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04月12日,星期五
股息率超8%的背后,是中国再保险(1508.HK)的高质量增长近年来,在资本市场波动加剧、行情轮动加快的背景下,高股息资产得到了市场的广泛关注,这背后是资金趋利避险的天性驱使。一方面,宏观经济弱复苏的环境中,资本市场长期走牛的基础不够强硬,叠加利率长期下行的趋势,投资者尤其是长线资金想要获得长期稳定的收益并不容易,高股息板块的防御属性突出;另一方面,政策监管方面越来越重视对投资者利益的保护,倒逼着上市公司提升经营质量,且能够持续以较高比例分红的企业也更容易得到市场认可。保险作为高股息板块的代表,理应在当下的高股息浪潮中得到更高关注。但市场上较大部分的目光还是集中在直保公司上面,对于更具稀缺性的再保公司关注相对不够。中国再保险(以下简称“中国再保”)作为国内再保龙头,近期公布了2023年度业绩,每股分红0.042元人民币,以3月28日收盘价计,公司的股息率超过了8%。能够给出如此慷慨的分红,关键还是在于中国再保良好的经营状况。一、核心业绩数据全面向好2023年,中国再保实现合并总保费收入1768.49亿元,同比增长4.2%;合并保险服务收入997.55亿元,同比增长11.8%。盈利能力的修复尤为突出。2023年,中国再保实现合并归属于母公司股东净利
【中信建投陈果:A股投资新时代 央企红利高胜率与成长高赔率并存】格隆汇4月11日|中信建投证券“高股息与市值管理:稳中求进”投资策略会今日在北京举行,中信建投证券权益策略首席分析师陈果演讲称,A股已进入投资新时代,一是提升投资者回报和控杠杆的新时代,投资者回报来自分红和资本利得;二是杠杆周期与经济转型的新时代,传统行业控杠杆,分红率上升;新质生产力,提升直接融资比例,承担提升全要素生产率的重任。当权益市场投资者回报上升,但房价收入比高企、租金回报率低位,则会加速居民新增投资自房地产向权益市场转移,也有利于居民资产负债表。这个过程中央企红利资产,有较高胜率,同时,中国仍在转型升级中,一部分成长股仍具有高赔率。这两类投资线索将在相当长一段时间内并存。格隆汇4月11日|中信建投证券“高股息与市值管理:稳中求进”投资策略会今日在北京举行,中信建投证券权益策略首席分析师陈果演讲称,A股已进入投资新时代,一是提升投资者回报和控杠杆的新时代,投资者回报来自分红和资本利得;二是杠杆周期与经济转型的新时代,传统行业控杠杆,分红率上升;新质生产力,提升直接融资比例,承担提升全要素生产率的重任。当权益市场投资者回报上升,但房价收入比高企、租金回报率低位,则会加速居民新增投资自房地产向权益市场转移,也有利于居民资产负债表。这个过程中央企红利资产,有较高胜率,同时,中国仍在转型升级中,一部分成长股仍具有高赔率。这两类投资线索将在相当长一段时间内并存。
04月08日,星期一
中国船舶租赁(3877.HK):具备know how能力的玩家才能穿越周期对于投资者而言,周期拐点的判断和价值回归节奏的认知是最重要的事情。航运业作为典型的周期性行业之一,当下正显示出了复苏态势。根据上海国际航运研究中心发布的中国航运景气报告。2023年第四季度,中国航运景气指数为109.97点,环比上升15.19点,越过景气分界线,升至微景气区间。与此同时,中国航运信心指数提升了21.9点达到97.64点。(来源:上海国际航运研究中心)伴随着航运复苏曙光的出现,相关产业链进入新的大周期声音也日渐强烈。3月26日,中国船舶租赁发布了2023年年报。2023年,公司实现营业收入36.26亿港元,同比增长13%;净利润19.12亿港元,同比增长10.2%。与此同时,ROE(净资产收益率)、ROA(资产收益率)这两个核心指标分别上涨了0.1和0.2个百分点。作为船舶租赁行业的代表性企业,中国船舶租赁的这份亮眼业绩也从侧面印证了上述判断。实际上,除了2020年的全球卫生事件影响,2017年以来公司业绩始终保持着上涨趋势,主要原因还是公司的核心“know how”能力。一、“懂船”也是一种护城河能够不断交出亮眼成绩单,离不开深厚的“懂船”基因,练就了一套“逆周期造船,
【国资委副主任:实施战略性新兴产业投资倍增行动计划 鼓励中央企业开展高质量投资并购】格隆汇3月16日|国务院国有资产监督管理委员会副主任今日在中国电动汽车百人会论坛(2024)上表示,三家中央汽车企业(中国一汽、东风集团、长安汽车)2023年完成新能源汽车直接投资近360亿元,投资比重超过60%。中央企业将发挥优势,整合产业资源,优化科技创新产业控制安全支撑作用,重点作好三篇文章,助力我国由汽车大国向汽车强国迈进。一是做好科技文章,坚持科技赋能进一步加强关键核心技术攻关和前瞻布局。加快攻克新能源动力总成、智能网联系统先进底盘、汽车芯片等关键核心技术,增强产业链供应链韧性和竞争力;二是做好赶超文章,正视中央企业在新能源汽车发展中存在的差距与不足,加大资源投入,加快转型步伐,实施战略性新兴产业投资倍增行动计划,综合运用股权投资、基金投资等方式,鼓励支持中央企业开展高质量投资并购,专业化整合,加快掌握产业核心资源和关键技术;三是做好改革文章,深入实施国有企业改革,深化提升行动,凡是有利于把央企新能源汽车搞上去的政策与举措,我们都要大胆探索,推动企业心无旁骛搞创新,放开手脚转型。格隆汇3月16日|国务院国有资产监督管理委员会副主任今日在中国电动汽车百人会论坛(2024)上表示,三家中央汽车企业(中国一汽、东风集团、长安汽车)2023年完成新能源汽车直接投资近360亿元,投资比重超过60%。中央企业将发挥优势,整合产业资源,优化科技创新产业控制安全支撑作用,重点作好三篇文章,助力我国由汽车大国向汽车强国迈进。一是做好科技文章,坚持科技赋能进一步加强关键核心技术攻关和前瞻布局。加快攻克新能源动力总成、智能网联系统先进底盘、汽车芯片等关键核心技术,增强产业链供应链韧性和竞争力;二是做好赶超文章,正视中央企业在新能源汽车发展中存在的差距与不足,加大资源投入,加快转型步伐,实施战略性新兴产业投资倍增行动计划,综合运用股权投资、基金投资等方式,鼓励支持中央企业开展高质量投资并购,专业化整合,加快掌握产业核心资源和关键技术;三是做好改革文章,深入实施国有企业改革,深化提升行动,凡是有利于把央企新能源汽车搞上去的政策与举措,我们都要大胆探索,推动企业心无旁骛搞创新,放开手脚转型。
【国资委主任谈新质生产力:央企要摒弃“挣快钱”理念】格隆汇3月5日|国务院国资委主任张玉卓表示,传统优势产业升级改造,目前我国已启动“人工智能+”,生成式人工智能要在行业发挥更大作用,大模型一定要解决行业、企业的垂直类问题。产业升级一定要把战略性新兴产业和未来产业摆在突出位置。全国战略性新兴产业占比目前约占13%,央企仍须对战略性新兴产业加大布局,去年相关投资增加了32.1%,目标是到2025年,中央企业战略性新兴产业占比要达到35%,在类脑智能、量子信息科技、可控核聚变等方面要提前布局。张玉卓表示,发展新质生产力的生态,要靠各方共同引导。尤其中央企业一定要摒弃过去一些落后理念,如,追求投资短期收益、追求规模、追求脱实向虚等“挣快钱”理念。格隆汇3月5日|国务院国资委主任张玉卓表示,传统优势产业升级改造,目前我国已启动“人工智能+”,生成式人工智能要在行业发挥更大作用,大模型一定要解决行业、企业的垂直类问题。产业升级一定要把战略性新兴产业和未来产业摆在突出位置。全国战略性新兴产业占比目前约占13%,央企仍须对战略性新兴产业加大布局,去年相关投资增加了32.1%,目标是到2025年,中央企业战略性新兴产业占比要达到35%,在类脑智能、量子信息科技、可控核聚变等方面要提前布局。张玉卓表示,发展新质生产力的生态,要靠各方共同引导。尤其中央企业一定要摒弃过去一些落后理念,如,追求投资短期收益、追求规模、追求脱实向虚等“挣快钱”理念。
【央企加速算力中心建设,国资委要求夯实人工智能底座】格隆汇3月2日|据中国经营报,“算力中心土建部分已经完成,进入到机电设计阶段。”某央企运营商算力中心的建设人员表示:“正在预订GPU芯片。”算力是人工智能发展的基础和支撑。不久前,国资委召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。国资委党委书记、主任张玉卓表示,推动中央企业在人工智能领域实现更好发展、发挥更大作用。记者了解到,央企正在加快一批智能算力中心建设。格隆汇3月2日|据中国经营报,“算力中心土建部分已经完成,进入到机电设计阶段。”某央企运营商算力中心的建设人员表示:“正在预订GPU芯片。”算力是人工智能发展的基础和支撑。不久前,国资委召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。国资委党委书记、主任张玉卓表示,推动中央企业在人工智能领域实现更好发展、发挥更大作用。记者了解到,央企正在加快一批智能算力中心建设。
【中证报:央国企上市公司高股息低估值特征明显】格隆汇2月23日|截至2月22日,中证央企指数PE(TTM)为10.59倍,股息率为3.27%;中证国企指数PE(TTM)为12.10倍,股息率为3.00%。分析人士表示,大多数央国企上市公司都具有高股息特性,确定性相对较高,叠加业绩稳定性,投资价值日益凸显。格隆汇2月23日|截至2月22日,中证央企指数PE(TTM)为10.59倍,股息率为3.27%;中证国企指数PE(TTM)为12.10倍,股息率为3.00%。分析人士表示,大多数央国企上市公司都具有高股息特性,确定性相对较高,叠加业绩稳定性,投资价值日益凸显。
02月22日,星期四
【央企AI概念股开盘大涨 国脉文化等多股涨停】格隆汇2月22日|央企AI概念股开盘大涨,国脉文化4连板,美利云、中南股份竞价涨停,国投智能、中科信息、曙光数创高开超10%。消息面上,2月21日,国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。会议强调,中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划,深入推进产业焕新,加快布局和发展智能产业。格隆汇2月22日|央企AI概念股开盘大涨,国脉文化4连板,美利云、中南股份竞价涨停,国投智能、中科信息、曙光数创高开超10%。消息面上,2月21日,国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会。会议强调,中央企业要把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划,深入推进产业焕新,加快布局和发展智能产业。
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