海通证券研报指出,23年洋河股份(002304.SZ)白酒收入同比+10.4%(量-14.9%,价+29.8%);其中中高档酒收入同比+8.8%,普通酒收入同比+20.7%,认为或受益于双沟品牌快速增长。公司现金流表现良好,23Q4+24Q1销售回款/经营性净现金流分别同比+13.0%/+10.5%。24年公司将围绕“深耕大本营、深度全国化”目标,推动渠道下沉与精细化运作,借助营销数字化工具发力针对性销售策略。参考可比公司估值,给予公司2024年16-20倍P/E,对应合理价值区间为116.97-146.22元,维持“优于大市”评级。
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