【富国银行上调ebay目标价至57美元】格隆汇6月26日｜富国银行：将ebay的目标价从47美元上调至57美元，维持“中性”评级。格隆汇6月26日｜富国银行：将ebay的目标价从47美元上调至57美元，维持“中性”评级。

【Doordash据称曾探讨收购英国同业Deliveroo】格隆汇6月26日｜据路透引述消息人士称，美国送餐平台Doordash曾经接触英国同业Deliveroo，探讨收购对方资产的可能性，但双方对估值有分歧，商讨已经暂告一段落。报道没有提及有关估值数字。格隆汇6月26日｜据路透引述消息人士称，美国送餐平台Doordash曾经接触英国同业Deliveroo，探讨收购对方资产的可能性，但双方对估值有分歧，商讨已经暂告一段落。报道没有提及有关估值数字。

【研报掘金｜华兴资本：予美团“买入”评级 目标价180港元 管理层对下半年表现持积极态度】格隆汇6月21日｜华兴资本发布研报，予美团“买入”评级，目标价为180港元。研报指，鉴于美团在本地服务领域的领导地位，管理层有信心通过补贴和交付能力管理来缓解不利因素的影响，并保持健康的利润率。此外，商家不断增长的广告需求也将有助于推动其利润增长。总体而言，管理层对在2024年剩余时间内实现按需服务订单量增长14-15%持积极态度，收入增长快于订单量增长，而利润快于收入增长。在备受关注的到店、酒店和旅游业务(IHT)方面，管理层预计，总交易额(GTV)将在2024年第二季度同比增长30-40%。管理层强调，在这一类别中，在线渗透率仍然很低——店内就餐的比例为15%左右，店内服务的比例为低个位数。随着消费者现在更愿意在网上搜索后达成交易，预计在线渗透率将进一步提高。此外，6月11日，美团宣布了一项新的20亿美元股票回购计划。虽然没有正式的到期日期，但管理层预计该计划将持续12至18个月，至少可以抵消员工持股稀释的影响。管理层再次提到，可转换债券不是首选的融资方式，该公司在海外拥有足够的现金，足以在未来两年偿还债务。格隆汇6月21日｜华兴资本发布研报，予美团“买入”评级，目标价为180港元。研报指，鉴于美团在本地服务领域的领导地位，管理层有信心通过补贴和交付能力管理来缓解不利因素的影响，并保持健康的利润率。此外，商家不断增长的广告需求也将有助于推动其利润增长。总体而言，管理层对在2024年剩余时间内实现按需服务订单量增长14-15%持积极态度，收入增长快于订单量增长，而利润快于收入增长。在备受关注的到店、酒店和旅游业务(IHT)方面，管理层预计，总交易额(GTV)将在2024年第二季度同比增长30-40%。管理层强调，在这一类别中，在线渗透率仍然很低——店内就餐的比例为15%左右，店内服务的比例为低个位数。随着消费者现在更愿意在网上搜索后达成交易，预计在线渗透率将进一步提高。此外，6月11日，美团宣布了一项新的20亿美元股票回购计划。虽然没有正式的到期日期，但管理层预计该计划将持续12至18个月，至少可以抵消员工持股稀释的影响。管理层再次提到，可转换债券不是首选的融资方式，该公司在海外拥有足够的现金，足以在未来两年偿还债务。

【Just Eat与亚马逊达成合作 将提供免费送货服务】格隆汇6月19日｜欧洲最大的食品外卖公司Just Eat Takeaway周三表示，该公司已与亚马逊达成协议，为德国、奥地利和西班牙的亚马逊Prime会员提供15欧元以上食品订单的免费送货服务。Just Eat表示，双方的合作不涉及任何财务条款，它认为这对双方都是“互惠互利”的。格隆汇6月19日｜欧洲最大的食品外卖公司Just Eat Takeaway周三表示，该公司已与亚马逊达成协议，为德国、奥地利和西班牙的亚马逊Prime会员提供15欧元以上食品订单的免费送货服务。Just Eat表示，双方的合作不涉及任何财务条款，它认为这对双方都是“互惠互利”的。

【亚马逊药房扩大月度订购服务的适用范围 】格隆汇6月18日｜亚马逊公司的药房部门表示，它正在将其包涵一系列非专利药品的月度订购服务的适用范围扩大到政府支持的医疗保险计划的参保者。亚马逊自2020年推出其药房部门以来，一直在努力吸引顾客离开CVS和WBA等更成熟的药房。亚马逊表示，随着服务范围的扩大，将有超过5000万人有资格使用这项名为RxPass的服务，该服务于2023年1月面向美国Prime会员推出，每月收费5美元。订阅该服务后，Prime会员可获得60种符合条件的非专利药品、全天候药剂师服务以及免费上门送药服务。格隆汇6月18日｜亚马逊公司的药房部门表示，它正在将其包涵一系列非专利药品的月度订购服务的适用范围扩大到政府支持的医疗保险计划的参保者。亚马逊自2020年推出其药房部门以来，一直在努力吸引顾客离开CVS和WBA等更成熟的药房。亚马逊表示，随着服务范围的扩大，将有超过5000万人有资格使用这项名为RxPass的服务，该服务于2023年1月面向美国Prime会员推出，每月收费5美元。订阅该服务后，Prime会员可获得60种符合条件的非专利药品、全天候药剂师服务以及免费上门送药服务。

【美团买药健康指数：多地高温预警，防暑药品需求量走高】格隆汇6月14日｜据经济观察网， 近日，全国多地高温预警频繁登上热搜。北方持续高温天气引发关注，多地卫健委提醒市民，积极采取防护措施，以防中暑。美团买药健康指数显示，进入六月以来，藿香正气口服液成为平台搜索热词，高居热搜榜前10位，多地藿香正气水、清凉油、冰凉贴等消暑防热药品需求量上涨。“入夏后，平台用户清凉健康消费需求显著提升。我们将持续关注各高温城市“高温病”用药及问诊咨询需求，通过24小时购药、健康科普及问诊咨询等多项举措，助力用户健康过夏天。”美团买药相关负责人表示。格隆汇6月14日｜据经济观察网， 近日，全国多地高温预警频繁登上热搜。北方持续高温天气引发关注，多地卫健委提醒市民，积极采取防护措施，以防中暑。美团买药健康指数显示，进入六月以来，藿香正气口服液成为平台搜索热词，高居热搜榜前10位，多地藿香正气水、清凉油、冰凉贴等消暑防热药品需求量上涨。“入夏后，平台用户清凉健康消费需求显著提升。我们将持续关注各高温城市“高温病”用药及问诊咨询需求，通过24小时购药、健康科普及问诊咨询等多项举措，助力用户健康过夏天。”美团买药相关负责人表示。

【大行评级｜高盛：维持美团“买入”评级 新回购计划表明续致力回馈股东】格隆汇6月12日｜高盛发表报告指，美团宣布董事会批准在公开市场回购B类普通股最多20亿美元，公司已在本月7日大致完成去年11月宣布的10亿美元回购，相信相等于市值2.3%的新回购计划，展示公司继续致力回馈股东。高盛亦预期美团第二季每外卖订单EBIT将按年改善，并预计全年外卖订单量按年升14%且每订单EBIT按年增长，今明两年外卖经营溢利料为270亿及310亿元。到店，酒店及旅游业务方面，预测第二季毛交易总额及收入分别按年升37%及21%，季度EBIT率按季略改善，并在下半年进一步好转。该行认为，美团仍为下半年中国互联网的主要“买入”建议之一，基于强劲的盈利能见度，以及进一步的线上渗透提升本地服务的潜在市场规模(TAM)。该行续予美团“买入”评级及目标价148港元。格隆汇6月12日｜高盛发表报告指，美团宣布董事会批准在公开市场回购B类普通股最多20亿美元，公司已在本月7日大致完成去年11月宣布的10亿美元回购，相信相等于市值2.3%的新回购计划，展示公司继续致力回馈股东。高盛亦预期美团第二季每外卖订单EBIT将按年改善，并预计全年外卖订单量按年升14%且每订单EBIT按年增长，今明两年外卖经营溢利料为270亿及310亿元。到店，酒店及旅游业务方面，预测第二季毛交易总额及收入分别按年升37%及21%，季度EBIT率按季略改善，并在下半年进一步好转。该行认为，美团仍为下半年中国互联网的主要“买入”建议之一，基于强劲的盈利能见度，以及进一步的线上渗透提升本地服务的潜在市场规模(TAM)。该行续予美团“买入”评级及目标价148港元。

【研报掘金｜招商证券：上调美团目标价至151港元 评级“增持”】格隆汇6月11日｜招商证券发表报告指出，美团首季保持稳健的收入增长，按年升25%至730亿元，超出预期6%。调整后净利润为75亿元，按年增长36%，超出预期25%。对于今年第二季美团调整预测后，该行预计集团收入按年增长18%，核心本地商业收入增长16%，主要由美团闪购按年39%的强劲增长和到店酒旅按年22 %的增长驱动，整体即时配送业务收入预计将按年增长14%，推动调整后净利润按年增长29%，净利润率为12.4%(按年提升1.1个百分点)。该行看到几个支持利润率提升的驱动因素，包括外卖业务的效率提升支持经营利润增长及单量增长，到店酒旅业务竞争压力缓解，以及美团优选超预期的减亏速度。该行将美团的目标价由148港元上调至151港元，反映业绩超预期及盈利区间前移，评级“增持”，认为首季强劲的业绩依然印证美团的竞争壁垒。格隆汇6月11日｜招商证券发表报告指出，美团首季保持稳健的收入增长，按年升25%至730亿元，超出预期6%。调整后净利润为75亿元，按年增长36%，超出预期25%。对于今年第二季美团调整预测后，该行预计集团收入按年增长18%，核心本地商业收入增长16%，主要由美团闪购按年39%的强劲增长和到店酒旅按年22 %的增长驱动，整体即时配送业务收入预计将按年增长14%，推动调整后净利润按年增长29%，净利润率为12.4%(按年提升1.1个百分点)。该行看到几个支持利润率提升的驱动因素，包括外卖业务的效率提升支持经营利润增长及单量增长，到店酒旅业务竞争压力缓解，以及美团优选超预期的减亏速度。该行将美团的目标价由148港元上调至151港元，反映业绩超预期及盈利区间前移，评级“增持”，认为首季强劲的业绩依然印证美团的竞争壁垒。

【大行评级｜招银国际：上调美团目标价至157.8港元 维持“买入”评级】格隆汇6月11日｜招银国际指，美团首季收入按年升25%至733亿元，较该行及市场预期高4%及6%；经调整净利润达75亿元，高于该行及市场预测的55亿及58亿元，受惠于胜预期的送餐订单量增长推动核心本地商业经营溢利胜预期，以及新业务亏损少于预期，尤其是美团优选，首季数据均显示全年盈利增长前景有望更好。该行对美团今年净利润增长前景看法更为正面，基于补贴优化导致可能更佳的送餐单位经济效益，广告业务变现化增长，以及美团优选潜在的更大亏损削减。该行将美团的目标价由155.2港元上调至157.8港元，维持“买入”评级。格隆汇6月11日｜招银国际指，美团首季收入按年升25%至733亿元，较该行及市场预期高4%及6%；经调整净利润达75亿元，高于该行及市场预测的55亿及58亿元，受惠于胜预期的送餐订单量增长推动核心本地商业经营溢利胜预期，以及新业务亏损少于预期，尤其是美团优选，首季数据均显示全年盈利增长前景有望更好。该行对美团今年净利润增长前景看法更为正面，基于补贴优化导致可能更佳的送餐单位经济效益，广告业务变现化增长，以及美团优选潜在的更大亏损削减。该行将美团的目标价由155.2港元上调至157.8港元，维持“买入”评级。

【研报掘金｜中金：上调美团目标价至130港元 上调今明两年经调整净利润预测】格隆汇6月11日｜中金发表研究报告指，美团首季收入按年增长25%至732.8亿元，较市场预期高出6.2%，经调整净利润达74.9亿元，亦较市场预期高出24.7%，主要受惠于期内核心本地商业利润和新业务减亏超预期的带动。该行指，美团盈利表现持续稳步改善，基本维持2024及2025年收入预测，将经调整净利润预测分别上调8.4%及6%，至404亿和508亿元，以反映新业务亏损收窄，并维持“跑赢行业”评级，目标价上调至130港元，对应今明两年经调整预测市盈率18倍及14倍。格隆汇6月11日｜中金发表研究报告指，美团首季收入按年增长25%至732.8亿元，较市场预期高出6.2%，经调整净利润达74.9亿元，亦较市场预期高出24.7%，主要受惠于期内核心本地商业利润和新业务减亏超预期的带动。该行指，美团盈利表现持续稳步改善，基本维持2024及2025年收入预测，将经调整净利润预测分别上调8.4%及6%，至404亿和508亿元，以反映新业务亏损收窄，并维持“跑赢行业”评级，目标价上调至130港元，对应今明两年经调整预测市盈率18倍及14倍。

【大行评级｜建银国际：上调美团目标价至137.8港元 维持“跑赢大市”评级】格隆汇6月11日｜建银国际的研究报告指，美团首季收入及经调整盈利分别按年升25%及36%至733亿元及75亿元，分别比市场预期高6%及29%。该行预料，公司外卖业务单位经济效益因补贴及骑手成本降低而有所改善，主要竞争对手抖音将战略重点转至变现，到店、酒店及旅游的利润率亦会因此而趋于稳定，并预料新业务的亏损将受控。该行预期，公司在第二季度及2024全年的收入增长各为18%，而经调整盈利增长则分别为47%及71%。看好公司在稳定的管理层执行能力、本地服务在网上的渗透率及更稳定的竞争环境下，即使受到外围环境影响，仍可录得强劲的业绩。建银国际将公司在2024年至2026年的盈测上调29%、18%及9%，将目标价由131.6港元升至137.8港元，维持“跑赢大市”评级。格隆汇6月11日｜建银国际的研究报告指，美团首季收入及经调整盈利分别按年升25%及36%至733亿元及75亿元，分别比市场预期高6%及29%。该行预料，公司外卖业务单位经济效益因补贴及骑手成本降低而有所改善，主要竞争对手抖音将战略重点转至变现，到店、酒店及旅游的利润率亦会因此而趋于稳定，并预料新业务的亏损将受控。该行预期，公司在第二季度及2024全年的收入增长各为18%，而经调整盈利增长则分别为47%及71%。看好公司在稳定的管理层执行能力、本地服务在网上的渗透率及更稳定的竞争环境下，即使受到外围环境影响，仍可录得强劲的业绩。建银国际将公司在2024年至2026年的盈测上调29%、18%及9%，将目标价由131.6港元升至137.8港元，维持“跑赢大市”评级。

【大行评级｜交银国际：上调美团目标价至129港元 上调今明两年收入及净利润预期】格隆汇6月11日｜交银国际发表报告指，美团第一季收入和利润均超预期。相比上一次目标价更新，该行本次调整对美团今年以下预测，核心商业收入预测上调约14亿元，相当于上调约0.6%，主要考虑外卖和闪购业务变现率提升。新业务收入上调约19亿元，相当于约上调2.3%，主要受小象超市和快驴等业务及优选SKU加价率提升拉动。经调整营运利润上调18%至374亿元，并料新业务亏损收窄30亿元。该行上调今明两年收入预期各1%和2%，上调净利润预期各18%和2%。公司现价对应2024年16倍市盈率，较此前更有吸引力，维持2025年15倍市盈率，新业务0.5倍市销率，目标价由111港元上调至129港元，评级“买入”。格隆汇6月11日｜交银国际发表报告指，美团第一季收入和利润均超预期。相比上一次目标价更新，该行本次调整对美团今年以下预测，核心商业收入预测上调约14亿元，相当于上调约0.6%，主要考虑外卖和闪购业务变现率提升。新业务收入上调约19亿元，相当于约上调2.3%，主要受小象超市和快驴等业务及优选SKU加价率提升拉动。经调整营运利润上调18%至374亿元，并料新业务亏损收窄30亿元。该行上调今明两年收入预期各1%和2%，上调净利润预期各18%和2%。公司现价对应2024年16倍市盈率，较此前更有吸引力，维持2025年15倍市盈率，新业务0.5倍市销率，目标价由111港元上调至129港元，评级“买入”。

【大行评级｜摩根大通：上调美团目标价至130港元 更看好盈利前景】格隆汇6月7日｜摩根大通发表研究报告指，在美团公布其2024年首季业绩后，该行更看好公司的盈利前景，市场对其正面的盈利预测上调将成为股价在未来数季上升的主要动力。该行相信美团对商家提供的服务水平不断提升，以及简化行销和物流效率的执行力，将使公司的核心本地商务业务录得弹性利润增长。摩根大通将美团今年的的每股盈利预测上调12%，并将目标价由110港元上调至130港元，维持“增持”评级。格隆汇6月7日｜摩根大通发表研究报告指，在美团公布其2024年首季业绩后，该行更看好公司的盈利前景，市场对其正面的盈利预测上调将成为股价在未来数季上升的主要动力。该行相信美团对商家提供的服务水平不断提升，以及简化行销和物流效率的执行力，将使公司的核心本地商务业务录得弹性利润增长。摩根大通将美团今年的的每股盈利预测上调12%，并将目标价由110港元上调至130港元，维持“增持”评级。

【大行评级｜瑞银：上调美团目标价至158港元 上调经调整每股盈测】格隆汇6月7日｜瑞银发表研究报告指，美团首季业绩胜预期。该行认为，集团的行业领先地位为其提供了定价能力，竞争持续稳定有助缓解投资者的忧虑并提升可见性。该行认为，美团的股价或已反映部分正面因素，但仍建议投资者在2024财年之后，关注其渗透不足的本地服务行业潜力。该行预计集团2023至2025年的盈利复合年增长率为52%，将其2024至2026年的经调整每股盈测上调5至10%，目标价由146港元调升至158港元，续予“买入”评级。格隆汇6月7日｜瑞银发表研究报告指，美团首季业绩胜预期。该行认为，集团的行业领先地位为其提供了定价能力，竞争持续稳定有助缓解投资者的忧虑并提升可见性。该行认为，美团的股价或已反映部分正面因素，但仍建议投资者在2024财年之后，关注其渗透不足的本地服务行业潜力。该行预计集团2023至2025年的盈利复合年增长率为52%，将其2024至2026年的经调整每股盈测上调5至10%，目标价由146港元调升至158港元，续予“买入”评级。