大和发表研究报告指,中国生物制药上半年业绩步入正轨,当中收入按年升11%至159亿元,高出预期3%;纯利升1.4倍至30亿元,同样优于预期;经调整非香港财务报告准则净利润则升14%。由于创新产品的快速上市及极小的VBP风险,集团预计自今年起收入可持续达到双位数增长,又预期创新药物销售额将在2024至26年度分别占总收入的40%、45%及50 %。
大和表示,由于中生制药上半年仿制药的销售趋势优于预期,而且创新药业务的发展势头良好,调升其2024至26年的销售预测3至4%。另外,公司出售已终止经营业务的税后收益增加,加上上半年亏损有所改善,联营或合营公司2024至26年度的亏损预测较低,带动对集团净利润预测上调15至19%,目标价由3.2港元升至3.5港元,续予“买入”评级。