【收市必讀】恒指短期震盪結構 市場炒 保險、銀行

個股表現

恆指4月18日收報16385.87，上升 134.03點或0.82%。股價從全日低位16206.55至全日高位16507.6，股價波動率 1.86%。最近10個交易日當中，恆指股價錄得5日下跌，在此期間下跌了2.03%。

衍生品表現

恆指認購證街貨增加2.6%。2024年8月到期，價外10% 的認購證街貨增加最為明顯。其次為2024年7月到期，價外10% 的認購證為第二大街貨增加產品。恆指認購證整體成交額增加3.2%。

恆指認沽證街貨减少13.5%，2024年12月到期，價内10% 的認沽證街貨增加最為明顯；其次為2024年9月到期，價内20% 的認沽證為第二大街貨增加產品。恆指認沽證整體成交額增加8.3%。

恆指牛證街貨增加17.2%，2026年10月到期，收回價10% 的牛證街貨增加最為明顯；其次為2026年9月到期，收回價10% 的牛證為第二大街貨增加產品。恆指牛證整體成交額增加0.3%。

恆指熊證街貨减少1.1%，2026年11月到期，收回價10% 的熊證街貨增加最為明顯；其次為2026年1月到期，收回價10% 的熊證為第二大街貨增加產品。恆指熊證整體成交額增加68.4%。

技術信號與分析

根據技術系統分析恆指上升機會率37.7%，RSI數值43，指標信號有2個看好指標，4個看淡指標。即市阻力位16808，若升穿阻力位上望17025。即市支持位16110，跌穿則有可能下試15746。

港股Y模型分析恒指沖高回落，指數日內在16500點附近受到壓力，大的結構上還是有一定的承壓。短期經過三天的震盪，五天線已經下移，明天如不大幅低開，五日均線可以回到指數的內部，而站上了16300點之後，指數也再度站上了季度線。短期形成震盪結構，對於指數來說可以起到不錯的修復作用了。阻力和支持依舊是16500點和16200點。

市場點評：市場成交量保持的還算不錯，分化的局面依然呈現，只不過今天市場換成了保險、銀行在炒。其實從最近幾天來看，市場炒作的標的，多數集中在一二線大小藍籌股，在經過了一輪A股國九條的衝擊之後，在3月經濟數據有所放緩的壓力下，市場目前的選擇也體現了一定的避險情緒。接下來，市場低位震盪，會延續分化的局面，但熱點板塊和個股的持續性暫時不得而知，但相比周初肯定要稍好一些。

衍生品展望

恆指即市阻力位16808。考慮在阻力位附近看淡，行使價16418，2024年7月到期的認沽證產品，可以考慮23838，引伸波幅最低，實際槓桿7.9倍。其次可以考慮21762，引伸波幅29%，實際槓桿7.5倍。

防守性更強的投資者可以考慮阻力位17025附近產品。行使價16816點，2024年9月到期的恆指認沽證，24417 引伸波幅最低，實際槓桿5.7倍。其次可以考慮23809，引伸波幅29.7%，實際槓桿5.6倍。

進取投資者通常考慮價外認沽證產品，行使價可以參考即市支持位16110。引伸波幅同樣較低的產品有23628及23776行使價分別為16318與16318點，實際槓桿分別為：5.7倍及5.7倍，且 3個月以上到期。

市場上亦有投資者會利用熊證捕捉看淡交易機會，因為熊證槓桿往往比認沽證高，不過，投資者要留意，熊證有收回機制，所以對於收回價的考慮應比較保守。收回價在阻力位16808以內的熊證，產品55282，2026年11月到期，溢價0.04%，槓桿28.7倍。另一個考慮是2026年8月份到期，收回價16850點的55267，溢價-0.09%，槓桿29.8倍。另外相對稍遠的熊證產品有55375，收回價17050點，槓桿21.6倍，2026年4月份到期，條款相近的產品有139隻。

温馨提示：以上內容來自Y模型分析和港股數據系統分析，僅供參考不構成任何投資建議。更多個股分析可主頁諮詢了解。

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