【大行评级｜花旗：维持心动公司“买入”评级 更多催化剂或在下半年实现】格隆汇4月3日｜花旗发表研报指，虽然心动公司去年下半年业绩基本符合预期，收入按年升71%至27.9亿元，全年利润介乎指引范围中位数。该行指，更多催化剂或在下半年实现，分别是年中推出的《伊瑟》和下半年推出的《心动小镇》海外版。该行认为心动仍然代表TapTap生态系统的独特敞口，以及游戏加广告双引擎的优势，维持“买入”评级，目标价为44港元。格隆汇4月3日｜花旗发表研报指，虽然心动公司去年下半年业绩基本符合预期，收入按年升71%至27.9亿元，全年利润介乎指引范围中位数。该行指，更多催化剂或在下半年实现，分别是年中推出的《伊瑟》和下半年推出的《心动小镇》海外版。该行认为心动仍然代表TapTap生态系统的独特敞口，以及游戏加广告双引擎的优势，维持“买入”评级，目标价为44港元。

【美股异动｜网易盘前涨近4% 3月游戏版号下发 公司《山海奇旅》获批】格隆汇3月24日｜网易(NTES.US)美股盘前涨3.7%。消息上，日前，3月国产游戏版号下发。其中包含：腾讯《雪中悍刀行》、网易《山海奇旅》、三七互娱《万王起源》等。值得一提的是，本月一次性下发129款国产网络游戏版号，打破了今年1月份(123款)才刚刚创下的近几年以来国产网络游戏单月最高发行数量的纪录。据悉，《山海奇旅》是网易在模拟经营赛道布局的游戏，前身为《代号：奇旅》。2024年，《代号：奇旅》还参加了2024科隆游戏展，吸引了不少游戏玩家的目光，2024年11月游戏就达到了全平台预约人数100万的成就。(格隆汇)格隆汇3月24日｜网易(NTES.US)美股盘前涨3.7%。消息上，日前，3月国产游戏版号下发。其中包含：腾讯《雪中悍刀行》、网易《山海奇旅》、三七互娱《万王起源》等。值得一提的是，本月一次性下发129款国产网络游戏版号，打破了今年1月份(123款)才刚刚创下的近几年以来国产网络游戏单月最高发行数量的纪录。据悉，《山海奇旅》是网易在模拟经营赛道布局的游戏，前身为《代号：奇旅》。2024年，《代号：奇旅》还参加了2024科隆游戏展，吸引了不少游戏玩家的目光，2024年11月游戏就达到了全平台预约人数100万的成就。(格隆汇)

【美股异动｜网易盘前跌超1.2%《率土之滨》就角色视频部分音乐与《原神》高度相似致歉】格隆汇3月20日｜网易(NTES.US)盘前跌超1.2%，报100.68美元。消息面上，网易《率土之滨》手游官方就《率土之滨》徐庶人物志视频的部分音乐与《原神》“纳塔 Natlan”部分音乐高度相似发布道歉说明。《率土之滨》项目组表示，已在3月17日收到反馈时立即对视频进行了下架，并与其音乐团队进行了核实，确实存在高度相似的问题。对于本次的问题，后续其将会进一步加强创作环节的审核，并对徐庶人物志的背景音乐调整后再重新发布。(格隆汇)格隆汇3月20日｜网易(NTES.US)盘前跌超1.2%，报100.68美元。消息面上，网易《率土之滨》手游官方就《率土之滨》徐庶人物志视频的部分音乐与《原神》“纳塔 Natlan”部分音乐高度相似发布道歉说明。《率土之滨》项目组表示，已在3月17日收到反馈时立即对视频进行了下架，并与其音乐团队进行了核实，确实存在高度相似的问题。对于本次的问题，后续其将会进一步加强创作环节的审核，并对徐庶人物志的背景音乐调整后再重新发布。(格隆汇)

【港股异动｜心动公司大涨超12.5% 发盈喜 预计去年扭亏为盈并录得净利润至多9.4亿元 】格隆汇3月5日｜心动公司(2400.HK)大涨超12.5%，最高触及35.5港元。该股今年以来已累计上涨超40%。消息面上，心动公司发盈喜，预期于2024财政年度实现收入约49.6亿元至50.4亿元，同比增加约46.3%至48.7%；录得净利润约8.6亿元至9.4亿元，同比扭亏为盈。董事会认为上述预期增加主要由于新发行的自研游戏《出发吧麦芬》、《铃兰之剑》及《心动小镇》表现良好，提高了集团的收入与毛利率；TapTap于收入及利润方面均实现了持续增长。(格隆汇)格隆汇3月5日｜心动公司(2400.HK)大涨超12.5%，最高触及35.5港元。该股今年以来已累计上涨超40%。消息面上，心动公司发盈喜，预期于2024财政年度实现收入约49.6亿元至50.4亿元，同比增加约46.3%至48.7%；录得净利润约8.6亿元至9.4亿元，同比扭亏为盈。董事会认为上述预期增加主要由于新发行的自研游戏《出发吧麦芬》、《铃兰之剑》及《心动小镇》表现良好，提高了集团的收入与毛利率；TapTap于收入及利润方面均实现了持续增长。(格隆汇)

【美股异动｜网易盘前涨约1.5% 大摩指其可受益于苹果下调App Store佣金】格隆汇2月6日｜网易(NTES.US)盘前涨约1.5%，报102.77美元。有消息称，国家市场监督管理总局正检视苹果的应用商店政策，包括对应用程序收入抽取最多30%佣金，以及禁用第三方支付和第三方应用商店等规定。大摩发表报告指，降低佣金费对主要游戏公司腾讯和网易有利。就网易而言，该行假设其iOS/Android的组合占比为40/60，其中Android的50%来自手机游戏的自营渠道。如果iOS佣金费降至17%，估计游戏毛利率可获得350个基点的上涨或7%的非国际财务报告准则每股盈利增长。如果Android跟随节省23个百分点佣金费，则游戏毛利率将可提升810个基点，或16%的非国际财务报告准则每股盈利增长。(格隆汇)格隆汇2月6日｜网易(NTES.US)盘前涨约1.5%，报102.77美元。有消息称，国家市场监督管理总局正检视苹果的应用商店政策，包括对应用程序收入抽取最多30%佣金，以及禁用第三方支付和第三方应用商店等规定。大摩发表报告指，降低佣金费对主要游戏公司腾讯和网易有利。就网易而言，该行假设其iOS/Android的组合占比为40/60，其中Android的50%来自手机游戏的自营渠道。如果iOS佣金费降至17%，估计游戏毛利率可获得350个基点的上涨或7%的非国际财务报告准则每股盈利增长。如果Android跟随节省23个百分点佣金费，则游戏毛利率将可提升810个基点，或16%的非国际财务报告准则每股盈利增长。(格隆汇)

【机构：去年全球手游收入反弹4%至809亿美元，重返上升通道】格隆汇1月24日｜Sensor Tower数据显示，随着手游市场回调的结束，2024年全球手游收入反弹4%至809亿美元，重返上升通道。海外市场App Store和Google Play手游收入增长超过5%至662亿美元，比2019年高出31%。从发行商角度来看，2024年TOP30中国手游发行商全球吸金234亿美元，比2023年略有上涨，达到全球TOP100手游发行商收入的36%。格隆汇1月24日｜Sensor Tower数据显示，随着手游市场回调的结束，2024年全球手游收入反弹4%至809亿美元，重返上升通道。海外市场App Store和Google Play手游收入增长超过5%至662亿美元，比2019年高出31%。从发行商角度来看，2024年TOP30中国手游发行商全球吸金234亿美元，比2023年略有上涨，达到全球TOP100手游发行商收入的36%。

【美股异动｜网易盘前涨近1% 获中金上调目标价至116美元】格隆汇1月23日｜网易(NTES.US)盘前涨近1%，报100.5美元。消息面上，中金发表报告，预计网易上季财报稳定，营收为269亿元，non-GAAP纯利将按年增长7%至79亿元，符合预期。考虑到上季汇兑收益的影响，该行上调2024年non-GAAP净利预测2%至317亿元。中金维持网易“跑赢大市”评级，上调目标价4%至116美元。(格隆汇)格隆汇1月23日｜网易(NTES.US)盘前涨近1%，报100.5美元。消息面上，中金发表报告，预计网易上季财报稳定，营收为269亿元，non-GAAP纯利将按年增长7%至79亿元，符合预期。考虑到上季汇兑收益的影响，该行上调2024年non-GAAP净利预测2%至317亿元。中金维持网易“跑赢大市”评级，上调目标价4%至116美元。(格隆汇)

【研报掘金｜华泰证券：首予心动公司“买入”评级 游戏+社区业务双轮驱动增长】格隆汇1月20日｜华泰证券发表报告，首次覆盖心动公司，评级“买入”，目标价为36.68港元。报告指，公司目前游戏+社区业务双轮驱动增长，游戏业务2023/2024上半年占营业收入分别为61.7%/66.9%，自研游戏突破助力游戏收入占比提升；社区业务得益于近年来中国市场推出的新游戏数量增加带来的营销需求和广告收入增加，TapTap平台业务收入已连续多年实现稳定增长。华泰证券预测公司2024至2026年净利润分别为6.06/7.31/8.37亿元，按年扭亏/+20.55%/+14.51%，对应每股盈利1.23/1.49/1.7元。格隆汇1月20日｜华泰证券发表报告，首次覆盖心动公司，评级“买入”，目标价为36.68港元。报告指，公司目前游戏+社区业务双轮驱动增长，游戏业务2023/2024上半年占营业收入分别为61.7%/66.9%，自研游戏突破助力游戏收入占比提升；社区业务得益于近年来中国市场推出的新游戏数量增加带来的营销需求和广告收入增加，TapTap平台业务收入已连续多年实现稳定增长。华泰证券预测公司2024至2026年净利润分别为6.06/7.31/8.37亿元，按年扭亏/+20.55%/+14.51%，对应每股盈利1.23/1.49/1.7元。

【机构：2024年12月共34个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100 合计吸金18.8亿美元】格隆汇1月16日｜Sensor Tower商店情报平台显示，2024年12月共34个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金18.8亿美元，占本期全球TOP100手游发行商收入33.4%。格隆汇1月16日｜Sensor Tower商店情报平台显示，2024年12月共34个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金18.8亿美元，占本期全球TOP100手游发行商收入33.4%。

【美股异动丨网易盘前涨3% H股今日收涨4% 新游表现亮眼】格隆汇1月15日｜网易港股今日上涨4%，带动网易(NTES.US)美股盘前涨3%。消息上，网易自研的超级英雄PVP团队射击游戏《漫威争锋》自2024年12月6日全球上线已逾一个月，创下了诸多“全球第一”的佳绩。另外，新游戏《燕云十六声》此前上线仅5天PC官方下载包下载量就达到300万次，移动端已于2025年1月9日上线。(格隆汇)格隆汇1月15日｜网易港股今日上涨4%，带动网易(NTES.US)美股盘前涨3%。消息上，网易自研的超级英雄PVP团队射击游戏《漫威争锋》自2024年12月6日全球上线已逾一个月，创下了诸多“全球第一”的佳绩。另外，新游戏《燕云十六声》此前上线仅5天PC官方下载包下载量就达到300万次，移动端已于2025年1月9日上线。(格隆汇)

【美股异动丨获机构唱好 网易盘前涨超4% H股逆势拉升涨1.3%】格隆汇1月13日｜网易(NTES.US)美股盘前上涨4.27%，H股今日逆势收涨1.3%。消息上，高盛研报称，上调网易PC游戏的估值，因射击类PC游戏“漫威争锋”上月推出以来发展势头强劲，并为今年游戏收入复苏（同比增长9%）提供更好的预见性。该行将网易ADR/港股的12个月目标价上调至116美元/181港元，原为109美元/169港元。(格隆汇)格隆汇1月13日｜网易(NTES.US)美股盘前上涨4.27%，H股今日逆势收涨1.3%。消息上，高盛研报称，上调网易PC游戏的估值，因射击类PC游戏“漫威争锋”上月推出以来发展势头强劲，并为今年游戏收入复苏（同比增长9%）提供更好的预见性。该行将网易ADR/港股的12个月目标价上调至116美元/181港元，原为109美元/169港元。(格隆汇)

【网易旗下《黎明杀机》手游版将于明年3月停运】格隆汇12月19日｜网易游戏团队宣布，《黎明杀机》手游版将于2025年1月16日从苹果App Store和谷歌Play Store下架，并于2025年3月20日完全停止营运。玩家可在2025年1月16日前进行游戏内购买，2025年3月20日前继续游戏，之后服务器关闭将无法访问。PC和主机平台将继续营运，手游玩家迁移后可领欢迎礼包，还将根据消费金额和经验值获额外奖励。据悉，该手游凭借独特玩法吸引众多玩家，但因研发团队和代理营运策略调整做出停止营运的决定。格隆汇12月19日｜网易游戏团队宣布，《黎明杀机》手游版将于2025年1月16日从苹果App Store和谷歌Play Store下架，并于2025年3月20日完全停止营运。玩家可在2025年1月16日前进行游戏内购买，2025年3月20日前继续游戏，之后服务器关闭将无法访问。PC和主机平台将继续营运，手游玩家迁移后可领欢迎礼包，还将根据消费金额和经验值获额外奖励。据悉，该手游凭借独特玩法吸引众多玩家，但因研发团队和代理营运策略调整做出停止营运的决定。

【美股异动｜网易盘前涨1.9% 绩后获瑞银上调目标价 看好游戏业务回升】格隆汇11月15日｜网易(NTES.US)美股盘前涨1.9%，报85.82美元。消息面上，瑞银发表研报指，维持网易“买入”评级，H股目标价上调至198港元，称第三季盈利胜预期，核心游戏业务收入超出预期，令投资者感到安心。第三季度的业绩纾解市场对公司游戏增长势头以及明年销售渠道的担忧，预计明年网易的游戏增长将重回按年双位数的增幅。另外，美银证券发表研报指，维持H股目标价187港元，重申“买入”评级，看好其游戏业务表现回升及估值偏低。大和发表研报指，重申网易“买入”评级，第三季电脑游戏收入增长超出预期，而递延收入仍维持稳健，按季增20%。(格隆汇)格隆汇11月15日｜网易(NTES.US)美股盘前涨1.9%，报85.82美元。消息面上，瑞银发表研报指，维持网易“买入”评级，H股目标价上调至198港元，称第三季盈利胜预期，核心游戏业务收入超出预期，令投资者感到安心。第三季度的业绩纾解市场对公司游戏增长势头以及明年销售渠道的担忧，预计明年网易的游戏增长将重回按年双位数的增幅。另外，美银证券发表研报指，维持H股目标价187港元，重申“买入”评级，看好其游戏业务表现回升及估值偏低。大和发表研报指，重申网易“买入”评级，第三季电脑游戏收入增长超出预期，而递延收入仍维持稳健，按季增20%。(格隆汇)

【美股异动丨网易盘前涨5% Q3游戏净收入202亿元环比增5%】格隆汇11月14日｜网易(NTES.US)美股盘前涨5%报80美元。该公司Q3净收入262亿元，同比下降3.9%，预估265.9亿元；非公认会计准则下归属于公司股东的净利润75亿元。游戏及相关增值服务净收入209亿元，环比增长4%，其中游戏净收入202亿元，环比增长5%，端游收入同比增长29%、环比增长30%。(格隆汇)格隆汇11月14日｜网易(NTES.US)美股盘前涨5%报80美元。该公司Q3净收入262亿元，同比下降3.9%，预估265.9亿元；非公认会计准则下归属于公司股东的净利润75亿元。游戏及相关增值服务净收入209亿元，环比增长4%，其中游戏净收入202亿元，环比增长5%，端游收入同比增长29%、环比增长30%。(格隆汇)