首批两只沙特ETF今日上市，开盘大涨3%

南方基金、华泰柏瑞基金旗下沙特ETF于今日正式上市交易，9:30开盘大涨3%。

南方基金南方东英沙特阿拉伯ETF募资接近6.34亿元，华泰柏瑞南方东英沙特阿拉伯ETF募资接近5.9亿元。两家机构发行的首批两只沙特ETF合计募资12.23亿元，募资规模在年内新发QDII基金中位列前二。

作为境内首批专注投资中东市场的ETF，沙特ETF的上市标志着境内投资者直投沙特市场的渠道已全面开启。

沙特ETF跟踪富时沙特阿拉伯指数，富时沙特指数权重股以引领沙特转型的大中市值国企为主，行业结构上金融、原材料占比较高，能源占比相对较低，这使得指数在油价大幅波动时体现出更强韧性，金融和资源股的较高分红也使其股息率具备明显优势，为投资者布局海外红利资产提供多样化选择。

从成分股看，富时沙特阿拉伯指数，涵盖了包括沙特阿美、ACWA电力等世界知名公司在内的沙特大中型上市公司，行业分布也与沙特阿拉伯目前的经济结构较为贴合，符合一个经济体在快速发展的早期金融行业占比较高的的情况。

富时沙特阿拉伯指数的长期表现亮眼，截至2024年7月11日，该指数2021年以来累计涨幅达31.72%，大幅跑赢富时新兴市场指数。

国泰君安研报指出：受益经济转型与外资流入，近年来沙特资本市场表现强劲。截止2023年底，沙特证券交易所共有上市公司231家，总市值约3万亿美元，是全球第11大交易所。近年来沙特股票市场表现强劲，2020-2023年，沙特全指（TASI）累计上涨42.7%，这一方面源于疫后油价的高企以及经济转型带来的非油经济增长对企业盈利的支撑，另一方面随着沙特转型的意愿与能力越来越被国际市场所关注，更多全球新兴市场投资者愿意为沙特经济结构转型支付溢价。可以发现2020年以来外资持续流入沙特资本市场，持股比例由2.0%上升至2023年的3.5%。但考虑到当前全球新兴市场基金对沙特市场仍处低配状态，加之沙特政府积极推动资本市场改革，例如激活国内IPO市场活力、设立QFI制度、逐步取消外资参与二级市场限制等，以提升沙特在新兴市场指数中的权重，后续沙特股票市场有望迎来更多的资金增量。

天风证券研报指出，沙特阿拉伯股指的核心投资价值在于，其具有全球股指中稀缺的“实物资产国+发展中国家+汇率波动稳定”的贝塔。实物资产国的定位说明沙特在世界分工中提供资源，这与A股对应的中国资产（国际分工中以制造业为主），还有以金融和科技输出为主的美股天然形成了不同的权益资产属性，是全球组合配置中的一块重要拼图。发展中国家定位给则使得其或有更高的GDP增速和成长性。更重要的是，沙特货币挂钩美元，投资沙特里亚尔计价的资产类似于投资美元计价资产，在人民币对美元贬值时，持有沙特里亚尔计价的沙特股指的中国投资者相当于赚得了汇率浮盈。天风证券实测发现，沙特股指对于中国投资者资产组合的加成作用明显，不仅能提高组合的alpha、夏普等收益指标，也能对冲波动和汇率风险。