大行评级｜交银国际：上调金山软件目标价至33港元 游戏业务推动业绩超出预期

交银国际发表报告指，金山软件第三季业绩超预期。总收入按年增42%至29.2亿元，主要因游戏收入增长超预期。经调整营运利润按年和按季分别增长168%和37%至12亿元。

交银国际预计，金山软件全年游戏收入按年增30%，第四季营运或按季减弱。2025年新游储备5款，其中3款已获版号，预计新游抵消老游戏高基数影响。WPS明年或加大海外推广布局。该行将估值切换至2025年，基于游戏业务利润扩张及金山云估值提升，目标价由30港元上调至33港元，维持“买入”评级。