A股三大指数震荡走弱,沪指续创阶段新低,超3400股上涨。截至8月28日收盘,上证指数跌0.4%报2837.43点,深证成指跌0.31%,创业板指涨0.05%,市场成交额4991亿,较上一交易日缩量150亿元,北向资金期间合计买卖总额790.82亿,南向资金净买入26.68亿。
港美股方面,本周四,香港恒生指数跌1.02%报17692.45点,恒生科技指数跌1.59%,恒生中国企业指数跌1.27%。美国三大股指全线收跌,道指跌0.39%报41091.42点,标普500指数跌0.6%报5592.18点,纳指跌1.12%报17556.03点。
从资金动向上看,以沪深300ETF为代表的宽基ETF仍是场内资金抄底的重点。此外,多只中证1000ETF也获得明显净申购。
从ETF资金流向看,8月28日,资金净流入额TOP10的ETF分别为华泰柏瑞沪深300ETF、沪深300ETF易方达、沪深300ETF华夏、嘉实基金沪深300ETF、华夏上证50ETF、南方中证1000ETF、南方中证500ETF、华夏中证1000ETF、广发中证1000ETF指数、嘉实中概互联网ETF,在8月28日分别获得36.77亿元、26.51亿元、13.16亿元、11.96亿元、11.14亿元、9.43亿元、6.28亿元、2.41亿元、1.91亿元、1.47亿元的资金净流入。
8月28日当天,4只沪深300ETF获得88亿元的资金净流入,3只中证1000ETF获得13亿元的资金净流入。
8月28日,ETF资金净流出额TOP10的ETF分别为公司债ETF、政金债券ETF、短融ETF、创业板100ETF华夏、创业板成长ETF、科创芯片ETF、恒生科技ETF、MSCI中国ETF招商、国开ETF、创业板ETF天弘,在8月28日分别获得-3.14亿元、-1.79亿元、-1.61亿元、-1.18亿元、-1.07亿元、-0.88亿元、-0.69亿元、-0.68亿元、-0.61亿元、-0.57亿元的资金净流入。
在申万宏源证券看来,中证1000指数自今年5月下旬以来持续调整,在当前位置上看,中证1000指数的性价比已经有所改善。资金方面,前期调整阶段成交金额持续收缩,近期中证1000ETF成交放量带动交易活跃度回升,市场稳定性逐步回升。
对于中小散股,国泰君安研报指出,市场缩量,主题持续时间较短且快速轮换。过去三周的热点主题大多是由政策、展会等事件催化,而不是由高频数据验证景气度提升推动,通常热点主题在上涨1-2个交易日之后就会开始回调。消费电子代工指数、钠离子电池指数和黄金珠宝指数等表现相对较好的指数,8月第4周都呈现"一天涨、一天跌”的快速切换状态。
8月第4周A股成交额为2.79万亿,环比持平,市场整体成交不活跃。在缩量市场中,新事件催化主题将吸引存量资金,从而导致热点主题的快速轮换。
主题投资的事件催化特征或将延续。主题轮动的市场风格和市场缺乏增量资金高度相关,而市场缺乏赚钱效应也影响新发基金的募集。同时从8月26日开始将陆续由8只2021年发行的三年定开基金进入开放赎回状态,合计规模为139亿元,或将对市场流动性造成阶段性影响。
对于后续中小盘行情,国泰君安认为三季报披露后或将出现部分盈利超预期方向,可能会催化相关领域中小盘表现,而在三季报披露之前,我们认为主题投资应重点关注有事件催化的方向。
方正证券表示,近期的政策在提振内需方向上提供了边际增量,一定程度上能增强市场对于经济托底的信心。但市场可能仍然在期待短期快速的强刺激政策,预期的偏差是导致市场受到压制的重要原因。针对后续市场的表现,政策的落地、延续性和预期扭转的可能性暂时还处在窗口期,需要继续观察以上因素的变化情况,市场短期仍以震荡为主。场内流动性带来的价格调整短期引发市场均值回归,后续反弹有望沿着内需边际变化的方向发生。