研报掘金丨中金：中国移动Q3净利润符预期，维持AH股“跑赢行业”评级

中金公司研报指出，中国移动3Q24主营业务收入基本符合市场预期，但营业收入略低于市场预期，主要源自3Q其他业务收入（主要为销售手机硬件）同比-7.0%，但由于该业务毛利率约2%，对于利润影响较小，3Q24归母净利润符合市场预期。1-3Q24，DICT业务收入保持良好增长；新兴业务中内容媒体收入、国际业务收入均保持快速增长。参考往年情况及业务模式，4Q通常出现应收账款下降、信用减值损失回拨。基于SOTP估值，A股维持跑赢行业评级和110元目标价，港股维持跑赢行业评级和85港元目标价。