研报掘金丨广发证券：中国动力Q4业绩创单季度新高，予“增持”评级

格隆汇1月21日｜广发证券研报指出，中国动力(600482.SH)24年Q4业绩创单季度新高，船舶行业增长势头持续。一方面，公司柴油机板块子公司2024年销售规模持续快速增长，订单大幅增加，双燃料主机渗透率持续提升；柴油机板块主要产品船用低速发动机价格有所增长，船舶动力系统厂商产能供给缺乏弹性抬高船用低速发动机价格中枢，毛利率进一步提升。另一方面，船用机械销售规模扩大，毛利率较高的产品订单增长，利润同比提升。考虑公司舰船动力龙头地位，参考可比公司估值，给予公司25年30倍的PE估值，对应合理价值28.76元/股，给予“增持”评级。