【北京银行2024年报亮剑：业绩稳中向上 持续行业领跑态势】格隆汇4月15日｜北京银行4月14日晚发布2024年度业绩报告。截至报告期末，资产总额4.22万亿元，较年初增长12.61%；实现营业收入699.17亿元，同比增长4.81%；实现归母净利润258.31亿元，同比增长0.81%，经营质效持续在上市银行中保持较好水平。此外，不良贷款率1.31%，较年初下降0.01个百分点；拨备覆盖率为208.75%，资产质量持续改善，风险抵补能力保持稳定。按一级资本在英国《银行家》杂志全球千家大银行排名第51位，连续十一年入围全球百强银行。格隆汇4月15日｜北京银行4月14日晚发布2024年度业绩报告。截至报告期末，资产总额4.22万亿元，较年初增长12.61%；实现营业收入699.17亿元，同比增长4.81%；实现归母净利润258.31亿元，同比增长0.81%，经营质效持续在上市银行中保持较好水平。此外，不良贷款率1.31%，较年初下降0.01个百分点；拨备覆盖率为208.75%，资产质量持续改善，风险抵补能力保持稳定。按一级资本在英国《银行家》杂志全球千家大银行排名第51位，连续十一年入围全球百强银行。

【江西农商联合银行三家发起人敲定 省财政投资集团位列大股东】格隆汇2月21日｜江西省财政投资集团发布公告称，集团与江西省国有资本运营控股集团有限公司、江西交投拟分别出资40亿元、25亿元、10亿元，共同投资设立江西农商联合银行，分别认购该行53.33%、33.33%、13.33%股权。据了解，江西农商联合银行由江西省联社改制而来，于今年初获批筹建，并将以自上而下的资本股权为纽带，理顺行业管理体制和公司治理机制。2月18日，江西农商联合银行成立大会暨股东会第一次会议召开。格隆汇2月21日｜江西省财政投资集团发布公告称，集团与江西省国有资本运营控股集团有限公司、江西交投拟分别出资40亿元、25亿元、10亿元，共同投资设立江西农商联合银行，分别认购该行53.33%、33.33%、13.33%股权。据了解，江西农商联合银行由江西省联社改制而来，于今年初获批筹建，并将以自上而下的资本股权为纽带，理顺行业管理体制和公司治理机制。2月18日，江西农商联合银行成立大会暨股东会第一次会议召开。

【研报掘金丨东北证券：首予沪农商行“买入”评级，资产质量持续保持优异】格隆汇2月17日｜东北证券研报指出，沪农商行(601825.SH)目前的8名高管中， 60后3人，70后4人，80后1人，年龄梯级化特点明显，有助于保持公司战略稳定和延续性。多数领导长期任职于本地金融体系，深谙各展业地区实际发展情况和特点，围绕真实需求制定战略。从财务数据看，公司经营稳健增长。截至3Q24，公司总资产规模达1.5万亿，2019-2023年CAGR为10.6%。以ROA和RORWA衡量的回报率保持稳定，在0.9%-10%之间，3Q24分别占上市银行第6位和第14位。公司资产质量持续保持优异，2019年至今，整体不良率处于1%以下，银行资本充足。首次覆盖给与“买入”评级。格隆汇2月17日｜东北证券研报指出，沪农商行(601825.SH)目前的8名高管中， 60后3人，70后4人，80后1人，年龄梯级化特点明显，有助于保持公司战略稳定和延续性。多数领导长期任职于本地金融体系，深谙各展业地区实际发展情况和特点，围绕真实需求制定战略。从财务数据看，公司经营稳健增长。截至3Q24，公司总资产规模达1.5万亿，2019-2023年CAGR为10.6%。以ROA和RORWA衡量的回报率保持稳定，在0.9%-10%之间，3Q24分别占上市银行第6位和第14位。公司资产质量持续保持优异，2019年至今，整体不良率处于1%以下，银行资本充足。首次覆盖给与“买入”评级。

【研报掘金丨国海证券：青岛银行Q4业绩表现亮眼，首予“买入”评级】格隆汇2月14日｜国海证券研报指出，青岛银行(002948.SZ)2024Q4营收与归母净利润同比增速均较2024Q1-Q3改善，单季度业绩表现亮眼，首次覆盖给予“买入”评级。2024Q4 末资产规模同比增速环比下降，存款同比增速环比下降，贷款同比增速环比上升；2024Q4末不良率与拨备覆盖率环比减少。2024Q4 末资产规模、存款规模同比增速环比下降，贷款规模同比增速环比上升。2024Q4 末不良率、拨备覆盖率环比减少，或贡献部分利润。格隆汇2月14日｜国海证券研报指出，青岛银行(002948.SZ)2024Q4营收与归母净利润同比增速均较2024Q1-Q3改善，单季度业绩表现亮眼，首次覆盖给予“买入”评级。2024Q4 末资产规模同比增速环比下降，存款同比增速环比下降，贷款同比增速环比上升；2024Q4末不良率与拨备覆盖率环比减少。2024Q4 末资产规模、存款规模同比增速环比下降，贷款规模同比增速环比上升。2024Q4 末不良率、拨备覆盖率环比减少，或贡献部分利润。

【研报掘金丨华泰证券：维持苏州银行“买入”评级，目标价9.4元】格隆汇2月11日｜华泰证券研报指出，2024年苏州银行(002966.SZ)营收、归母净利润分别同比+3.0%、+10.2%。认为苏州银行根植优质区域，战略目标清晰，应享受一定估值溢价，维持“买入”评级，目标价9.40元。信贷平稳扩张，24年新增贷款约400亿元，贷款增速在已披露业绩银行中位居前列。公司植根江苏优质区域，信贷投放有望延续高景气度，预计25年信贷增长较24年保持平稳。不良率边际下行，拨备水平进一步夯实，资产质量稳中向好。另外，大股东国发集团及公司高管2023年以来多次增持，彰显了对苏州银行发展的坚定信心。随转债转股完成，夯实公司资本实力，有望进一步支撑公司未来成长。格隆汇2月11日｜华泰证券研报指出，2024年苏州银行(002966.SZ)营收、归母净利润分别同比+3.0%、+10.2%。认为苏州银行根植优质区域，战略目标清晰，应享受一定估值溢价，维持“买入”评级，目标价9.40元。信贷平稳扩张，24年新增贷款约400亿元，贷款增速在已披露业绩银行中位居前列。公司植根江苏优质区域，信贷投放有望延续高景气度，预计25年信贷增长较24年保持平稳。不良率边际下行，拨备水平进一步夯实，资产质量稳中向好。另外，大股东国发集团及公司高管2023年以来多次增持，彰显了对苏州银行发展的坚定信心。随转债转股完成，夯实公司资本实力，有望进一步支撑公司未来成长。

【研报掘金丨中金：维持成都银行“跑赢行业”评级，下调目标价至18.22元】格隆汇2月11日｜中金公司研报指出，成都银行(601838.SH)2024年全年营收同比+5.9%，税前利润同比+9.2%，归母净利润同比+10.2%。业绩快报基本符合我们预期。认为公司有望继续受益于成渝双城经济圈建设、建设国家战略腹地和关键产业备份等国家重大战略支持，信贷需求保持较快增长。公司快报披露4Q24单季营收同比增长14.7%，好于市场预期，预计主要由于4Q24市场利率快速下行，带来较好的债券投资收益。此外，公司转债转股完成，股价短期限制因素消除，股息率仍高。维持“跑赢行业”评级，考虑到转债转股的摊薄效应，下调目标价9.9%至18.22元。格隆汇2月11日｜中金公司研报指出，成都银行(601838.SH)2024年全年营收同比+5.9%，税前利润同比+9.2%，归母净利润同比+10.2%。业绩快报基本符合我们预期。认为公司有望继续受益于成渝双城经济圈建设、建设国家战略腹地和关键产业备份等国家重大战略支持，信贷需求保持较快增长。公司快报披露4Q24单季营收同比增长14.7%，好于市场预期，预计主要由于4Q24市场利率快速下行，带来较好的债券投资收益。此外，公司转债转股完成，股价短期限制因素消除，股息率仍高。维持“跑赢行业”评级，考虑到转债转股的摊薄效应，下调目标价9.9%至18.22元。

【研报掘金丨海通证券：维持南京银行“优于大市”评级，目标价11.34元】格隆汇2月11日｜海通证券研报指出，南京银行(601009.SH)24Q4单季度归母净利润增长9.2%。资产质量整体稳定，维持“优于大市”评级。快报显示24Q4南京银行不良率为0.83%，连续4个季度持平，资产质量整体保持较优水平。截至24年末，南京银行总资产达 25,914.02亿元，同比增长13.25%。24年末贷款余额同比增长14.31%。根据PB-ROE模型给予公司2024E PB估值为0.80倍（可比公司为0.67倍），对应合理价值为11.34元。格隆汇2月11日｜海通证券研报指出，南京银行(601009.SH)24Q4单季度归母净利润增长9.2%。资产质量整体稳定，维持“优于大市”评级。快报显示24Q4南京银行不良率为0.83%，连续4个季度持平，资产质量整体保持较优水平。截至24年末，南京银行总资产达 25,914.02亿元，同比增长13.25%。24年末贷款余额同比增长14.31%。根据PB-ROE模型给予公司2024E PB估值为0.80倍（可比公司为0.67倍），对应合理价值为11.34元。

【研报掘金丨长江证券：维持宁波银行“买入”评级，预计2025年营收增速8.2%】格隆汇2月10日｜长江证券研报指出，宁波银行(002142.SZ)2024全年营收同比增速8.2%（前三季度同比增速7.4%，四季度单季同比增速10.7%）。营收加速增长，长期价值突出。预计全年利息净收入保持高增速，2024年以来营收增长体现高含金量；扩表强劲，息差具备韧性，存款成本优势突出；资产质量总体优异，零售风险可控。作为顺周期龙头，未来如果市场风险偏好回暖，将是机构加仓首选；长期角度，市场化治理体系+持之以恒的战略方向仍是可持续增长的来源，预计2025年营收增速8.2%，归母净利润增速8.2%，目前估值0.72x2025PB，维持“买入”评级。格隆汇2月10日｜长江证券研报指出，宁波银行(002142.SZ)2024全年营收同比增速8.2%（前三季度同比增速7.4%，四季度单季同比增速10.7%）。营收加速增长，长期价值突出。预计全年利息净收入保持高增速，2024年以来营收增长体现高含金量；扩表强劲，息差具备韧性，存款成本优势突出；资产质量总体优异，零售风险可控。作为顺周期龙头，未来如果市场风险偏好回暖，将是机构加仓首选；长期角度，市场化治理体系+持之以恒的战略方向仍是可持续增长的来源，预计2025年营收增速8.2%，归母净利润增速8.2%，目前估值0.72x2025PB，维持“买入”评级。

【研报掘金丨招商证券：宁波银行业绩增速有望重回两位数，建议积极关注】格隆汇2月7日｜招商证券研报指出，宁波银行(002142.SZ)2024年营收增速回升，利润增速回落，不良率保持低位，拨备覆盖率有所回落，但仍维持优异水平。预计全年公司其他非息增速继续明显低于行业水平，说明公司浮盈兑现不多，债有余粮。展望2025，财政发力，宏观经济活跃度有望提升，公司经营策略的alpha会再回归，业绩增速有望重回两位数和行业前列。建议积极关注。格隆汇2月7日｜招商证券研报指出，宁波银行(002142.SZ)2024年营收增速回升，利润增速回落，不良率保持低位，拨备覆盖率有所回落，但仍维持优异水平。预计全年公司其他非息增速继续明显低于行业水平，说明公司浮盈兑现不多，债有余粮。展望2025，财政发力，宏观经济活跃度有望提升，公司经营策略的alpha会再回归，业绩增速有望重回两位数和行业前列。建议积极关注。

【研报掘金丨中泰证券：齐鲁银行业绩增速均边际向上，维持“增持”评级】格隆汇2月6日｜中泰证券研报指出，齐鲁银行(601665.SH)2024营收同比+4.6%（vs3Q24同比+4.3%），净利润同比+17.8%（vs 3Q24同比+17.2%）。营收、净利润增速均边际向上。初步测算24年齐鲁银行OCI浮盈占24年营收比重为23%，预计对25年营收有所支撑。齐鲁银行紧抓山东新旧动能转换政策，面对激烈的竞争环境，同时结合省内独特的强县域经济，大力发展县域金融，实现错位竞争。同时公司不断发力科创金融，推动零售转型，持续优化资负结构，不良风险暴露充分且加快出清。维持“增持”评级。格隆汇2月6日｜中泰证券研报指出，齐鲁银行(601665.SH)2024营收同比+4.6%（vs3Q24同比+4.3%），净利润同比+17.8%（vs 3Q24同比+17.2%）。营收、净利润增速均边际向上。初步测算24年齐鲁银行OCI浮盈占24年营收比重为23%，预计对25年营收有所支撑。齐鲁银行紧抓山东新旧动能转换政策，面对激烈的竞争环境，同时结合省内独特的强县域经济，大力发展县域金融，实现错位竞争。同时公司不断发力科创金融，推动零售转型，持续优化资负结构，不良风险暴露充分且加快出清。维持“增持”评级。

【研报掘金丨华泰证券：杭州银行业绩增速靓丽，维持“增持”评级】格隆汇2月6日｜华泰证券研报指出，杭州银行(600926.SH)2024年营收、归母净利润同比+9.6%、+18.1%，增速较前三季度+5.7pct、-0.6pct，公司营收增速提升幅度略超我们预期，利润增速保持上市银行第一梯队，彰显优异成长性，后续关注可转债转股进度，维持“增持”评级。受益于浙江省“千项万亿”基建工程与平急两用、保障房、园区建设等发展，公司2025年开门红投放延续高增，且投放较为前置，有利于持续提振营收。当前杭州银行有135 亿元转债正处于转股期，若剩余转债全部转股，测算可提升资本充足率1.1pct。格隆汇2月6日｜华泰证券研报指出，杭州银行(600926.SH)2024年营收、归母净利润同比+9.6%、+18.1%，增速较前三季度+5.7pct、-0.6pct，公司营收增速提升幅度略超我们预期，利润增速保持上市银行第一梯队，彰显优异成长性，后续关注可转债转股进度，维持“增持”评级。受益于浙江省“千项万亿”基建工程与平急两用、保障房、园区建设等发展，公司2025年开门红投放延续高增，且投放较为前置，有利于持续提振营收。当前杭州银行有135 亿元转债正处于转股期，若剩余转债全部转股，测算可提升资本充足率1.1pct。

【研报掘金丨浙商证券：维持宁波银行“买入”评级，目标价30.82元】格隆汇2月6日｜浙商证券研报指出，宁波银行(002142.SZ)2024年营收同比增长8.2%，增速较24Q1~3提升0.8pc；2024年归母净利润同比增长6.2%，增速较24Q1~3放缓0.8pc，营收增速小幅改善，利润增速小幅放缓，业绩表现符合此前我们预期。全年营收增速小幅提升，判断主要得益于24Q4债市较好，其他非息收入增速回升。24Q4末不良率0.76%，持平于24Q3末。拨备覆盖率389%，较24Q3末下降16pc，延续下降态势。推测主要源于零售资产行业性承压，使得不良生成率有所上行。目标价30.82元/股，对应2024年PB 1.00倍，现价空间20%，维持“买入”评级。格隆汇2月6日｜浙商证券研报指出，宁波银行(002142.SZ)2024年营收同比增长8.2%，增速较24Q1~3提升0.8pc；2024年归母净利润同比增长6.2%，增速较24Q1~3放缓0.8pc，营收增速小幅改善，利润增速小幅放缓，业绩表现符合此前我们预期。全年营收增速小幅提升，判断主要得益于24Q4债市较好，其他非息收入增速回升。24Q4末不良率0.76%，持平于24Q3末。拨备覆盖率389%，较24Q3末下降16pc，延续下降态势。推测主要源于零售资产行业性承压，使得不良生成率有所上行。目标价30.82元/股，对应2024年PB 1.00倍，现价空间20%，维持“买入”评级。

【苏农银行：2024年归母净利19.26亿元，同比增10.5%】格隆汇2月5日｜苏农银行业绩快报：2024年归母净利润19.26亿元，同比增长10.50%。格隆汇2月5日｜苏农银行业绩快报：2024年归母净利润19.26亿元，同比增长10.50%。

【南京银行：2024年净利润201.77亿元 同比增长9.05%】格隆汇1月27日｜南京银行公告，公司2024年度实现营业收入502.71亿元，同比增长11.32%；实现归属于上市公司股东的净利润201.77亿元，同比增长9.05%。报告期末，公司总资产25,914.02亿元，较上年末增长13.25%；不良贷款率0.83%，拨备覆盖率335.27%。格隆汇1月27日｜南京银行公告，公司2024年度实现营业收入502.71亿元，同比增长11.32%；实现归属于上市公司股东的净利润201.77亿元，同比增长9.05%。报告期末，公司总资产25,914.02亿元，较上年末增长13.25%；不良贷款率0.83%，拨备覆盖率335.27%。