港股收评：三大指数齐跌！芯片股、汽车股下挫，电力股逆势活跃

7月24日，港股三大指数齐跌，恒生科技指数跌1.52%，盘中一度大跌2.1%，恒指、国指分别下跌0.91%及0.85%。

盘面上，大型科技股下挫拖累大市走低，美团跌超4%，小米跌超2%，京东、快手跌超1%，网易逆势涨超4%；半导体芯片股继续下跌，华虹半导体跌近3%，中芯国际跌近2%；非酒精饮料股走弱，农夫山跌超7%；特斯拉电动车销售连跌两季，汽车股集体下挫；啤酒股、家具股、物流股、内房股、保险股等纷纷下跌。

另一方面，IEA预计国内电力需求增长率将超过6%，电力股全线拉升，中广核电力涨超5%；影视娱乐股走强，稻草熊娱乐涨超8%；石油股表现活跃，中国油气控股涨超5%；游戏软件股、水务股、高铁基建股、煤炭股等走高。

具体来看：

权重科技股多数下挫，美团跌超4%，小米跌超2%，京东、快手跌超1%，腾讯控股、百度微跌；网易涨超4%，阿里巴巴微涨。

芯片股跌幅居前，ASMPT跌超23%，华虹半导体、中电华大科技、上海复旦、中芯国际等跟跌。

山西证券认为，鉴于美国拟对华芯片贸易实施更严厉管制，半导体供应链的不确定性增加，我国对半导体产业的自主可控需求愈发迫切，从芯片设计、制造到封装测试，整个产业链的国产进程将得到加速。建议关注设备、材料、零部件的国产替代，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及AI手机元年带来的换机潮和硬件升级机会。

非酒精饮料股走弱，农夫山跌超7%，统一企业中国、友宝在线、康师傅控股、维他奶国际等跟跌。

消息面上，近期农夫山泉、娃哈哈、怡宝在内的多个知名品牌纷纷加入促销大战，瓶装水价格普遍降至1元左右，其中农夫山泉新推出的绿瓶纯净水甚至低至0.66元一瓶。另一方面，农夫山泉大桶水的进货价却从15元上调至18元，涨幅为20%。尽管进货价有所调整，但目前终端市场的零售价格尚未受到影响，仍保持原价。

汽车股集体下挫，绿源集团控股跌近7%，长城汽车、雅迪控股、小鹏汽车、蔚来、理想汽车、零跑汽车、恒大汽车等跟跌。

消息面上，特斯拉发布2024年第二季度财报，该公司二季度实现营收255亿美元，上年同期为249.27亿美元；调整后每股收益为0.52美元，远低于上年同期的0.91美元，也低于分析师预期的0.60美元。

电力股全线拉升，中广核电力涨超5%，大唐新能源、华润电力、中国电力、大唐发电、华电国际电力股份等跟涨。

消息面上，国际能源署（IEA）最新报告指出，受到强劲的经济增长、强烈的热浪以及电动汽车和热泵等电力驱动技术日益普及的推动，全球电力需求正以多年来最快的速度增长。预计2024年全球电力需求将增长4%，为2007年以来的最高水平。

影视娱乐股走强，稻草熊娱乐涨超8%，数字王国、腾讯音乐-SW、云音乐、欢喜传媒、中国儒意等跟涨。

中航证券认为，暑期档电影票房破50亿，爆款影片带动电影市场回暖。需求侧看，电影作为传统线下活动，具备一定刚需属性，2024年春节档、清明档、五一档线下观影人数较可观，电影行业高景气在暑期及下半年有望延续；供给侧看，国内优质影片供给加速，且进口影片及中外合拍影片持续增加，有望满足观众多元化的观影需求。供需两侧持续发力，看好2024年大盘表现，布局电影院线及优质影片的公司有望受益。

石油股表现活跃，中国油气控股涨超5%，中国石油化工股份、昆仑能源、中国海洋石油、中国石油股份等跟涨。

光大证券表示，中东地缘政治局势紧张，OPEC+主导下原油供需有望趋紧，看好油价维持高位。“三桶油”在油价波动期体现出较强的业绩韧性，盈利中枢有望进一步上行。全球上游资本开支有望持续回升，油服市场有望维持景气，“三桶油”下属油服有望充分受益。

个股方面

周大福跌超6%，报7.39港元，总市值为738.09亿港元。

消息面上，公司昨晚公布截至6月底止第一财季经营数据显示：零售值下跌20%，其中，内地零售值跌18.6%，香港、澳门及其他市场零售值跌28.8%；第一财季内地直营店及加盟店的同店销售分别同比跌26.4%及19.1%，香港及澳门的同店销售则减少30.8%。

花旗指出，由于金价处于历史高位，加上宏观经济疲弱令需求受阻，周大福首财季零售值同比跌20%，差过预期。维持“买入”评级，目标价由14.2港元降至11.4港元。

今日，南向资金净卖出0.76亿港元，其中港股通（沪）净买入5.11亿港元，港股通（深）净卖出5.87亿港元。

展望后市，浙商国际表示，基本面来看，Q2 GDP和6月经济数据明显不及市场预期，三中全会释放了较强的改革信号，后续政策加力确定性强。资金面来看，美国降息预期大幅提升，9月大概率开启第一次降息，拜登宣布退选，可能加剧短期市场波动。

配置上，当下宏观数据仍旧疲软的情况下，我们继续看好对能源、银行、电信和公用事业等红利相关板块和汽车及零部件、家电、电子、科技互联网等景气板块的配置。近期市场轮动较为剧烈，地产、医药、消费等顺周期板块在三中全会的政策预期下迎来交易性机会。