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研报掘金丨光大证券:美的集团龙头地位牢固,维持“买入”评级

格隆汇3月17日|光大证券研报指出,长期来看,美的集团(000333.SZ)龙头地位牢固,效率优化+渠道变革落地,“四大战略主轴”+“五大业务架构”应对环境变化,国际化和多元化战略保障成长空间。考虑到国内外经济持续复苏+B 端业务持续发力,维持公司2024-26年归母净利润预测为389亿/436 亿/492 亿元,维持“买入”评级。估值分析:当前公司PE(TTM)是14.4倍,5年维度美的、海尔PE(TTM)平均值分别约是15.8倍、18.7倍,当前公司估值处于均值下方。考虑到家电以旧换新政策效果明显且公司业绩稳定性强,给予公司25年盈利15倍PE(低于海尔和美的5年PE均值)目标价86.00元,维持“买入”评级。