研报掘金｜中金：维持普拉达“跑赢行业”评级 上调2024和25年收入及净利润预测

中金发布研报称，维持普拉达“跑赢行业”评级，目标价为75港元。基于Miu Miu品牌持续的吸引力和Prada品牌的韧性，该行上调2024和2025年收入各3%至53.26亿欧元和57.76亿欧元。基于经营杠杆提升，上调2024和2025年净利润预测各8%至8.16亿欧元和9.38亿欧元。

中金预计，普拉达集团3Q24零售收入固定汇率下(CER)同比增长14%，财报口径下同比增长13%至11.33亿欧元，受到1个百分点汇率不利影响。零售收入同比增速(同比+14%)较2Q24(同比+18%)放缓主要是受到亚洲地区增速放缓的影响，因为大中华区受到消费者信心减弱的不利影响，而日本地区由于日元升值导致产品价格吸引力下降而销售增速有所放缓。中金认为，普拉达集团在奢侈品行业内处于有利地位，有望在2024年跑赢同业。