研报掘金丨华泰证券：维持南网能源“买入”评级，目标价5.76元

华泰证券研报指出，南网能源(003035.SZ)核心主业保持良好增长势头。工商业分布式光伏年内投产超500MW，高自发自用比例对冲入市影响。分散式风电全投资IRR约6%，深厚储备有望成为新的利润增长点。10月以来公司估值下修，已充分反映生物质减值损失、分布式光伏入市对电价的影响。公司24-26年EPS CAGR（35%）高于可比公司（+18%），给予公司25年36xPE（核心EPS 为24x），目标价5.76元，维持“买入”评级。