【大行评级｜摩根大通：上调裕元目标价至15港元 上调2024年至26年盈测】格隆汇5月6日｜摩根大通发表的研究报告指，裕元在良好的现金股息率支持、制造业务的毛利率改善，推动其稳健的重新评级，然而，生产重启后利润率趋势的可持续性和零售业务的前景仍是关注的重点。该行对公司2024年至2026年的收入预测基本保持不变，将今明两年的毛利率预期上调0.1至0.2个百分点及对2026年的毛利率预期下降0.1个百分点。同时考虑到2023年下半年业绩及公司对制造和零售业务谨慎的营运成本控制，将2024年至2026年的营运成本预测上调0.5至0.7个百分点。另外，因为公司对税率和非营运支出的良好控制，该行下调非营运支出和税收支出。因此，该行对2024年至2026年的净利润预测增加了40%至52%。大摩将裕元目标价由8.5港元升至15港元，予“与大市同步”评级。格隆汇5月6日｜摩根大通发表的研究报告指，裕元在良好的现金股息率支持、制造业务的毛利率改善，推动其稳健的重新评级，然而，生产重启后利润率趋势的可持续性和零售业务的前景仍是关注的重点。该行对公司2024年至2026年的收入预测基本保持不变，将今明两年的毛利率预期上调0.1至0.2个百分点及对2026年的毛利率预期下降0.1个百分点。同时考虑到2023年下半年业绩及公司对制造和零售业务谨慎的营运成本控制，将2024年至2026年的营运成本预测上调0.5至0.7个百分点。另外，因为公司对税率和非营运支出的良好控制，该行下调非营运支出和税收支出。因此，该行对2024年至2026年的净利润预测增加了40%至52%。大摩将裕元目标价由8.5港元升至15港元，予“与大市同步”评级。

【公司问答 | 遥望科技：14日直播是梅西本人到直播间】格隆汇6月15日丨有投资者在互动平台向遥望科技公司提问：请问14日梅西的直播是梅西本人去直播间吗？还是采取录播或者网络视频的形式？遥望科技回应：是梅西本人到直播间，采用线上视频直播的形式。格隆汇6月15日丨有投资者在互动平台向遥望科技公司提问：请问14日梅西的直播是梅西本人去直播间吗？还是采取录播或者网络视频的形式？遥望科技回应：是梅西本人到直播间，采用线上视频直播的形式。

【A股异动丨剑桥科技跌近5% 康宜桥拟减持不超2.95%公司股份】格隆汇6月8日丨剑桥科技跌近5%，报67.08元，总市值180亿元。剑桥科技(603083.SH)公布，康宜桥计划在履行减持股份预先披露义务的三个交易日后，六个月内通过大宗交易方式减持公司股份的数量合计不超过公司股份总数的2.95%。格隆汇6月8日丨剑桥科技跌近5%，报67.08元，总市值180亿元。剑桥科技(603083.SH)公布，康宜桥计划在履行减持股份预先披露义务的三个交易日后，六个月内通过大宗交易方式减持公司股份的数量合计不超过公司股份总数的2.95%。

【大行评级 | 花旗：上调敏实目标价至29港元 评级买入】格隆汇6月2日丨花旗发研报指，敏实(0425.HK)管理层近日于投资者交流活动上透露，经营状况好过预期，首五个月收入同比增幅高于全年指引的20%，主要受到电池盒业务收入增长创新高所带动，期内三大传统业务的综合毛利率增长约30%，集团预测电池盒业务全年毛利率应介乎20%至23%。计及胜预期的收入增长趋势及可持续的毛利率提升，该行将敏实2023至2025年收入预测上调1%至4%，至211亿、251亿及292亿元人民币；毛利率预测则上调0.6至0.8个百分点，料达到28.2%、28.28%及29%。花旗并将敏实2023至2025年纯利预测上调8%至9%，达到20亿、26亿及31亿元人民币，相应将目标价由26港元调升至29港元，对应2023年预测市盈率约15倍不变，维持“买入”评级。该股现报20.65港元，总市值240亿港元。格隆汇6月2日丨花旗发研报指，敏实(0425.HK)管理层近日于投资者交流活动上透露，经营状况好过预期，首五个月收入同比增幅高于全年指引的20%，主要受到电池盒业务收入增长创新高所带动，期内三大传统业务的综合毛利率增长约30%，集团预测电池盒业务全年毛利率应介乎20%至23%。计及胜预期的收入增长趋势及可持续的毛利率提升，该行将敏实2023至2025年收入预测上调1%至4%，至211亿、251亿及292亿元人民币；毛利率预测则上调0.6至0.8个百分点，料达到28.2%、28.28%及29%。花旗并将敏实2023至2025年纯利预测上调8%至9%，达到20亿、26亿及31亿元人民币，相应将目标价由26港元调升至29港元，对应2023年预测市盈率约15倍不变，维持“买入”评级。该股现报20.65港元，总市值240亿港元。

【大行评级 | 里昂：上调福耀玻璃目标价至38.1港元 评级“跑赢大市”】格隆汇3月21日丨里昂发报告指，福耀玻璃(3606.HK)去年第四季在疫情影响下实现稳定的收入增长，净利润同比增长55%。该行将今明两年净利润预测分别降低5%和12%，以反映汽车玻璃平均价格下降。维持“跑赢大市”评级，目标价由34.1港元上调至38.1港元。报告指，福耀玻璃计划今年的资本支出为63.77亿元人民币，估计将用于美国的项目、玻璃生产线升级和高端产品产能。考虑到稳健的资产负债表，该行认为支出投放可能进一步巩固其在汽车玻璃和高端产品供应方面的优势。该股现报34.15港元，总市值891亿港元。格隆汇3月21日丨里昂发报告指，福耀玻璃(3606.HK)去年第四季在疫情影响下实现稳定的收入增长，净利润同比增长55%。该行将今明两年净利润预测分别降低5%和12%，以反映汽车玻璃平均价格下降。维持“跑赢大市”评级，目标价由34.1港元上调至38.1港元。报告指，福耀玻璃计划今年的资本支出为63.77亿元人民币，估计将用于美国的项目、玻璃生产线升级和高端产品产能。考虑到稳健的资产负债表，该行认为支出投放可能进一步巩固其在汽车玻璃和高端产品供应方面的优势。该股现报34.15港元，总市值891亿港元。

【大行评级 | 麦格理：上调统一目标价至12.3港元 评级“跑赢大市”】格隆汇3月9日丨麦格理发表报告，指统一企业中国(0220.HK)受惠棕榈油价格回落及今年春节较早来临，估算其去年末季纯利达7,600万元人民币(下同)，胜该行预期的5,400万元。公司对今年展望乐观，收入料有双位数增长，及来自棕榈油价格回落带来的成本减省。统一宣派末期息每股33.95分，意味分派比率120%，惟低于该行预期的150%水平。统一管理层指有信心今年维持高分派比率。该行料统一今年首季属过渡期，次季起料见强劲增长。考虑成本通胀回落及出售土地一次性收益，上调统一今明两年盈测分别20.8%及15.8%。重申“跑赢大市”评级，目标价上调23%，由10港元升至12.3港元，相当于预测今年市盈率25倍。该股现报7.6港元，总市值328亿港元。格隆汇3月9日丨麦格理发表报告，指统一企业中国(0220.HK)受惠棕榈油价格回落及今年春节较早来临，估算其去年末季纯利达7,600万元人民币(下同)，胜该行预期的5,400万元。公司对今年展望乐观，收入料有双位数增长，及来自棕榈油价格回落带来的成本减省。统一宣派末期息每股33.95分，意味分派比率120%，惟低于该行预期的150%水平。统一管理层指有信心今年维持高分派比率。该行料统一今年首季属过渡期，次季起料见强劲增长。考虑成本通胀回落及出售土地一次性收益，上调统一今明两年盈测分别20.8%及15.8%。重申“跑赢大市”评级，目标价上调23%，由10港元升至12.3港元，相当于预测今年市盈率25倍。该股现报7.6港元，总市值328亿港元。

【大行评级 | 富瑞：上调统一企业中国目标价至9.9港元 评级“买入”】格隆汇3月9日丨富瑞发研报指，统一企业中国(0220.HK)第四季销售趋势胜于该行及市场预期，这是受惠于农历新年的推广活动、渠道扩张及市场复苏。虽然下半年的原料成本前景尚未清晰，但集团管理层对今年的销售感到乐观。集团5年的销售目标为500亿元人民币，意味5年期间销售年复合增长率呈低双位数。该行指，随着市场复苏和集团促进销售增长，料销售增长将在今年达到12%。该行上调集团2023/24年盈测24.1%及2.3%，销售预测亦上调9%及11%，目标价相应由8.64港元上调至9.9港元，维持“买入”评级。该股现报7.55港元，总市值326亿港元。格隆汇3月9日丨富瑞发研报指，统一企业中国(0220.HK)第四季销售趋势胜于该行及市场预期，这是受惠于农历新年的推广活动、渠道扩张及市场复苏。虽然下半年的原料成本前景尚未清晰，但集团管理层对今年的销售感到乐观。集团5年的销售目标为500亿元人民币，意味5年期间销售年复合增长率呈低双位数。该行指，随着市场复苏和集团促进销售增长，料销售增长将在今年达到12%。该行上调集团2023/24年盈测24.1%及2.3%，销售预测亦上调9%及11%，目标价相应由8.64港元上调至9.9港元，维持“买入”评级。该股现报7.55港元，总市值326亿港元。

【大行评级 | 里昂：削裕元(0551.HK)目标价至10.9港元 评级“跑赢大市”】格隆汇11月21日丨里昂发评级报告指，裕元(0551.HK)第三季及首九个月收入分别按年增38%及8%，受惠于高端产品需求令其OEM业务表现强劲；零售仍受疫情反复影响，按美元计算，第三季及首九个月收入分别按年跌14%及22%。短期而言，由于需求不足，公司对第四季OEM业务表现持审慎看法，加上主要客户正清理库存，零售或有机会受防疫措施影响。不过，鉴于内地放宽防疫措施的步伐明朗化，该行仍看好公司中期复苏轨迹。该行表示，当品牌的库存水平回复至较健康水平，预料OEM业务将于明年下半年恢复增长，以及零售部门呈现复苏。该行将公司目标价由18.2港元下调至10.9港元，维持其评级为“跑赢大市”。该股现报9.49港元，总市值153亿港元。格隆汇11月21日丨里昂发评级报告指，裕元(0551.HK)第三季及首九个月收入分别按年增38%及8%，受惠于高端产品需求令其OEM业务表现强劲；零售仍受疫情反复影响，按美元计算，第三季及首九个月收入分别按年跌14%及22%。短期而言，由于需求不足，公司对第四季OEM业务表现持审慎看法，加上主要客户正清理库存，零售或有机会受防疫措施影响。不过，鉴于内地放宽防疫措施的步伐明朗化，该行仍看好公司中期复苏轨迹。该行表示，当品牌的库存水平回复至较健康水平，预料OEM业务将于明年下半年恢复增长，以及零售部门呈现复苏。该行将公司目标价由18.2港元下调至10.9港元，维持其评级为“跑赢大市”。该股现报9.49港元，总市值153亿港元。

【A股异动 | 国立科技盘中飙涨逾14% “95后”海归女斥资1.96亿元入主】格隆汇11月10日丨国立科技(300716.SZ)早盘一度飙涨超14%，现报13.01元，成交额放大至2.22亿元，总市值20.8亿元。公司昨晚公告，控股股东拟将控制权转让给泉为绿能投资(海南)有限公司，泉为绿能实际控制人褚一凡将成为国立科技的实际控制人，股份转让价款合计1.96亿元。据公告，作为国立科技新的实控人，褚一凡为中国澳门籍，1995年生，研究生学历，年仅27岁。此外，值得注意的是，经此次权益变动，国立科技与上市公司雅博股份搭建了联系。格隆汇11月10日丨国立科技(300716.SZ)早盘一度飙涨超14%，现报13.01元，成交额放大至2.22亿元，总市值20.8亿元。公司昨晚公告，控股股东拟将控制权转让给泉为绿能投资(海南)有限公司，泉为绿能实际控制人褚一凡将成为国立科技的实际控制人，股份转让价款合计1.96亿元。据公告，作为国立科技新的实控人，褚一凡为中国澳门籍，1995年生，研究生学历，年仅27岁。此外，值得注意的是，经此次权益变动，国立科技与上市公司雅博股份搭建了联系。

【大行评级 | 富瑞：下调统一(0220.HK)目标价至7.12港元 评级“持有”】格隆汇10月10日丨富瑞发研报指，预期统一(0220.HK)第三季的盈利将下跌17%至5.32亿人民币。随着原材料价格上涨，毛利率可能继续承压，预计毛利率的按年下跌幅度将低于上半年。该行表示，由于预期集团的2022年销售额将下降0.3%，2023及24年亦分别跌0.4%，因此将这三年的盈利预测分别下调3.6%、3.1%及2.9%，维持“持有”评级，并将目标价由7.8港元下调至7.12港元，以反映盈利修正和人民币兑港元走弱。该股现报6.25港元，总市值270亿港元。格隆汇10月10日丨富瑞发研报指，预期统一(0220.HK)第三季的盈利将下跌17%至5.32亿人民币。随着原材料价格上涨，毛利率可能继续承压，预计毛利率的按年下跌幅度将低于上半年。该行表示，由于预期集团的2022年销售额将下降0.3%，2023及24年亦分别跌0.4%，因此将这三年的盈利预测分别下调3.6%、3.1%及2.9%，维持“持有”评级，并将目标价由7.8港元下调至7.12港元，以反映盈利修正和人民币兑港元走弱。该股现报6.25港元，总市值270亿港元。

【凯美特气：拟设立全资子公司实施配套己内酰胺产业链装置尾气回收综合利用项目】格隆汇7月27日丨凯美特气：拟设立全资子公司岳阳凯美特环保有限公司实施配套己内酰胺产业链装置尾气回收综合利用项目，一期计划投资30万吨/年二氧化碳装置中的20万吨/年食品级二氧化碳生产单元、氪氙装置、氖氦装置及配套辅助设施，总投资额为2.95亿元。格隆汇7月27日丨凯美特气：拟设立全资子公司岳阳凯美特环保有限公司实施配套己内酰胺产业链装置尾气回收综合利用项目，一期计划投资30万吨/年二氧化碳装置中的20万吨/年食品级二氧化碳生产单元、氪氙装置、氖氦装置及配套辅助设施，总投资额为2.95亿元。

【中国国贸：上半年净利润5.11亿元 同比增长25.59%】格隆汇8月26日丨中国国贸发布业绩快报，上半年营业收入17.5亿元，同比增长22.05%；净利润5.11亿元，同比增长25.59%；基本每股收益0.51元。格隆汇8月26日丨中国国贸发布业绩快报，上半年营业收入17.5亿元，同比增长22.05%；净利润5.11亿元，同比增长25.59%；基本每股收益0.51元。