【大行评级丨大摩：华住集团未来60天内股价有逾八成机会上升 目标价42美元】格隆汇1月15日｜大摩发表报告，认为华住集团股价在未来60日的绝对值将有80%以上的机会上升，因近期股价下跌，令公司短期估值变得更加具有吸引力，维持其“与大市同步”评级，目标价42美元。大摩称，华住集团对今年平均可出租客房收入(RevPar)前景有信心，这与该行近期观察到行业RevPAR在12月底及1月初出现改善的情况相符。虽然预测农历新年的需求还为时尚早，但预订价格与去年水平相若，这将是一个好的兆头。格隆汇1月15日｜大摩发表报告，认为华住集团股价在未来60日的绝对值将有80%以上的机会上升，因近期股价下跌，令公司短期估值变得更加具有吸引力，维持其“与大市同步”评级，目标价42美元。大摩称，华住集团对今年平均可出租客房收入(RevPar)前景有信心，这与该行近期观察到行业RevPAR在12月底及1月初出现改善的情况相符。虽然预测农历新年的需求还为时尚早，但预订价格与去年水平相若，这将是一个好的兆头。

【杰富瑞上调希尔顿酒店和万豪酒店的目标价】格隆汇1月3日｜杰富瑞：将希尔顿酒店的目标价从237美元上调至277美元，将万豪酒店的目标价从251美元上调至295美元，维持“持有”评级。(格隆汇)格隆汇1月3日｜杰富瑞：将希尔顿酒店的目标价从237美元上调至277美元，将万豪酒店的目标价从251美元上调至295美元，维持“持有”评级。(格隆汇)

【国际酒店巨头在华加速扩张】格隆汇12月31日｜据央视财经，今年以来，万豪国际、希尔顿酒店、凯悦酒店集团等多个国际酒店巨头在华加速扩张，看好中国市场发展潜力。美国酒店连锁巨头希尔顿，自2019年在华第200家酒店开业后，开店速度从几年100家到一年100多家；万豪国际酒店集团今年在华前三季度平均每周开业1.3家酒店。另外，不少国际酒店集团持续深耕三至五线城市和小众目的地。近日，法国雅高酒店集团首席执行官表示，他认为中国人口基数庞大，而且将在五年内超越美国，成为世界上最大的酒店市场。格隆汇12月31日｜据央视财经，今年以来，万豪国际、希尔顿酒店、凯悦酒店集团等多个国际酒店巨头在华加速扩张，看好中国市场发展潜力。美国酒店连锁巨头希尔顿，自2019年在华第200家酒店开业后，开店速度从几年100家到一年100多家；万豪国际酒店集团今年在华前三季度平均每周开业1.3家酒店。另外，不少国际酒店集团持续深耕三至五线城市和小众目的地。近日，法国雅高酒店集团首席执行官表示，他认为中国人口基数庞大，而且将在五年内超越美国，成为世界上最大的酒店市场。

【高盛上调多只连锁酒店股的目标价】格隆汇12月11日｜高盛：将希尔顿酒店的目标价从247美元上调至277美元，将凯悦酒店集团的目标价从151美元上调至167美元，将万豪的目标价从280美元上调至314美元。(格隆汇)格隆汇12月11日｜高盛：将希尔顿酒店的目标价从247美元上调至277美元，将凯悦酒店集团的目标价从151美元上调至167美元，将万豪的目标价从280美元上调至314美元。(格隆汇)

【美股异动｜华住盘前跌超4% 绩后遭大和下调评级及目标价】格隆汇12月10日｜华住(HTHT.US)盘前跌4.4%，报34.99美元。消息面上，大和发表研报指，华住2024财年第三季业绩未符预期。虽然华住相对整个酒店业更具韧性，并且应该会获得市场份额，但其RevPAR复苏的低能见度，将导致该股在2025年出现更为持续的降级。考虑到华住的RevPAR增长低于预期，大和将其2024至2026财年EBITDA预测下调3%至6%，同时将其H股目标价由36港元下调至27.5港元，评级相应由“买入”下调至“跑赢大市”。(格隆汇)格隆汇12月10日｜华住(HTHT.US)盘前跌4.4%，报34.99美元。消息面上，大和发表研报指，华住2024财年第三季业绩未符预期。虽然华住相对整个酒店业更具韧性，并且应该会获得市场份额，但其RevPAR复苏的低能见度，将导致该股在2025年出现更为持续的降级。考虑到华住的RevPAR增长低于预期，大和将其2024至2026财年EBITDA预测下调3%至6%，同时将其H股目标价由36港元下调至27.5港元，评级相应由“买入”下调至“跑赢大市”。(格隆汇)

【大行评级｜大和：下调华住目标价至27.5港元 评级降至“跑赢大市”】格隆汇12月2日｜大和发表研报指，华住2024财年第三季业绩未符预期。华住管理层预计，第四季度营收将按年升1%至5%，反映季内平均客房收益(RevPAR)将按年下降3%至5%，似乎弱于市场预期的低单位按年跌幅。该行表示，虽然华住相对整个酒店业更具韧性，并且应该会获得市场份额。但其RevPAR复苏的低能见度，将导致该股在2025年出现更为持续的降级。考虑到华住的RevPAR增长低于预期，大和将其2024至2026财年EBITDA预测下调3%至6%，同时将其目标价由36港元下调至27.5港元，评级相应由“买入”下调至“跑赢大市”。格隆汇12月2日｜大和发表研报指，华住2024财年第三季业绩未符预期。华住管理层预计，第四季度营收将按年升1%至5%，反映季内平均客房收益(RevPAR)将按年下降3%至5%，似乎弱于市场预期的低单位按年跌幅。该行表示，虽然华住相对整个酒店业更具韧性，并且应该会获得市场份额。但其RevPAR复苏的低能见度，将导致该股在2025年出现更为持续的降级。考虑到华住的RevPAR增长低于预期，大和将其2024至2026财年EBITDA预测下调3%至6%，同时将其目标价由36港元下调至27.5港元，评级相应由“买入”下调至“跑赢大市”。

【万豪国际：中国国内旅游正见复苏 上季入境旅游已超疫情前水平】格隆汇11月21日｜万豪国际首席执行官Anthony Capuano表示，公司裁员超过800名员工，业务营运及增长依然稳健。今年上半年在中国的酒店合约签订数量创新高，显示中国的公营及私营房地产商都在押注旅游及观光行业的长远发展。他续指，中国的国内旅游正在逐步复苏，而入境旅游在第三季的表现已超过疫情前的水平。在疫情前，集团约18%至19%的总房间晚数来自跨境旅游，到第三季度已升至超过20%，随着大中华地区航空运力恢复，预计这个数字还会上升。因此，集团认为入境旅游将有更大的增长。格隆汇11月21日｜万豪国际首席执行官Anthony Capuano表示，公司裁员超过800名员工，业务营运及增长依然稳健。今年上半年在中国的酒店合约签订数量创新高，显示中国的公营及私营房地产商都在押注旅游及观光行业的长远发展。他续指，中国的国内旅游正在逐步复苏，而入境旅游在第三季的表现已超过疫情前的水平。在疫情前，集团约18%至19%的总房间晚数来自跨境旅游，到第三季度已升至超过20%，随着大中华地区航空运力恢复，预计这个数字还会上升。因此，集团认为入境旅游将有更大的增长。

【万豪国际计划于2026年在上海开设第二家艾迪逊酒店】格隆汇11月20日｜万豪国际宣布，近日与新发展集团签订合作协议，计划于2026年在上海浦西开设当地第二家艾迪逊酒店The Shanghai EDITION Changfeng Park。万豪国际集团大中华区奢华业务董事总经理白沛霖(Bart Buiring)表示，开设上海浦西艾迪逊酒店将将进一步扩大集团在大中华区的奢华酒店版图，目前万豪国际已在大中华区设有超过70家奢华饭店。格隆汇11月20日｜万豪国际宣布，近日与新发展集团签订合作协议，计划于2026年在上海浦西开设当地第二家艾迪逊酒店The Shanghai EDITION Changfeng Park。万豪国际集团大中华区奢华业务董事总经理白沛霖(Bart Buiring)表示，开设上海浦西艾迪逊酒店将将进一步扩大集团在大中华区的奢华酒店版图，目前万豪国际已在大中华区设有超过70家奢华饭店。

【希尔顿计划未来五年将把印度酒店数量增加四倍】格隆汇11月20日｜据路透，希尔顿全球预计未来五年将把在印度的酒店数量增加四倍。周一，希尔顿与印度签署了一项许可协议，将在当地开设150家Spark品牌酒店。随着印度国内旅游市场的蓬勃发展，这家酒店运营商正寻求缩小与竞争对手的差距。希尔顿目前在印度拥有29家酒店，而洲际酒店有45家，凯悦酒店有50家，万豪酒店有150家。酒店运营商一直在印度建立多样化的房地产投资组合，大量投资中型房地产，以迎合对价格敏感的中等收入消费者。格隆汇11月20日｜据路透，希尔顿全球预计未来五年将把在印度的酒店数量增加四倍。周一，希尔顿与印度签署了一项许可协议，将在当地开设150家Spark品牌酒店。随着印度国内旅游市场的蓬勃发展，这家酒店运营商正寻求缩小与竞争对手的差距。希尔顿目前在印度拥有29家酒店，而洲际酒店有45家，凯悦酒店有50家，万豪酒店有150家。酒店运营商一直在印度建立多样化的房地产投资组合，大量投资中型房地产，以迎合对价格敏感的中等收入消费者。

【希尔顿将股票回购计划增加35亿美元】格隆汇11月14日｜希尔顿周四表示，董事会已授权根据现有的回购计划再回购价值35亿美元的普通股。这使希尔顿目前获授权的未来回购总额达到约4亿美元。自今年年初以来 ，强劲的国际旅游需求推动希尔顿股价上涨超38%。格隆汇11月14日｜希尔顿周四表示，董事会已授权根据现有的回购计划再回购价值35亿美元的普通股。这使希尔顿目前获授权的未来回购总额达到约4亿美元。自今年年初以来 ，强劲的国际旅游需求推动希尔顿股价上涨超38%。

【美股异动｜华住盘前涨超2.3% 进博会期间上海酒店整体入住率达93%】格隆汇11月13日｜华住(HTHT.US)美股盘前涨超2.3%，报36.77美元。消息面上，华住集团数据显示，进博会对上海住宿业消费有明显拉动。进博会期间(11月5日-10日)，华住集团上海酒店的整体入住率达到了93%，环比上周(10月31日-11月4日)增加9个百分点；其中，11月5日和11月6日达到入住高峰，上海酒店整体入住率均超过了100%。(格隆汇)格隆汇11月13日｜华住(HTHT.US)美股盘前涨超2.3%，报36.77美元。消息面上，华住集团数据显示，进博会对上海住宿业消费有明显拉动。进博会期间(11月5日-10日)，华住集团上海酒店的整体入住率达到了93%，环比上周(10月31日-11月4日)增加9个百分点；其中，11月5日和11月6日达到入住高峰，上海酒店整体入住率均超过了100%。(格隆汇)

【大行评级｜摩根大通：上调华住集团目标价至33港元 预期第三季收入增长有望胜预期】格隆汇10月23日｜摩根大通发表研究报告指，预计中国三大酒店股份的股价表现，于未来3至6个月仍将受市场贝塔值、市场情绪等因素推动，并建议投资者应重点留意华住集团。摩通表示，华住集团将于11月底公布今年第三季度业绩。据该行的酒店行业追踪报告显示，内地三大酒店股份今年第三季度平均房价，预计按年下跌低单位数百分比，表现略好于预期。该行认为，消费者信心在刺激政策实施后会变得更好，至于未来四周的平均房价(ADR)已改善至基本持平，甚至录得按年上升。故该行已将华住集团今年第四季度ADR上调至按年持平；每客房收入按年升1%。摩通亦指，内地三大酒店股份今年第三季度的新增酒店数量存在差异。当中，华住集团新增逾400间酒店，其余两大酒店股份则新增不足200间。该行认为，相关表现反映华住集团持续增长的市场份额，以及第三季度收入增长有望胜预期，并持续跑赢同业。摩通将华住集团H股目标价由28港元上调至33港元，给予“增持”评级。格隆汇10月23日｜摩根大通发表研究报告指，预计中国三大酒店股份的股价表现，于未来3至6个月仍将受市场贝塔值、市场情绪等因素推动，并建议投资者应重点留意华住集团。摩通表示，华住集团将于11月底公布今年第三季度业绩。据该行的酒店行业追踪报告显示，内地三大酒店股份今年第三季度平均房价，预计按年下跌低单位数百分比，表现略好于预期。该行认为，消费者信心在刺激政策实施后会变得更好，至于未来四周的平均房价(ADR)已改善至基本持平，甚至录得按年上升。故该行已将华住集团今年第四季度ADR上调至按年持平；每客房收入按年升1%。摩通亦指，内地三大酒店股份今年第三季度的新增酒店数量存在差异。当中，华住集团新增逾400间酒店，其余两大酒店股份则新增不足200间。该行认为，相关表现反映华住集团持续增长的市场份额，以及第三季度收入增长有望胜预期，并持续跑赢同业。摩通将华住集团H股目标价由28港元上调至33港元，给予“增持”评级。

【希尔顿旗下最大酒店约2000名员工罢工】格隆汇9月25日｜据工会Unite Here Union称，由于合同谈判陷入僵局，当地时间周二希尔顿旗下最大酒店的约2000名员工罢工。希尔顿夏威夷村的员工表示，他们将持续罢工，直到赢得新合同。目前，位于檀香山、圣地亚哥和旧金山的希尔顿、凯悦和万豪酒店共有4000多名酒店员工罢工。格隆汇9月25日｜据工会Unite Here Union称，由于合同谈判陷入僵局，当地时间周二希尔顿旗下最大酒店的约2000名员工罢工。希尔顿夏威夷村的员工表示，他们将持续罢工，直到赢得新合同。目前，位于檀香山、圣地亚哥和旧金山的希尔顿、凯悦和万豪酒店共有4000多名酒店员工罢工。

【工会称美国酒店工人在巴尔的摩和西雅图的罢工已经结束】格隆汇9月4日｜代表美国和加拿大各地酒店、赌场和机场工人的工会Unite Here周二表示，美国酒店工人在巴尔的摩和西雅图的罢工已经结束，而在七个城市的9376名工人仍在罢工。在与万豪国际、希尔顿全球和凯悦酒店的合同谈判陷入僵局后，美国9个城市的1万多名酒店工人于上周日开始了为期数天的罢工。工人们要求更高的工资、公平的人员配置和工作量，以及扭转疫情时期的裁员。Unite Here表示，在一些主要旅游目的地，包括加州的旧金山和圣地亚哥、夏威夷的檀香山、波士顿和康涅狄格州的格林威治，24家酒店的数千名工人参加了罢工，每个城市的罢工将持续一到三天。工会敦促客人不要去任何罢工的酒店，直到工人们签订新合同。今年，20个城市约有4万名Unite Here酒店员工面临合同到期的问题。格隆汇9月4日｜代表美国和加拿大各地酒店、赌场和机场工人的工会Unite Here周二表示，美国酒店工人在巴尔的摩和西雅图的罢工已经结束，而在七个城市的9376名工人仍在罢工。在与万豪国际、希尔顿全球和凯悦酒店的合同谈判陷入僵局后，美国9个城市的1万多名酒店工人于上周日开始了为期数天的罢工。工人们要求更高的工资、公平的人员配置和工作量，以及扭转疫情时期的裁员。Unite Here表示，在一些主要旅游目的地，包括加州的旧金山和圣地亚哥、夏威夷的檀香山、波士顿和康涅狄格州的格林威治，24家酒店的数千名工人参加了罢工，每个城市的罢工将持续一到三天。工会敦促客人不要去任何罢工的酒店，直到工人们签订新合同。今年，20个城市约有4万名Unite Here酒店员工面临合同到期的问题。

【劳资谈判破裂 美国逾1万名酒店工人罢工】格隆汇9月2日｜美国多个城市的逾1万名酒店工人周日开始罢工，预期可能持续多天，万豪、希尔顿及凯悦等酒店集团均受到影响。周一是美加两国劳动日(Labor Day)假期，被视为两国夏季旅游旺季结束，也是一年来旅游业最繁忙日子之一。代表美加两地酒店，赌场及机场约4万名工会成员的工会Unite Here宣布，因应与万豪，希尔顿及凯悦在内的资方谈判破裂，包括位于美国洛杉矶、圣地牙哥、檀香山、波士顿、西雅图等25间酒店的数千名工人将于周日起罢工。工会称，其他城市的酒店将于劳动日假期后加入罢工行列，因为该等地方工会已通过罢工决议。他们代表的工人与资方的合约今年内届满，5月便开始新一份4年劳资协议的谈判，1.2万成员已经批准工会发动罢工。工会指控资方，拒绝给予工人合理薪酬，也派遣额外工作量予工人。希尔顿与凯悦重申，愿以诚恳信实态度与工会达成公平协议。凯悦称，将有应急计划，减少罢工带来的冲击。格隆汇9月2日｜美国多个城市的逾1万名酒店工人周日开始罢工，预期可能持续多天，万豪、希尔顿及凯悦等酒店集团均受到影响。周一是美加两国劳动日(Labor Day)假期，被视为两国夏季旅游旺季结束，也是一年来旅游业最繁忙日子之一。代表美加两地酒店，赌场及机场约4万名工会成员的工会Unite Here宣布，因应与万豪，希尔顿及凯悦在内的资方谈判破裂，包括位于美国洛杉矶、圣地牙哥、檀香山、波士顿、西雅图等25间酒店的数千名工人将于周日起罢工。工会称，其他城市的酒店将于劳动日假期后加入罢工行列，因为该等地方工会已通过罢工决议。他们代表的工人与资方的合约今年内届满，5月便开始新一份4年劳资协议的谈判，1.2万成员已经批准工会发动罢工。工会指控资方，拒绝给予工人合理薪酬，也派遣额外工作量予工人。希尔顿与凯悦重申，愿以诚恳信实态度与工会达成公平协议。凯悦称，将有应急计划，减少罢工带来的冲击。