大行评级｜建银国际：下调信义光能目标价至6港元 维持“跑赢大市”评级

建银国际表示，信义光能发盈喜是预期内，公司称上半年盈利按年增加35%至45%，达到18.8亿至20.2亿元。该行认为，盈利增长受惠于太阳能玻璃销量增加、纯堿和天然气成本下降导致毛利率回升，以及去年同期基数较低。据该行估计，以上因素抵消期内太阳能玻璃平均售价中单位数的下降。

建银国际指，根据更保守的平均销售价格假设，下调对信义光能盈利预测，考虑到玻璃价格下降和多晶矽销售亏损扩大，将2024至2026财年盈利预测下调19至24%；目标价相应从7.7港元下调至6港元，维持“跑赢大市”评级，因料公司可能在销量、利润率以及市场份额可持续性方面较规模较小的同行有更好的表现。