大行评级｜交银国际：下调蒙牛乳业目标价至16.04港元 维持“买入”评级

交银国际发表研究报告指，蒙牛乳业上半年业绩胜于预期，收入按年跌12.6%；毛利率改善1.9个百分点；营运利润率改善0.6个百分点；纯利跌19%；净利润率5.5%。另外，集团维持全年营运利润率扩展30至50个基点的目标。该行下调集团盈测，考虑到其高端产品及主导产品的市场占有率持续扩大，且管理层已宣布计划未来两年内将股息分派比率提高至50%，对其长期表现感到乐观，维持“买入”评级，目标价降至16.04港元。