大行评级 | 大和：升财险(2328.HK)评级至“跑赢大市”上调目标价至8.2港元

格隆汇3月28日丨大和发表报告指，中国财险(2328.HK)的车险的综合成本率(CoR)同比稳定，非车险CoR目标为少于100%。该行将财险投资评级由“持有”上调至“跑赢大市”，将目标价由7.4港元升至8.2港元。由于略胜于预期的CoR，该行上调集团2023至2024财年的净利润5至6%。该行表示，财险的目标是今年汽车保险CoR少于97%。

管理层在其内部测试下指引，车险不释放准备金，是因为集团认为，由于旅行活动或按年增加而导致索赔增加，反欺诈和索赔管理导致的索赔减少将抵销约1个百分点的同比增长。

财险管理层表示年初至今索赔频率已恢复到正常年份水平。管理层有信心长远可实现高于GDP的增长。对于近期有关于最近全面放松对车险定价的管制，集团料定价下行空间有限。该行认为新车销量是影响其保费增长的更重要因素。