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07月12日,星期五
【巴克莱上调Booking目标价至4300美元】格隆汇7月12日|巴克莱:将Booking Holdings的目标价从3800美元上调至4300美元,维持“增持”评级。格隆汇7月12日|巴克莱:将Booking Holdings的目标价从3800美元上调至4300美元,维持“增持”评级。
07月04日,星期四
【同程旅行:暑期国际机票均价上涨33%,部分热门国际航线同比下降】格隆汇7月4日|同程旅行数据显示,今年暑期(6月29日至8月31日)期间,整体国际机票均价较去年同期上涨33%,但部分飞往欧洲、美国以及东南亚地区的航班价格同比出现下降。同程研究院分析,今年暑期游客出境旅行的出行半径较去年明显扩大,价格较高的长航线占比明显增多,拉高了国际机票的平均票价。但受益于国际航班的快速恢复,热门线路的机票均价整体较去年有所下降,刺激了居民出境旅行的意愿。格隆汇7月4日|同程旅行数据显示,今年暑期(6月29日至8月31日)期间,整体国际机票均价较去年同期上涨33%,但部分飞往欧洲、美国以及东南亚地区的航班价格同比出现下降。同程研究院分析,今年暑期游客出境旅行的出行半径较去年明显扩大,价格较高的长航线占比明显增多,拉高了国际机票的平均票价。但受益于国际航班的快速恢复,热门线路的机票均价整体较去年有所下降,刺激了居民出境旅行的意愿。
【大行评级|大摩:看好携程第三季指引 相信集团可拥抱夏天出游】格隆汇7月4日|摩根士丹利发表研究报告指,看好携程的第三季指引,特别是长途及出入境旅行,相信集团可拥抱夏天出游,于中国重新开放后第一个正常化的夏季,受到免签证政策、大部分航班恢复和股价上涨的推动。大摩引述携程的数据,截至7月2日,受14个免签证国家或地区订单量按年增150%所带动,入境订单量按年增长100%。格隆汇7月4日|摩根士丹利发表研究报告指,看好携程的第三季指引,特别是长途及出入境旅行,相信集团可拥抱夏天出游,于中国重新开放后第一个正常化的夏季,受到免签证政策、大部分航班恢复和股价上涨的推动。大摩引述携程的数据,截至7月2日,受14个免签证国家或地区订单量按年增150%所带动,入境订单量按年增长100%。
【美股异动|携程网盘前涨超1% 机构料出入境旅游和较低线城市渗透是未来的增长机会】格隆汇7月3日|携程网(TCOM.US)盘前涨1.4%,报48.38美元。消息面上,随着人们对旅游和活动的兴趣日益浓厚,携程网与Prioticket达成合作,在欧洲、中东和美国提供旅游体验。杰富瑞近日发研报称,考虑到本季酒店行业平均每间可供出租客房收入(RevPAR)的趋势,对携程集团次季总收入增长预测维持不变,料同比升13%。集团市场份额维持增长,亦为不同年龄层定制产品,该行料第三季总收入的同比升幅与次季相若。出入境旅游和较低线城市的渗透将是未来的增长机会。格隆汇7月3日|携程网(TCOM.US)盘前涨1.4%,报48.38美元。消息面上,随着人们对旅游和活动的兴趣日益浓厚,携程网与Prioticket达成合作,在欧洲、中东和美国提供旅游体验。杰富瑞近日发研报称,考虑到本季酒店行业平均每间可供出租客房收入(RevPAR)的趋势,对携程集团次季总收入增长预测维持不变,料同比升13%。集团市场份额维持增长,亦为不同年龄层定制产品,该行料第三季总收入的同比升幅与次季相若。出入境旅游和较低线城市的渗透将是未来的增长机会。
【大行评级|杰富瑞:维持携程“买入”评级 目标价为544港元】格隆汇7月1日|杰富瑞发布研究报告称,考虑到本季酒店行业平均每间可供出租客房收入(RevPAR)的趋势,对携程集团次季总收入增长预测维持不变,料同比升13%。集团市场份额维持增长,亦为不同年龄层定制产品,该行料第三季总收入的同比升幅与次季相若。出入境旅游和较低线城市的渗透将是未来的增长机会。该行维持对其“买入”评级,目标价为544港元。格隆汇7月1日|杰富瑞发布研究报告称,考虑到本季酒店行业平均每间可供出租客房收入(RevPAR)的趋势,对携程集团次季总收入增长预测维持不变,料同比升13%。集团市场份额维持增长,亦为不同年龄层定制产品,该行料第三季总收入的同比升幅与次季相若。出入境旅游和较低线城市的渗透将是未来的增长机会。该行维持对其“买入”评级,目标价为544港元。
【美股异动|途牛涨近5% 暑期旅游市场国内长线游和出境游预订火爆】格隆汇6月27日|途牛(TOUR.US)涨近5%,报0.93美元。消息面上,途牛日前发布《2024暑期出游趋势预测》称,今年暑期旅游市场国内长线游和出境游预订火爆,预订高峰较往年更为提前。细分看,亲子游、避暑游、毕业旅行等需求增长明显,纯玩团、私家团、精致小团、一地深度游等产品预订量同比增长显著。格隆汇6月27日|途牛(TOUR.US)涨近5%,报0.93美元。消息面上,途牛日前发布《2024暑期出游趋势预测》称,今年暑期旅游市场国内长线游和出境游预订火爆,预订高峰较往年更为提前。细分看,亲子游、避暑游、毕业旅行等需求增长明显,纯玩团、私家团、精致小团、一地深度游等产品预订量同比增长显著。
【美股异动丨携程网盘前涨1% “暑期游”预定火爆】格隆汇6月26日|携程网(TCOM.US)盘前涨1.05%,报48.98美元。随着高考结束,暑期旅游市场再掀热潮。多家旅行平台数据显示,今年暑期旅游产品预订热度不仅超过往年同期,在预订时间上也同比提前。携程暑期预测报告显示,酒店机票搜索指数较去年同期增长超过20%。多个平台预估,今年暑期的第一波出游高峰预计将在6月底到来,其中,国内长线游和出境游主导今年暑期旅游市场,亲子游、避暑游、毕业旅行等需求增长明显。格隆汇6月26日|携程网(TCOM.US)盘前涨1.05%,报48.98美元。随着高考结束,暑期旅游市场再掀热潮。多家旅行平台数据显示,今年暑期旅游产品预订热度不仅超过往年同期,在预订时间上也同比提前。携程暑期预测报告显示,酒店机票搜索指数较去年同期增长超过20%。多个平台预估,今年暑期的第一波出游高峰预计将在6月底到来,其中,国内长线游和出境游主导今年暑期旅游市场,亲子游、避暑游、毕业旅行等需求增长明显。
【研报掘金|华兴资本:予携程“买入”评级及目标价67美元 端午节期间表现良好】格隆汇6月21日|华兴资本发布研报,予携程“买入”评级,目标价为67美元。携程管理层分享了其在最近端午节期间的表现:国内酒店成交量同比增长20%,略高于劳动节假期周,季度至今酒店成交量同比增长15%左右。日均房价(ADR)面临压力,出现了高个位数的同比降幅。其他业务板块方面,国内机票预定量与去年持平,出境酒店/机票预定已恢复到2019年水平的110%-120%。关于夏季假期的前景,管理层指出,到目前为止,预订量一直很健康且高于2023年,但ADR可能仍面临压力。此外,管理层认为目前的竞争格局比新冠疫情前要好。对于纯国际业务,管理层强调,该部门在第一季度贡献了总收入的19%。其中,Trip.com平台占10%,未来很可能保持中双位数的增速。该公司的目标是在三到五年内成为亚太地区的顶级玩家(就总GMV而言),并将为增长支出分配更高的销售和营销(S&M)预算。格隆汇6月21日|华兴资本发布研报,予携程“买入”评级,目标价为67美元。携程管理层分享了其在最近端午节期间的表现:国内酒店成交量同比增长20%,略高于劳动节假期周,季度至今酒店成交量同比增长15%左右。日均房价(ADR)面临压力,出现了高个位数的同比降幅。其他业务板块方面,国内机票预定量与去年持平,出境酒店/机票预定已恢复到2019年水平的110%-120%。关于夏季假期的前景,管理层指出,到目前为止,预订量一直很健康且高于2023年,但ADR可能仍面临压力。此外,管理层认为目前的竞争格局比新冠疫情前要好。对于纯国际业务,管理层强调,该部门在第一季度贡献了总收入的19%。其中,Trip.com平台占10%,未来很可能保持中双位数的增速。该公司的目标是在三到五年内成为亚太地区的顶级玩家(就总GMV而言),并将为增长支出分配更高的销售和营销(S&M)预算。
【去哪儿:05后毕业旅行流行出境游,国际酒店预订量同比去年增长2.5倍】格隆汇6月14日|去哪儿数据显示,高考结束后,6月中下旬高中、大学毕业生的旅游预订量同比去年增长九成。截止6月14日,平台热门城市六月中下旬的机票价格比暑期(7.1-8.31)便宜四成;酒店平均价格便宜三成。以北京往返泉州4天的行程为例,6月下旬比8月出发,机票+酒店便宜千元左右。国际酒店预订量同比去年增长2.5倍,从出境游目的地看,毕业生出境游首站选择在了港澳和东南亚。去哪儿平台上,毕业生预订最多的出境目的地TOP10为中国香港、中国澳门、曼谷、大阪、东京、普吉岛、首尔、新加坡、济州岛和清迈。格隆汇6月14日|去哪儿数据显示,高考结束后,6月中下旬高中、大学毕业生的旅游预订量同比去年增长九成。截止6月14日,平台热门城市六月中下旬的机票价格比暑期(7.1-8.31)便宜四成;酒店平均价格便宜三成。以北京往返泉州4天的行程为例,6月下旬比8月出发,机票+酒店便宜千元左右。国际酒店预订量同比去年增长2.5倍,从出境游目的地看,毕业生出境游首站选择在了港澳和东南亚。去哪儿平台上,毕业生预订最多的出境目的地TOP10为中国香港、中国澳门、曼谷、大阪、东京、普吉岛、首尔、新加坡、济州岛和清迈。
【美股异动|携程盘前涨超1% 大摩预测其股价可在5年内翻倍】格隆汇6月5日|携程(TCOM.US)盘前涨1.61%,报50.97美元。大摩发报告指,携程公布发行最多13亿美元可换股债权,并附回购选项。债券票面息率0.5至1厘,转换溢价30%至35%。该行预测,携程非美国公认会计准则净利润将由2024年预测的近170亿元人民币增至2029年的340亿元人民币。基于公司目前非美国公认会计准则2024及2025年预测市盈率15倍与12倍,以及长远逾半收入来自境外及国际旅游,在假设目前市盈率维持下,股价可在5年内翻倍。该行指出,假设以转换溢价35%及转换价68美元计算,意味余下转换价值约为7亿美元,可由以每股100美元发行700万份美股预托证券结算,意味按第二季已发行6.76亿股计算,摊薄效应约1%。该行目前予携程美股预托证券目标价64美元,评级“买入”。格隆汇6月5日|携程(TCOM.US)盘前涨1.61%,报50.97美元。大摩发报告指,携程公布发行最多13亿美元可换股债权,并附回购选项。债券票面息率0.5至1厘,转换溢价30%至35%。该行预测,携程非美国公认会计准则净利润将由2024年预测的近170亿元人民币增至2029年的340亿元人民币。基于公司目前非美国公认会计准则2024及2025年预测市盈率15倍与12倍,以及长远逾半收入来自境外及国际旅游,在假设目前市盈率维持下,股价可在5年内翻倍。该行指出,假设以转换溢价35%及转换价68美元计算,意味余下转换价值约为7亿美元,可由以每股100美元发行700万份美股预托证券结算,意味按第二季已发行6.76亿股计算,摊薄效应约1%。该行目前予携程美股预托证券目标价64美元,评级“买入”。
【携程王绩强:通过深入沟通,把用户的“单次交易”变为“长期服务”】格隆汇5月30日|携程集团数字营销部总经理王绩强在“企业微信2024实干企业家峰会”上表示,平台型企业要把服务从APP里延伸到用户习惯的地方去,才能把单次买卖的关系,变成一种长期的深度连接。王绩强称,企业微信让商家有了一个可以跟用户直接沟通的渠道,通过企业微信在合适的时机加上用户,在日常生活中去了解用户的需求,给到最贴合用户心思的产品和方案。目前携程通过企业微信服务了超过千万的用户,人均GMV提升超过30%。格隆汇5月30日|携程集团数字营销部总经理王绩强在“企业微信2024实干企业家峰会”上表示,平台型企业要把服务从APP里延伸到用户习惯的地方去,才能把单次买卖的关系,变成一种长期的深度连接。王绩强称,企业微信让商家有了一个可以跟用户直接沟通的渠道,通过企业微信在合适的时机加上用户,在日常生活中去了解用户的需求,给到最贴合用户心思的产品和方案。目前携程通过企业微信服务了超过千万的用户,人均GMV提升超过30%。
05月22日,星期三
【BTIG下调Expedia目标价至150美元】格隆汇5月22日|BTIG:将Expedia的目标价由175美元下调至150美元,维持“买入”评级。格隆汇5月22日|BTIG:将Expedia的目标价由175美元下调至150美元,维持“买入”评级。
【大行评级|大华继显:上调携程目标价至556港元 首季盈利大幅超出预期】格隆汇5月22日|大华继显发表研究报告指,携程今年首季盈利大幅超出预期,非美国通用会计准则净利润达到40.55亿元,按年增长96.4%,较该行及市场预期分别高出49%及45%,净利率按年提升11.6个百分点至34%,亦超出该行及市场普遍预期。携程管理层估计2024年第二季度收入按年增长将介乎11%至16%,达到125亿至130亿元,符合市场现时预期。大华继显指出,公司收入增长趋势持续,早前的五一劳动节假期行业数据亦显示,出境旅游需求仍然向好,相信有助推动集团酒店预订及机票销售业务增长,维持“买入”评级,目标价从433港元上调至556港元。格隆汇5月22日|大华继显发表研究报告指,携程今年首季盈利大幅超出预期,非美国通用会计准则净利润达到40.55亿元,按年增长96.4%,较该行及市场预期分别高出49%及45%,净利率按年提升11.6个百分点至34%,亦超出该行及市场普遍预期。携程管理层估计2024年第二季度收入按年增长将介乎11%至16%,达到125亿至130亿元,符合市场现时预期。大华继显指出,公司收入增长趋势持续,早前的五一劳动节假期行业数据亦显示,出境旅游需求仍然向好,相信有助推动集团酒店预订及机票销售业务增长,维持“买入”评级,目标价从433港元上调至556港元。
【研报掘金|中金:上调携程目标价至63.5美元 维持“跑赢行业”评级】格隆汇5月22日|中金表示,携程今年首季毛收入按年增29%至119亿元,高于市场预期2.6%;非通用准则净利润为41亿元,大幅超出市场预期45%,主要是营销费用投入低于预期以及于联营企业的利润中的损益超预期。中金基本维持携程2024和2025年的收入预测不变,考虑到公司营销费用率超预期优化,上调2024和2025年非通用准则净利润预测12%和10%,分别至150亿元和192亿元。该行维持“跑赢行业”评级,上调美股和港股的目标价9%至63.5美元和492.4港元(对应美股和港股的2024年非通用准则市盈率20倍和20倍)。格隆汇5月22日|中金表示,携程今年首季毛收入按年增29%至119亿元,高于市场预期2.6%;非通用准则净利润为41亿元,大幅超出市场预期45%,主要是营销费用投入低于预期以及于联营企业的利润中的损益超预期。中金基本维持携程2024和2025年的收入预测不变,考虑到公司营销费用率超预期优化,上调2024和2025年非通用准则净利润预测12%和10%,分别至150亿元和192亿元。该行维持“跑赢行业”评级,上调美股和港股的目标价9%至63.5美元和492.4港元(对应美股和港股的2024年非通用准则市盈率20倍和20倍)。
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