【美股异动｜网易盘前涨1.9% 绩后获瑞银上调目标价 看好游戏业务回升】格隆汇11月15日｜网易(NTES.US)美股盘前涨1.9%，报85.82美元。消息面上，瑞银发表研报指，维持网易“买入”评级，H股目标价上调至198港元，称第三季盈利胜预期，核心游戏业务收入超出预期，令投资者感到安心。第三季度的业绩纾解市场对公司游戏增长势头以及明年销售渠道的担忧，预计明年网易的游戏增长将重回按年双位数的增幅。另外，美银证券发表研报指，维持H股目标价187港元，重申“买入”评级，看好其游戏业务表现回升及估值偏低。大和发表研报指，重申网易“买入”评级，第三季电脑游戏收入增长超出预期，而递延收入仍维持稳健，按季增20%。(格隆汇)格隆汇11月15日｜网易(NTES.US)美股盘前涨1.9%，报85.82美元。消息面上，瑞银发表研报指，维持网易“买入”评级，H股目标价上调至198港元，称第三季盈利胜预期，核心游戏业务收入超出预期，令投资者感到安心。第三季度的业绩纾解市场对公司游戏增长势头以及明年销售渠道的担忧，预计明年网易的游戏增长将重回按年双位数的增幅。另外，美银证券发表研报指，维持H股目标价187港元，重申“买入”评级，看好其游戏业务表现回升及估值偏低。大和发表研报指，重申网易“买入”评级，第三季电脑游戏收入增长超出预期，而递延收入仍维持稳健，按季增20%。(格隆汇)

【美股异动丨网易盘前涨5% Q3游戏净收入202亿元环比增5%】格隆汇11月14日｜网易(NTES.US)美股盘前涨5%报80美元。该公司Q3净收入262亿元，同比下降3.9%，预估265.9亿元；非公认会计准则下归属于公司股东的净利润75亿元。游戏及相关增值服务净收入209亿元，环比增长4%，其中游戏净收入202亿元，环比增长5%，端游收入同比增长29%、环比增长30%。(格隆汇)格隆汇11月14日｜网易(NTES.US)美股盘前涨5%报80美元。该公司Q3净收入262亿元，同比下降3.9%，预估265.9亿元；非公认会计准则下归属于公司股东的净利润75亿元。游戏及相关增值服务净收入209亿元，环比增长4%，其中游戏净收入202亿元，环比增长5%，端游收入同比增长29%、环比增长30%。(格隆汇)

【美股异动｜网易跌超3% 此前网传反腐名单“全灭”】格隆汇11月13日｜网易(NTES.US)跌超3%，报76.11美元。消息面上，网易游戏市场副总裁吴鑫鑫在网易内部系统显示已离职，再往前几日，网易游戏营销总经理张海星也已显示离职。至此，11月7日网上曾流传的网易贪腐事件的相关截图中，提及的所有人员均已离职。据了解，目前网易仍有诸多营销线的员工被调查。(格隆汇)格隆汇11月13日｜网易(NTES.US)跌超3%，报76.11美元。消息面上，网易游戏市场副总裁吴鑫鑫在网易内部系统显示已离职，再往前几日，网易游戏营销总经理张海星也已显示离职。至此，11月7日网上曾流传的网易贪腐事件的相关截图中，提及的所有人员均已离职。据了解，目前网易仍有诸多营销线的员工被调查。(格隆汇)

【受重点产品将上线影响 中手游盘中涨超7.41%】格隆汇11月7日｜2024年11月7日，港股主板上市公司中手游(00302.HK)盘中大幅上涨7.41%，报0.87港元/股，成交790.6万股。自11月5日起至今，已连续三日呈上涨态势。在消息层面，中手游于11月5日宣布，其重金投入自研的仙剑IP首款开放世界RPG游戏《仙剑世界》定档1月9日全平台上线，并于11月6日开启iOS App Store预订，游戏上架App Store首日就获得了苹果官方推荐，全平台预约人数已突破700万。公开资料表明，中手游是一家全球化IP游戏运营商，旗下拥有《仙剑奇侠传》等著名游戏IP。《仙剑世界》在11月4日刚刚结束的测试中显示，该游戏已支持PC、移动（Android 和 iOS）和云游戏三端游玩。未来还规划增加主机端及VR/MR 端多端体验，以实现全生态覆盖。格隆汇11月7日｜2024年11月7日，港股主板上市公司中手游(00302.HK)盘中大幅上涨7.41%，报0.87港元/股，成交790.6万股。自11月5日起至今，已连续三日呈上涨态势。在消息层面，中手游于11月5日宣布，其重金投入自研的仙剑IP首款开放世界RPG游戏《仙剑世界》定档1月9日全平台上线，并于11月6日开启iOS App Store预订，游戏上架App Store首日就获得了苹果官方推荐，全平台预约人数已突破700万。公开资料表明，中手游是一家全球化IP游戏运营商，旗下拥有《仙剑奇侠传》等著名游戏IP。《仙剑世界》在11月4日刚刚结束的测试中显示，该游戏已支持PC、移动（Android 和 iOS）和云游戏三端游玩。未来还规划增加主机端及VR/MR 端多端体验，以实现全生态覆盖。

【手游《少女前线》国服版官宣年底停服】格隆汇10月31日｜二次元策略养成手游《少女前线》运营团队今日发布公告称，由于《少女前线》的国服合作方成都数字天空科技有限公司与其的合作协议将于2024年12月31日到期，基于协议约束的版号相关原因，2024年12月31日上午10时起，《少女前线》国服版将在中国大陆地区停止游戏服务。公告称，经过多轮谈判，双方在关键条款上仍未能达成一致，团队不得不接受此决定，将无法继续运营《少女前线》国服版本。格隆汇10月31日｜二次元策略养成手游《少女前线》运营团队今日发布公告称，由于《少女前线》的国服合作方成都数字天空科技有限公司与其的合作协议将于2024年12月31日到期，基于协议约束的版号相关原因，2024年12月31日上午10时起，《少女前线》国服版将在中国大陆地区停止游戏服务。公告称，经过多轮谈判，双方在关键条款上仍未能达成一致，团队不得不接受此决定，将无法继续运营《少女前线》国服版本。

【美股异动丨网易盘前跌超1% 新游《天启行动》运营45天就停服】格隆汇10月30日｜网易(NTES.US)盘前跌1.17%报81.36美元。消息上，近日，网易研发的英雄射击手游《天启行动》突然宣布将在2024年12月12日停止运营，而截至公告发布日，游戏仅仅运营了45天。《天启行动》官方将停服原因归结为游戏表现不及预期，但对于网易FPS（First-person Shooting game，第一人称射击游戏）的系列品类来说，这款产品的失败或许只是个例。(格隆汇)格隆汇10月30日｜网易(NTES.US)盘前跌1.17%报81.36美元。消息上，近日，网易研发的英雄射击手游《天启行动》突然宣布将在2024年12月12日停止运营，而截至公告发布日，游戏仅仅运营了45天。《天启行动》官方将停服原因归结为游戏表现不及预期，但对于网易FPS（First-person Shooting game，第一人称射击游戏）的系列品类来说，这款产品的失败或许只是个例。(格隆汇)

【美股异动丨网易盘前下跌1% 中金料其第三季业绩承压】格隆汇10月24日｜昨日下跌1.22%的网易(NTES.US)今日美股盘前继续跌1%。中金最新报告指，考虑到网易第三季部分新游戏表现略低于预期，预计集团季内收入按年跌6%至257亿元人民币，又料非通用会计准则净利润降18%至71亿元人民币。该行预计，网易第三季线上游戏收入按年下降7%，其中，手游跌11%。(格隆汇)格隆汇10月24日｜昨日下跌1.22%的网易(NTES.US)今日美股盘前继续跌1%。中金最新报告指，考虑到网易第三季部分新游戏表现略低于预期，预计集团季内收入按年跌6%至257亿元人民币，又料非通用会计准则净利润降18%至71亿元人民币。该行预计，网易第三季线上游戏收入按年下降7%，其中，手游跌11%。(格隆汇)

【美股异动丨网易盘前续跌1% 遭花旗降目标价至108美元】格隆汇10月22日｜昨日收跌1.37%的网易(NTES.US)今日美股盘前续跌0.98%，报80.49美元。花旗发表报告，料网易第三季业绩没有惊喜，下调第三季收入及非公认会计准则净利润预测3%及3.2%，反映旗舰游戏第三季流水疲弱，部分被《炉石传说》重推抵销。该行下调今年至2026年收入预测各1.7%、3.6%及3.3%，并下调同期非公认会计准则净利润预测各1.8%、3.8%及3.4%，主要反映对主要游戏流水及收入入账假设的调整。该行将网易ADR目标价由112美元降至108美元，维持“买入”评级。(格隆汇)格隆汇10月22日｜昨日收跌1.37%的网易(NTES.US)今日美股盘前续跌0.98%，报80.49美元。花旗发表报告，料网易第三季业绩没有惊喜，下调第三季收入及非公认会计准则净利润预测3%及3.2%，反映旗舰游戏第三季流水疲弱，部分被《炉石传说》重推抵销。该行下调今年至2026年收入预测各1.7%、3.6%及3.3%，并下调同期非公认会计准则净利润预测各1.8%、3.8%及3.4%，主要反映对主要游戏流水及收入入账假设的调整。该行将网易ADR目标价由112美元降至108美元，维持“买入”评级。(格隆汇)

【美股异动｜网易盘前跌超2% 旗下手游《天启行动》将于12月12日停运】格隆汇10月17日｜网易(NTES.US)美股盘前跌2.27%报80美元。消息上，近期，网易旗下的英雄射击公平竞技手游《天启行动》宣布因“游戏表现不及预期”，将停止运营。根据公告，游戏已经于10月14日17时关闭下载入口，同时停止游戏充值、新用户注册；12月12日15时停止运营，关闭服务器，玩家将无法登录游戏。(格隆汇)格隆汇10月17日｜网易(NTES.US)美股盘前跌2.27%报80美元。消息上，近期，网易旗下的英雄射击公平竞技手游《天启行动》宣布因“游戏表现不及预期”，将停止运营。根据公告，游戏已经于10月14日17时关闭下载入口，同时停止游戏充值、新用户注册；12月12日15时停止运营，关闭服务器，玩家将无法登录游戏。(格隆汇)

【美股异动｜网易盘前跌超3.3% 机构指其短期游戏业务流水承压】格隆汇10月14日｜网易(NTES.US)美股盘前跌超3.3%，报85.38美元。消息面上，交银国际发布研究报告称，9月，该行跟踪的本土头部手游流水之和同比增2%，较7/8月增速(14%/5%)进一步放缓。该行指，网易短期流水承压，9月本土手游流水净减41亿元/30%，主因《逆水寒》高基数，部分被《永劫无间手游》及《第五人格》增量抵消；海外流水同比降13%/1亿元，受《哈利波特》高基数影响。(格隆汇)格隆汇10月14日｜网易(NTES.US)美股盘前跌超3.3%，报85.38美元。消息面上，交银国际发布研究报告称，9月，该行跟踪的本土头部手游流水之和同比增2%，较7/8月增速(14%/5%)进一步放缓。该行指，网易短期流水承压，9月本土手游流水净减41亿元/30%，主因《逆水寒》高基数，部分被《永劫无间手游》及《第五人格》增量抵消；海外流水同比降13%/1亿元，受《哈利波特》高基数影响。(格隆汇)

【美股异动丨网易盘前继续回调5% 近日累计下跌超9% 麦格理下调其目标价】格隆汇10月9日｜网易(NTES.US)美股盘前续跌4.93%报89.77美元，该股近日累计回撤超9%。麦格理集团分析师Ellie Jiang维持网易“买入”评级，并将目标价从150美元下调至125美元。此外，继《魔兽世界》后，暴雪旗下游戏《炉石传说》国服于9月25日正式回归。两款游戏的国服玩家均报告称遭遇严重的排队问题。格隆汇10月9日｜网易(NTES.US)美股盘前续跌4.93%报89.77美元，该股近日累计回撤超9%。麦格理集团分析师Ellie Jiang维持网易“买入”评级，并将目标价从150美元下调至125美元。此外，继《魔兽世界》后，暴雪旗下游戏《炉石传说》国服于9月25日正式回归。两款游戏的国服玩家均报告称遭遇严重的排队问题。

【港股中手游高开4.29%】格隆汇9月12日｜中手游(0302.HK)高开4.29%，日前公告称公司全面收购《仙剑奇侠传》的全球知识产权。格隆汇9月12日｜中手游(0302.HK)高开4.29%，日前公告称公司全面收购《仙剑奇侠传》的全球知识产权。

【研报掘金｜中金：上调心动公司目标价至26.4港元 上调今明两年纯利预测】格隆汇8月6日｜中金发表研报指，心动公司发盈喜预期上半年收入将按年增长24.4%至27.2%，纯利则按年增长114%至163%，好过市场此前预测，相信主要来自于自研新游戏《出发吧麦芬》流水向好，推动贡献提升，以及游戏业务毛利率升幅高于预期，相信是由于游戏自研比例提升，给第三方的代理分成款占总成本比例下降。报告指出，《出发吧麦芬》今年1月于港澳台推出，持续数月流水表现均超出预期，位列地区iOS游戏畅销榜前列，5月份国服上线后亦颇受欢迎，预测国服首月流水超过3亿元。上半年游戏整体盈利贡献预期达到1亿元。至于游戏社区及推荐平台TapTap方面，行业数据显示上半年平均月活跃用户量按年增幅达到近15%，预测上半年TapTap业务贡献收入将介乎7亿至8亿元。中金表示将关注旗下游戏《铃兰之剑》的延递收入、《心动小镇》商业化进展、《出发吧麦芬》于日本及韩国上线时间表，以及行业推出新游戏对TapTap业务的带动，将目标价调升47%至26.4港元，今明两年纯利预测上调151%及85%至7.05亿及6.5亿元，维持“跑赢行业”评级。格隆汇8月6日｜中金发表研报指，心动公司发盈喜预期上半年收入将按年增长24.4%至27.2%，纯利则按年增长114%至163%，好过市场此前预测，相信主要来自于自研新游戏《出发吧麦芬》流水向好，推动贡献提升，以及游戏业务毛利率升幅高于预期，相信是由于游戏自研比例提升，给第三方的代理分成款占总成本比例下降。报告指出，《出发吧麦芬》今年1月于港澳台推出，持续数月流水表现均超出预期，位列地区iOS游戏畅销榜前列，5月份国服上线后亦颇受欢迎，预测国服首月流水超过3亿元。上半年游戏整体盈利贡献预期达到1亿元。至于游戏社区及推荐平台TapTap方面，行业数据显示上半年平均月活跃用户量按年增幅达到近15%，预测上半年TapTap业务贡献收入将介乎7亿至8亿元。中金表示将关注旗下游戏《铃兰之剑》的延递收入、《心动小镇》商业化进展、《出发吧麦芬》于日本及韩国上线时间表，以及行业推出新游戏对TapTap业务的带动，将目标价调升47%至26.4港元，今明两年纯利预测上调151%及85%至7.05亿及6.5亿元，维持“跑赢行业”评级。

【2024年一季度海外手游收入达325亿美元】格隆汇7月29日｜据SensorTower数据显示，2024年上半年，海外手游收入延续2023年下半年的增长态势，AppStore和GooglePlay渠道收入之和同比增长6%，达到325亿美元。其中AppStore平台海外手游收入同比增长11%。在2023年下半年至2024年上半年期间，Top300出海中国手游收入之和达到154亿美元，其中Top30出海手游收入均超过1亿美元，收入之和突破85亿美元，占Top300出海手游海外总收入的56%。格隆汇7月29日｜据SensorTower数据显示，2024年上半年，海外手游收入延续2023年下半年的增长态势，AppStore和GooglePlay渠道收入之和同比增长6%，达到325亿美元。其中AppStore平台海外手游收入同比增长11%。在2023年下半年至2024年上半年期间，Top300出海中国手游收入之和达到154亿美元，其中Top30出海手游收入均超过1亿美元，收入之和突破85亿美元，占Top300出海手游海外总收入的56%。