分钟来到了北京798艺术中心。狂热的人们早已把这里挤得水泄不通，原本能容纳500人的会场，硬是挤进去了大约800多个人。他内心隐约感觉到，这或许将是某些东西被彻底改写的日子。这场长达78分钟的小米1代手机发布会，至今

小米（01810.HK）2021H1财报中的长期主义格隆汇8月26日丨2020年12月，小米股价从最低23.4港元上涨到35.25港元，连续创上市以来新高，实现“圆底反转”。雷军“带着投资者翻倍”的承诺兑现了。2020年，雷军说要争取在“本行业内数一数二”。当年，公司净利润同比翻倍增长，如今全球出货量排在全球第二。有人说，受海外疫情持续影响，全球其他经济体手机产能不足，小米则凭借本就不逊于国内的手机出货量表现，填补了这块市场。但小米股价和业绩的反转逻辑，显然没有这么简单。组织架构和发展战略的调整，需要伴随着市场观念与事实的漫长博弈。一旦从底部走出来，即已脱胎换骨。2021Q2及H1业绩，进一步确认了小米业绩增长的强劲趋势。 01手机销量爆发，多项数据历史新高 8月24日，最新公布的2021Q2财报显示，小米实现营收878亿元，同比增长64%；经调整净利润63亿元，同比增长87.4%。公司营收、净利再创单季历史新高，且远超市场预期。细分业务类型上，小米Q2财报最大亮点仍在手机x AIoT核心战略的成绩。小米手机2021Q2出货量5290万台，同比增长86.8%，以16.7%的份额超越苹果，首次排名全球第二。在22个国家

【大行评级 | 中金：升美团(3690.HK)目标价至426港元 料核心业务稳定增长】格隆汇2月2日丨中金发报告指，预期美团(3690.HK)核心业务稳定增长，料公司去年第四季继续受惠于疫情后的持续复苏，料集团季度收入按年增长31%至368.5亿元人民币，大致符合市场预期的370亿元人民币，其中食物派送及店铺业务的增长在轨道上，至于美团优选因上季投资巨大，业务亦稳步扩展。中金上调其目标价29%至426港元，维持“跑赢行业”评级。该股现报410港元，涨4.86%，最新市值24130亿港元。格隆汇2月2日丨中金发报告指，预期美团(3690.HK)核心业务稳定增长，料公司去年第四季继续受惠于疫情后的持续复苏，料集团季度收入按年增长31%至368.5亿元人民币，大致符合市场预期的370亿元人民币，其中食物派送及店铺业务的增长在轨道上，至于美团优选因上季投资巨大，业务亦稳步扩展。中金上调其目标价29%至426港元，维持“跑赢行业”评级。该股现报410港元，涨4.86%，最新市值24130亿港元。

【大行评级 | 美银证券：上调美团(3690.HK)目标价至397港元 评级“买入”】格隆汇2月1日丨美银证券发报告表示，重申对美团(3690.HK)“买入”投资评级，目标价由336港元上调至397港元，相当预测2023年预测市盈率40倍，属领先餐饮外卖及到店、旅游服务、杂货及新鲜货品平台的平均估值水平，料其上季外卖业务稳固，并在社区零售业务快速扩张。该股现报391港元，涨9.89%，最新总市值23011亿港元。格隆汇2月1日丨美银证券发报告表示，重申对美团(3690.HK)“买入”投资评级，目标价由336港元上调至397港元，相当预测2023年预测市盈率40倍，属领先餐饮外卖及到店、旅游服务、杂货及新鲜货品平台的平均估值水平，料其上季外卖业务稳固，并在社区零售业务快速扩张。该股现报391港元，涨9.89%，最新总市值23011亿港元。

【中信证券：视频号打开长期商业化空间 维持腾讯“买入”评级】格隆汇1月20日丨中信证券认为，视频号是微信在视频领域的重大突破。视频号将实现“去中心化分发+社区重构+直播互动”三位一体的底层架构，帮助微信从图文信息向视频转化，实现了微信生态的又一次升级。预计视频号将为腾讯在广告、电商等领域带来巨大的商业化价值。看好腾讯控股的中长期投资价值，维持公司“买入”评级。格隆汇1月20日丨中信证券认为，视频号是微信在视频领域的重大突破。视频号将实现“去中心化分发+社区重构+直播互动”三位一体的底层架构，帮助微信从图文信息向视频转化，实现了微信生态的又一次升级。预计视频号将为腾讯在广告、电商等领域带来巨大的商业化价值。看好腾讯控股的中长期投资价值，维持公司“买入”评级。