大行评级｜花旗：下调高鑫零售目标价至1.75港元 下调2025及26财年纯利预测

花旗报告指，高鑫零售在新首席执行官的领导下，其战略重点或转至产品的价值定位、同店销售和毛利的增长。管理层在2025财年的目标为正面的同店销售、按年持平的租金收入及纯利。该行料，在2025财年的过渡期后，高鑫零售的纯利复苏应在2026财年更明显。该行考虑到市场对公司的盈利预期大幅下调，维持“买入”评级，将目标价由3.15港元削至1.75港元。

该行预期，公司4月至6月同店销售可录得低单位数增长，较1至3月录得跌幅有所改善。尽管公司全面退出供应链业务带来负面影响，惟料公司在2025财年的销售额仍会增加2%，料公司业绩动力将在2025财年的降低销售及行政支出比率转至2026财年的收入增长加速。该行将公司2025财年及2026财年的纯利预测由11.88亿元及15.6亿元大幅降至3.56亿元至6.73亿元，同时下调了毛利预测。