猛涨超80%！今年这些基金火了

“股市涨了，你的基金回本没”这一话题近日在网上引起讨论。

9月底以来，市场反攻带动基金业绩回暖。截至上周五，万得偏股混合型基金指数年内收益率2.38%。具体而言，排在前20的基金单位净值涨幅都在45%以上，2342只基金年内收益率超过10%、659只超过20%、155只超过30%。

这波行情，华安北证50年内以超80%的收益率笑傲全场。跟踪北交所的基金领涨，年内收益前三名华安北证50、中欧北证50、东财北证50，年内收益分别为83.44%、82.24%、69.45%。

时间拉回到2021年2月，彼时的上证指数3500点左右。

如果是2021年高位入场的投资者，目前大部分还是浮亏状态。截至上周五，3406只主动权益基金中，有3083只基金近3年收益为负收益，占比约90%。意味着不少基民距离回本仍有一段路要走。

在国家队助力下，被动指数基金快速发展。2024年三季度末，被动指数型基金（含指数增强型基金）持有A股市值达到3.16万亿元，首次超过同期主动权益类基金2.89万亿元的总市值。

海通证券数据显示，截至2024年三季度末，公募基金主动权益基金规模为4.25亿元，被动权益基金规模为4.18亿元。剔除主动权益基金重复部分和ETF联接基金重复部分，二者的规模依次为4.23亿元、3.74亿元，已经相差不大。

国联证券研报指出，海外经验：美国、日本基金很难获得正超额。时间越长，主动权益基金越难较指数或被动产品获得正超额。从单年度收益表现来看，日本和美国主动基金平均收益均较难跑赢指数。拉长时间区间来看，美国主动产品跑赢指数的概率大幅下降，其指数中科技巨头的持续超预期表现长期贡献收益，近十年收益能做到超过被动产品的数量比例仅在22%。日本的主动权益基金表现相对较好，超越被动产品的比例为41%，其原因是日本产品多采用出海和红利策略，具备长期复利效果。

美国日本被动基金占比，美国权益基金中被动产品占比自2000年的11%持续提升至2023年57%，规模达11万亿美元。日本被动产品的发展主要依靠日本央行资产购买计划支持，自央行购入ETF以来，央行持有规模最高占ETF规模比例为79%。2024年3月，日本央行宣布结束新的ETF购买，2023年底ETF占权益基金规模比例已达40%，规模为75万亿日元。