大行评级 | 中金：升思摩尔(6969.HK)目标价至17.6港元 评级“跑赢行业”

格隆汇1月11日丨中金发报告指，思摩尔(6969.HK)近日披露首个自研自造的“呼吸机联合用网式雾化器系统”在台湾获金点年度最佳设计奖，为全球电子雾化行业获得的首个医疗装置奖项，标志思摩尔的医疗雾化新板块取得实质性突破，也意味着公司的持续高强度研发投入正逐步进入收获期，助力公司中长期可持续成长。

报告补充，公司医疗网式雾化系统在技术、设计、专利资质等多维度均表现亮眼，今年起有望带来收入贡献，后续公司“药械一体”布局有望落地；另外，海外大客户份额有望持续提升，内地市场需求短期预计承压，中长期渗透空间广阔，故该行预计明年公司大客户的美国PMTA审核有望完成，公司料凭借其符合监管要求的客户产品实现份额持续提升。

中金表示，维持公司在2022年至23年盈利预测不变，预料2024年盈利为33.5亿元人民币，并将其目标价上调28%至17.6港元，维持“跑赢行业”评级。