证券ETF基金、证券ETF、券商ETF上涨，主动权益基金二季度减持券商股

券商板块上涨，天风证券涨超4%，湘财证券涨超3%。截至14:30，国联安证券ETF基金、南方证券ETF基金、国泰基金证券ETF、证券ETF易方达、汇添富基金证券指数ETF、天弘基金证券ETF、鹏华基金证券ETF龙头、华宝基金券商ETF、银华基金券商ETF、华安证券ETF指数基金、西藏东财证券ETF东财、富国券商指数ETF涨超1%。

消息面上，多家中小型券商今年上半年实现净利润增长，除了华安证券、国元证券，红塔证券、东兴证券、首创证券也均预计净利润同比涨超50%。

目前市场上超10只证券主题ETF，从资金面看，截至7月24日，7月以来，超30亿资金净流出证券ETF，其中，超10亿资金7月以来净流出国泰基金证券ETF。

截至7月24日，年初至今超28亿资金净流入证券ETF，其中年内超10亿资金净流入易方达基金香港证券ETF；年内超5亿资金净流入天弘基金证券ETF、南方基金证券ETF基金；年内超3亿资金净流入华宝基金券商ETF；年内超1亿资金净流入银华基金券商ETF。

从主动权益基金持仓数据看，2024Q2证券及多元金融行业持仓占比合计0.6%（环比-0.13pct），其中证券行业持仓合计0.27%（环比-0.18pct），多元金融行业持仓占比0.32%（环比+0.05pct）。

多元金融上，港交所及租赁板块增配明显。受益于香港市场回暖，港交所持仓比例提升至0.21%（环比+0.023pct）；高股息驱动下，租赁板块增配明显，持仓比例合计0.07%（环比+0.023pct）。

证券行业整体减配较多，个股上，东方财富持仓比0.05%（环比-0.076pct），中信证券0.05%（环比-0.036pct），华泰证券0.09%（环比-0.023pct），广发证券0%（环比-0.02pct），方正证券0%（环比-0.014pct），中国银河0.03%（环比-0.006pct）。增配上，光大证券0.003%（环比+0.003pct），国联证券0.01%（环比+0.003pct），浙商证券0.003%（环比+0.002pct）。

对于证券板块，信达证券表示，展望未来，证券行业有望迎来资产、资金、交易端多方面机制支持，或在市场机制优化、资源配置效率提升、绿色金融和科技创新等方面受益。从投资角度出发，建议关注头部券商以及具备并购前景的券商。

华创证券认为，今年以来市场景气度总体有所下行，公募基金在头部券商总体减配较多。受益于国联证券并购重组的预期提升，有短期并购重组催化的券商配置比例有小幅提升。Q2以来证券行业持仓比例及估值均降至历史新低，PB估值为1.12X，居于近十年0.98%PB估值分位，近三年1.99估值分位。板块整体持仓轻，估值低，配置安全性较高。

平安证券研报指出，监管持续关注资本市场高质量发展，强调资本市场功能健全和增强内在稳定性，有助于稳定资本市场和证券板块预期，在加速建设一流投资银行的导向下，证券行业供给侧将持续优化。当前证券指数估值仅1.0xPB，位于过去十年的前1%分位，2024Q2基金重仓比例也至历史低点，具备较高性价比和安全边际。