FOF基金一季报解析

FOF基金一季报出炉，截至2024年一季末，FOF基金数量合计499只，较上季末增加2.67%。基金规模合计1469亿元，较上季末下降5.50%。分基金类型看，普通FOF基金和目标风险型FOF基金规模分别为785.16亿元和467.38亿元，较上季末分别下降6.97%和5.43%；目标日期型FOF基金规模为216.58亿元，较上季末上升0.07%。

2024年一季度，普通FOF基金、目标日期型FOF基金和目标风险型FOF基金合计发行15只，规模合计34.78亿元，发行规模环比上升21.35%。分基金类型来看，普通FOF基金、目标日期型FOF基金和目标风险型FOF基金发行规模分别为20.85亿元、4.39亿元和9.55亿元。

将FOF基金划分为三类：偏股型、平衡型和偏债型FOF，其中将业绩基准中权益类指数权重达到70%及以上、30%-70%、30%及以下的FOF基金分别划分为偏股型、平衡型和偏债型FOF。

从业绩表现看，一季度FOF基金业绩整体欠佳，42%的基金取得正收益。2024年一季度，偏债型、平衡型和偏股型FOF收益率的中位数分别为0.5%、-1.5%和-1.9%。

具体来看，偏债型FOF中收益排名前三的基金分别为国泰稳健收益一年持有、天弘永丰稳健养老目标一年持有、华夏聚泓优选一年持有。2024年一季度，国泰稳健收益一年持有、天弘永丰稳健养老目标一年持有、华夏聚泓优选一年持有的收益率分别为3.56%、3.04%、2.10%。

平衡型FOF中收益排名前三的基金分别为国泰民安养老2040三年、华夏聚源优选三个月持有、创金合信宁和平衡养老目标三年持有。2024年一季度，国泰民安养老2040三年、华夏聚源优选三个月持有、创金合信宁和平衡养老目标三年持有的收益率分别为3.82%、3.15%、2.66%。

偏股型FOF中收益排名前三的基金分别为前海开源裕泽定开、南方浩盈进取精选一年持有、南方景气楚荟3个月持有。2024年一季度，前海开源裕泽定开、南方浩盈进取精选一年持有、南方景气楚荟3个月持有的收益率分别为4.95%、2.83%、2.57%。

平安证券对FOF基金一季度持仓基金分析，得出：

1. 主动权益基金：重点增持价值、均衡风格基金。相比上季末，FOF重仓增持数量前三大基金为大成高新技术产业、淳厚信睿核心精选、宝盈品质甄选。重仓增持份额前三大基金为华安汇嘉精选、宝盈品质甄选、淳厚信睿核心精选。

2. 被动权益基金：重点增持大盘宽基、国企、红利、能源资源主题ETF。相比上季末，FOF重仓增持数量前三大基金为南方富时中国国企开放共赢ETF、华泰柏瑞红利低波动ETF、南方中证申万有色金属ETF。重仓增持份额前三大基金为华泰柏瑞红利低波动ETF、华夏中证光伏产业A、南方中证全指房地产ETF。

3. 固收+基金：重点增持宝盈增强收益、景顺长城景盛双息、中银稳健添利等产品。相比上季末，FOF重仓增持数量前三大基金为宝盈增强收益、景顺长城景盛双息、中银稳健添利。重仓增持份额前三大基金为宝盈增强收益、广发均衡增长、中银稳健添利。

4. 债券类基金：重点增持短久期品种和信用债策略基金。相比上季末，FOF重仓增持数量前三大基金为易方达增强回报、富国信用债、交银裕隆纯债。重仓增持份额前三大基金为国联安短债、国泰利享中短债、华商瑞丰短债。

5.QDII基金：重点增持越南、日本、港股市场品种。相比上季末，FOF重仓增持数量前三大基金为天弘越南市场、摩根日本精选、华夏恒生ETF。重仓增持份额前三大基金为富国全球债券人民币、易方达恒生H股ETF、华夏恒生ETF。