布鲁可(00325.HK)预计2025年1月10日上市 引入景林等多家基石

格隆汇12月31日丨布鲁可(00325.HK)发布公告，公司拟全球发售2412.03万股股份，中国香港发售股份241.23万股，国际发售股份2170.8万股，另有15%的超额配股权；2024年12月31日至2025年1月7日招股，预期定价日为2025年1月8日；发售价将为不超过每股发售股份60.35港元，每手买卖单位为300股，高盛及华泰国际为联席保荐人；预期股份将于2025年1月10日开始在联交所买卖。

公司是中国拼搭角色类玩具的领导者。公司通过500多个的专利布局，原创IP能力，和与约50个知名IP的非独家合作关系，聚焦为消费者提供好而不贵的广泛拼搭角色类玩具产品并取得了快速成长。公司的拼搭角色类玩具高度还原了IP角色的神韵。通过强大的产品力与供应链能力的结合，公司不仅能够保持成本优势而且能够持续开拓玩具品类。公司在中国建立了多渠道销售网络，形成了全面且覆盖广泛的消费者触达。随着公司于2022年开始推出拼搭角色类玩具，公司转向以经销商为核心的线下销售渠道。根据弗若斯特沙利文的资料，公司是中国最大及领先的拼搭角色类玩具企业，于2023年实现约人民币18亿元GMV。公司亦是一家快速增长的玩具企业，2023年GMV增长超过170%。于2023年，按GMV计，公司在中国拼搭角色类玩具细分市场及中国拼搭类玩具市场的市场份额分别为30.3%及7.4%。按GMV计，中国拼搭角色类玩具的市场规模为人民币58亿元，分别占2023年中国玩具市场、角色类玩具市场及拼搭类玩具市场的5.5%、14.3%及24.4%。

公司、联席保荐人及整体协调人已与基石投资者订立基石投资协议，据此，基石投资者已同意在若干条件规限下，按发售价认购或促使彼等指定的实体认购总额为5000万美元(或约3.88亿港元)可购买的发售股份数目。假设发售价为每股股份58.00港元(即本招股章程所载指示性发售价范围的中位数)，则基石投资者将认购的发售股份总数为669.72万股发售股份。基石投资者包括景林资产管理香港有限公司(“景林”)、UBS Asset Management (Singapore) Ltd.(“UBS AM Singapore”)、富国基金管理有限公司(“富国基金”)及富国资产管理(香港)有限公司(“富国香港”，连同富国基金合称“富国投资者”)。

假设发售价为每股发售股份58.00港元(即本招股章程所述发售价范围的中位数)，经扣除包销佣金及全球发售相关的其他估计开支(假设发售量调整权及超额配股权未获行使)后，估计自全球发售获得的所得款项净额将约为12.94亿港元。其中，所得款项约25%将用于增强公司产品设计及开发相关的研发能力；约25%将用于投资核心生产资源(例如模具)和专注生产拼搭角色类玩具的自有规模化工厂，以贯彻全人群、全价位、全球化增长战略，以及扩张及优化生产资源；约20%将用于进一步丰富公司的IP矩阵，以开展公司的增长策略；约20%将用于销售和营销活动，尤其是内容驱动的营销活动，以提高品牌的知名度和产品的受欢迎度；以及约10%将用于营运资金和其他一般企业用途。