大行评级｜美银：维持中铝“买入”评级 看好其可成为行业领导者

美银证券发表研究报告指，中国企业会计准则下中铝今年首季纯利录22.3亿元，按年增长23%，按季更增长63%，达到该行及市场估算全年纯利预测的25%及29%。首季毛利率达14%，按年提升6个百分点产量。期内产量及销量则分别按年增长16%及11%。

根据美银所得行业数据，今年首季行业平均利润为每吨2,323元，按年提升1,400元；氧化铝利润为每吨477元，按年提升222元，预期中铝今年首季受惠于氧化铝价格上涨和铝生产成本低于市场。由于铝价上涨和煤价下跌，4月份铝的平均利润持续上升，美银证券憧憬中铝的盈利表现可于第二季进一步改善，目前预测2024年铝及氧化铝价可达到每吨19,500及3,200元，对铝价保持乐观，维持对中铝的“买入”评级，看好其可成为行业领导者，目标价6港元。