大行评级｜高盛：轻微上调中国铁塔目标价至1.16港元 明年展望稳定

高盛的研究报告指，预期中国铁塔展望稳定，明年收入增长料稳定在4%水平、纯利料增长12%、每股股息料4.9分，相当于按年升15%或达可分派盈利79%占比。该行指，尽管面临应收账款老化的挑战，中国铁塔的现金流前景意味公司可以应付2025至2026年预期上升的派息比率。另外，该行料公司在2026年录得一次性折旧费用减少60亿元，带动纯利增长46%，主要因为收购的塔楼资产达到可折旧寿命后，折旧费用将减少。

该行微降对公司今年至2026年的收入预测最多1.4%，以反映由于价格下降，电讯塔业务的收入增长放缓，并将目标价由1.15港元上调至1.16港元，评级“中性”。