国家队、社保基金、险资加仓A股，国家队、险资增持ETF

市场低迷之际，国家队、社保基金、险资相继出手，持续加仓A股。

作为市场压舱石，国家队最新动向备受投资者关注。据华泰证券测算，截至二季度末，国家队持股规模约为3.2万亿元，2024年一季度末，国家队持股规模约为3.1万亿元。

国家队持股市值占全A自由流通市值的比重从一季度的9.0%上升至二季度的9.9%，处于自2015年以来的75%分位数。

随着上市公司、基金公司半年报披露完毕，国家队最新动向曝光。今年二季度，国家队资金加仓银行、电力设备及新能源等板块，减仓证券、保险、石油石化等板块。

四大行一直以来是国家队的主要持仓股，2008年以来国家队就不断增持四大行。今年4月12日晚间，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行四家国有大行发布公告称，截至4月10日，控股股东中央汇金投资有限责任公司通过上海证券交易所交易系统累计增持2.87亿股、4.01亿股、3.30亿股、7145.10万股，合计超10亿股。

银行股大涨无疑为国家队持仓市值增长带来不小的贡献。截至二季度末，国家队在建设银行、中国银行、工商银行、农业银行的持股市值分别达到10770亿元、9173亿元、7264亿元、6260亿元。

国家队上半年对四大行的持仓保持不变，二季度在加仓招商银行，证金公司新进招商银行前十大流通股东，持股比例2.54%，上半年持仓市值179.23亿元。

上半年国家队大举增持宽基ETF。截至二季度末，国家队主要账户已持有宽基ETF规模达5000亿元以上，占全部ETF的比重达到32.6%，其中以增持沪深300、上证50等偏大盘股指ETF为主。

截至2024年二季度末，中央汇金投资及中央汇金资产等国家队合计持有股票ETF市值为5838.66亿元，相比去年底的1176.95亿元，大幅增长了4661.70亿元，增长近4倍。

除了继续增持沪深300等蓝筹宽基ETF之外，今年上半年，中央汇金还出手买入了以科创50ETF、创业板ETF、中证1000ETF为代表的成长风格类宽基ETF。

作为市场重要的长线资金，社保基金今年二季度加大了对A股的配置。

据华泰证券测算，2024年二季度社保基金对A股的配置强度环比提升，持股占比小幅回升至1.3%，位于2015年以来85%的高位水平。

Wind数据显示，截至8月31日，社保基金二季度共现身615只个股前十大流通股东，合计持股607.1亿股，合计持股市值达4220.12亿元。从持股市值来看，截至8月31日，380只个股持股市值超亿元，农业银行、工商银行、中国人保持股市值居前，分别为1025.51亿元、702.90亿元、288.69亿元。

与国家队等长线资金类似，社保基金对主板整体的配置强度较高。持仓结构上，社保基金二季度加仓国有大型银行、白酒、乘用车，减仓白色家电、消费电子组件。

Wind数据显示，截至今年二季度末，社保基金重仓8只银行股，分别为工商银行、交通银行、农业银行、常熟银行、邮储银行、成都银行、苏农银行、无锡银行。社保基金在二季度加仓两家银行。社保基金110组合、社保基金401组合、社保基金413组合、社保基金16042组合加仓常熟银行；社保基金108组合加仓500万股邮储银行。

除常熟银行和邮储银行外，社保基金重仓的其余6家银行，相比一季度末持股数并没有太大变动。

但由于银行板块大涨，社保基金持股市值也随之增长。比如社保基金持仓较大的交通银行和成都银行，上半年股价涨幅超30%，由此也带来了持股市值的增长。

此外，作为市场重要增量资金的险资，二季度也在加仓A股。

据华泰证券数据，截至2024年二季度，保险公司持股总规模约为2.4万亿元，持股市值占流通A股自由流通市值上升至7.4%，为2015年以来历史最高位。

持仓结构上，二季度险资在大金融的配置强度相对较高，而在核心资产的配置强度相对较低。配置上，与公募不同，二季度险资减仓了家电、电子等板块，转而加仓石油石化、煤炭、电力及公用事业等高股息板块。

数据显示，二季度末保险机构重仓16家银行股，相比一季度末减少2家。其中，信泰人寿保险增持浙商银行，一季度末7.71亿股增加至9.96亿股。邮储银行被中国人寿保险减持，同时被新华人寿保险增持。

此外，险资对ETF增持规模也显著提升。截至2024年二季度末，险资持有ETF基金规模提升至近1556亿元，主要以增持沪深300、中证500及红利指数为主，险资持ETF规模占全部ETF规模8.6%。