红五月开启，关注三大新方向

全球金融市场发生了显著变化，恒生指数激增4%，中概股指数更是狂飚9%，而三倍做空中国指数大跌21%。这一连串的强劲表现似乎在向市场宣告，投资者对中国资产的乐观情绪正再度燃烧起来。

长久以来，中国资产，尤其是A股市场经历了漫长的低位徘徊，估值已被挤压至颇具吸引力的低点。相反，欧美日等发达市场的股市，在过去一段时间经历了较为强劲的上涨周期，估值普遍处在相对高位。

遵循资本追求更高回报的本性，在全球市场格局调整的当下，外资对中国资产的热情追捧，恰恰印证了市场风向轮转的自然规律。外资布局中国资产的步伐有迹可循，从最初抢筹中概股，到后来聚焦港股市场，接着是紧跟MSCI中国指数的配置，而A股市场作为最后的重头戏，其核心资产的价值挖掘尚在途中，故而相较于海外市场，A股表现暂时显得相对稳健，蓄势待发。

此刻，历史的车轮滚滚向前，熬过了近三年的蛰伏期，我们正步入一个丰收的时节。

热点梳理：

合成生物：中国工程院院士谭天伟在2024中关村论坛年会表示，生物制造是新质生产力非常重要的新赛道和新业态，目前由发改委牵头，工信部和科技部等国家部委正在联合研制国家生物技术和生物制造行动计划，并且有望在近期出台。

合成生物作为新质生产力的重要一环，后续有重磅政策催化，可能接棒低空经济！概念股：蔚蓝生物、圣达生物、播恩集团、川宁生物、华神科技、富士莱、北大医药、鲁抗医药、欧康医药、溢多利等

无人驾驶/特斯拉FSD：

近日，特斯拉中国在其用户APP上关于FSD（全自动驾驶功能）服务购买页面的描述已从“稍后推出”变更为“即将推出”，预示着特斯拉CEO马斯克此次访华可能取得了重要突破，扫清了FSD入华的部分政策难题。尽管特斯拉官方尚未明确FSD在中国的具体上线时间，但Teslascope报道指出，特斯拉或将FSD引入中国市场的时间锁定在今年夏季。

随着FSD入华的临近，相关产业链企业或将迎来新的发展机遇：

1. 宜通世纪：作为特斯拉Dojo自动驾驶平台在中国区的独家代理商，同时也是特斯拉车联网在中国的大数据服务商，虽然宜通世纪在互动平台上表示与特斯拉没有直接合作关系，但特斯拉确实在使用中国联通物联网SIM卡接入其子公司爱云信息运营的平台，获取车辆的实时信息。

2. 算力供应：特斯拉FSD需要强大的计算能力支持，涉及到的国内企业包括：

•世运电路：与特斯拉Dojo项目合作长达三年，产品应用于Dojo训练模块的核心部件。

•城地香江：拥有8000台大功率机柜，地理位置靠近特斯拉上海超级工厂，能为特斯拉提供快速高效的本地化算力服务。

•云赛智联：同样是上海本地算力提供商，承担上海超算中心人工智能公共算力服务平台项目，有望成为特斯拉本地算力的重要合作方。

3. 智能驾驶生态链合作企业：

•百度：外-媒透露特斯拉计划在中国市场基于百度的车道级导航和地图服务部署FSD。

•中海达、德赛西威、亚太股份、科大国创、启明信息、联创电子等多家企业与百度Apollo或其他智能驾驶解决方案提供商建立了紧密的合作关系，各自在高精度定位、自动驾驶域控制器、车路协同技术、车载光学镜头、智能驾驶测试服务等方面具有竞争优势。

4. 其他智能驾驶产业链企业：

•中科创达、金溢科技、万集科技、亚太股份、华依科技、中国汽研、华阳集团和豪恩汽电等企业在智能驾驶舱、车路协同、ADAS测试验证、精密压铸件、毫米波雷达及摄像头等细分领域各有建树，其中不乏与特斯拉、华为等头部企业间接合作或为其供应链贡献力量的企业。

房地产：4月30日会议强调要持续防范化解重点领域风险。继续坚持因城施策，压实地方政府、房地产企业、金融机构各方责任，切实做好保交房工作，保障购房人合法权益。近期房产密集催化，后续仍旧会有各大省市参与，持续性可期。概念股：南国置业、华远地产、京能置业、天保基建等

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大盘分析

节前最后一天市场走势较差，权重，大金融板块集体调整，主线低空经济大幅下跌，仅有合成生物，无人驾驶板块走势较强。个股仅有1927只上涨，多达3248只下跌。66只个股涨幅超过10%，多达42只个股跌幅超过10%，市场亏钱效应比较严重。

技术上看，大盘突破站稳年线之后，具备走出一轮上涨行情的技术条件。今天大概率是要高开向上突破，开启新一轮行情。

热点方向：

新的方向关注无人驾驶/特斯拉FSD概念、合成生物、房地产、互联网金融；老方向关注化工、AI、大模型、算力，以及低空经济的修复