研报掘金丨华泰证券：中国铝业25年业绩可期，维持“买入”评级

格隆汇3月27日｜华泰证券研报指出，中国铝业(601600.SH)年报业绩符合此前预告(120-130亿元)，认为未来铝价表现强势或带动公司业绩延续高增长，维持“买入”评级。24Q4氧化铝价格上涨对公司业绩拉动明显。尽管公司氧化铝有部分外售，但我们认为，由于公司电解铝年产量规模超700万吨以上，铝价上涨仍有望带动公司业绩对冲氧化铝价格的下跌并实现稳定增长。公司在24 年集中计提减值，对老旧设备进行更新，卸下包袱后或轻装上阵，叠加铝价或偏强运行，25年公司业绩可期。