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大行评级|交银国际:上调新华保险目标价至30.5港元 新业务价值增速领先同业

11-04 10:54 13,330

交银国际发表报告指出,新华保险首三季实现归母净利润按年增长116.7%,略高于公司此前预告的区间上限(95%至115%)。分季度来看,第三季单季盈利为96亿元,在去年同期净亏损的基础上大幅提升,主要受益于股票投资收益回升。公司去年第四季净亏损8.3亿元,预计2024年全年盈利表现将较首三季进一步提升。

该行认为,新华保险首三季保费收入按年增长1.9%,增长主要来自续期保费,但被银保趸交保费的按年下降部分抵销。新业务价值按年增长79.2%,增速较上半年进一步提升,增速领先同业。投资资产较年初增长19%。年化总投资收益率6.8%,按年升4.5个百分点,高于同业。

该行上调对其盈利预测,预计2024年盈利在低基数上增长两倍,目标价从20.5港元上调至30.5港元,维持“买入”评级。